Прогноз акций Мосбиржи на 2024 год

Многие аналитики отмечают, что “Мосбиржа” является одним из главных бенефициаров высокой ключевой ставки в стране из-за повышенного процентного дохода. Действительно ли бумаги компании выгодно покупать в сентябре? Разберемся в обзоре.

📰 Последние новости акций Мосбиржи

⚫ 19 сентября: На “Московской бирже” начались торги фьючерсами на какао

⚫ 11 сентября: Суд Евросоюза отклонил иск Национального расчетного депозитария (НРД), принадлежащего “Мосбирже”, о снятии санкций со стороны европейских регуляторов. 

⚫ 10 сентября: “Московская биржа” планирует до конца 2024 года ввести премиальные опционы на фьючерсы на газ, нефть, золото и серебро.

⚫ 9 сентября: “Московская биржа” увеличила количество акций, которые торгуются на внебиржевой площадке эмитента, до 125.

📊 Финансовая отчетность Мосбиржи

“Московская биржа” отчиталась за второй квартал 2024 года 26 августа. Компания продемонстрировала рост чистого процентного дохода за год на 137% - до 21,2 млрд. руб. Чистая прибыль выросла до 19,5 млрд. руб., что выше прошлогоднего результата на 61%, несмотря на увеличение расходов на персонал более чем в 2,5 раза за год из-за новой бонусной программы для менеджмента.

3 сентября “Мосбиржа” представила свой традиционный отчет за август об операционных показателях площадки. Общий объем торгов за период составил 125,4 трлн. руб., что на 1,6% ниже аналогичного параметра 2023 года. При этом сильно выросли объемы торгов на денежном рынке на 26% - до 96,8 трлн. руб.

Таким образом, основное влияние на финансовые результаты “Мосбиржи” оказывает чистый процентный доход, который растет с каждым кварталом из-за роста ключевой ставки. Однако стоит отметить, что денежные средства организации, а также средства участников, с которых компания и получает проценты, находятся на минимальном уровне с 2022 года. Поэтому стоит ждать падения показателя чистого операционного дохода “Мосбиржи” уже в третьем квартале 2024 года.

🔎 Прогнозы инвестдомов на акции Мосбиржи

🟢 Промсвязьбанк - аналитики инвестдома считают акции “Мосбиржи” интересным инвестиционным кейсом, ожидая от компании достижения показателя чистой прибыли по итогам года в 72 млрд. руб. Целевая цена бумаг организации на горизонте 12 месяцев - 280 руб.

🟢 ВТБ Мои Инвестиции - представители организации подчеркивают выгодное положение “Мосбиржи” в текущем цикле высоких процентных ставок в российской экономике. От бумаг площадки инвестдом ожидает роста, так как текущее значение мультипликатора P/E (отношение рыночной капитализации к чистой прибыли на акцию) находится ниже среднеисторических уровней на 52%.

🟢 SberCIB - аналитики компании отдельно отмечают высокую рентабельность “Мосбиржи” по акционерному капиталу (34%) и также позитивно смотрят на перспективы роста акций организации за счет увеличения процентных доходов.

🟡 Атон - организация считает, что выгода от повышения ключевой ставки для эмитента уже заложена в цену его акций. Аналитики отмечают, что двукратное увеличение расходов и возможное уменьшение доходов в 2025 году при снижении ключевой ставки, может значительно повлиять на стоимость акций. Целевая цена бумаг была снижена инвестдомом с 280 руб. до 250 руб. с оценкой “Нейтрально”.

🔜 Прогноз на акции Мосбиржи

Судя по графику акций “Мосбиржи” понижательный тренд в начале сентября сменился, и стоимость бумаг пошла наверх. Сейчас основными целями будут 223 руб., 228 руб. и 235 руб. как ближайшие линии сопротивления. Но резкого роста от бумаг ждать не стоит, в инструменте фиксируется низкая волатильность, что подтверждается близким положением друг к другу экспоненциальных скользящих средних EMA 9, EMA 20, EMA 50 и EMA 200.

Важной для определения долгосрочной тенденции в акциях “Мосбиржи” будет отчетность компании за второе полугодие 2024 года. Сейчас организация входит в топ-5 публичных представителей банковской и финансовой отраслей по чистой прибыли. Если “Мосбирже” удастся использовать текущую благоприятную ситуацию на рынке и увеличить свой процентный доход во втором полугодии, то акции компании значительно вырастут в цене.

Стоит ли покупать акции Мосбиржи в 2024 году?

Акции “Мосбиржи” выглядят интересным инвестиционным вариантом из-за растущих финансовых показателей и потенциальной возможности получить высокий процетный доход из-за увеличивающейся ключевой ставки.

Прогнозируемая цена

Мы прогнозируем рост до уровня 235 руб. в среднесрочном периоде (потенциал роста - 12%).