ВК отчитался за 9 месяцев 2024 года

О компании

Российская инвестиционная технологическая корпорация, основанная в 1998 году. Активы — социальные сети: «ВКонтакте», «Одноклассники» и «Мой мир@Mail», почтовый сервис Почта Mail, мессенджеры: «VK Мессенджер» и «ТамТам», сервис объявлений «Юла», поисковая система «Поиск Mail», платформа по созданию интерактивного видео «Movika» и другие. 

VK также принадлежит ряд образовательных онлайн-платформ: Skillbox, Geekbrains, SkillFactory, а также сервис «Учи.ру». VK занимается разработкой голосового помощника «Маруся», а также умных колонок — «VK Капсула». В апреле 2022 года купила Дзен и Дзен.Новости, которые раньше принадлежали Яндексу.

Тикер ММВБ: VKCO

Основные показатели отчета

• Выручка VK за девять месяцев 2024 года увеличилась на 21% по сравнению с девятью месяцами 2023 года до 109,6 млрд руб.

• Выручка VK за третий квартал 2024 года увеличилась на 19% по сравнению с третьим кварталом 2023 года до 39,4 млрд руб.

• Основным источником роста стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 19% год к году до 65,9 млрд руб.

• Доходы от онлайн-рекламы среднего и малого бизнеса (СМБ) выросли на 27% год к году. Доходы от видеорекламы на платформах VK увеличились в два раза.

• Нерекламная выручка VK выросла на 25% год к году до 43,8 млрд руб.

• Самым быстрорастущим остается сегмент «Технологии для бизнеса» — за девять месяцев 2024 года выручка увеличилась на 60% год к году.

Динамика бизнеса:

Компания продолжает демонстрировать чистый убыток и высокую долговую нагрузку что при существующей денежно-кредитной политике делает бизнес низко рентабельным.

Возросшие операционные расходы так же давят на долговую нагрузку.

Тем не менее динамика данных показателей связана с существенным инвестированием компании в свои проекты, как и возросшими расходами на персонал. 

Учитывая динамику по выручке компании возможно предположить что инвестпрограмма реализуется в положительном ключе и даст существенный рост прибыли.

Подробнее о цифрах отчета

В третьем квартале 2024 года средняя дневная аудитория (DAU) сервисов VK достигла 76 млн за счет улучшения качества работы с пользователями и расширения продуктовой линейки, Что отражается в росте индекса потребительской лояльности (NPS).

На фоне блокировки ютуба возросла роль сервиса VK Видео, что позволило существенно увеличить базу пользователей. Компания запустила осуществила программу монетизации для авторов контента, а также представила новый инструмент для авторов коротких вертикальных роликов. Все в совокупности позволило увеличить численность новых авторов до 14 тысяч человек, что позволило захватить 59% пользователей Рунета с ежедневными просмотрами.

Широкая инвестпрограмма в части развития сервисов компании не позволяет выйти на положительный показатель чистой прибыли. Ввиду чего сохраняется высокий уровень долга компании, что при высоких ставках регулятора значительно сокращает рентабельность бизнеса.

Драйверы для роста

Основными драйверами для роста бизнеса выступают сегменты связанные с медиаконтентом, искусственным интеллектом, облачными данными и образованием. По прогнозам рост данных сегментов прогнозируется на уровне от 20 до 60% год к году.

Так сегмент «Социальные платформы и медиаконтент» показал рост выручки на 22,1% до 72,4 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.  Сегмент «Образовательные технологии» показал рост выручки на 15,4% год к году до 12,9 млрд руб. по итогам девяти месяцев 2024 года. Рост обусловлен спросом на курсы образовательных платформ холдинга Skillbox и Учи.ру,. Включение образовательного контента Учи.ру по школьным предметам в перечень электронных образовательных ресурсов Минпросвещения РФ позволит существенно нарастить отгрузки данного сегмента.

Сегмент «Технологии для бизнеса» показал рост выручки на 60,1% год к году до 7,7 млрд руб. по итогам девяти месяцев 2024 года. Основными драйверами роста направления стали облачные сервисы компании и коммуникационные решения. В третьем квартале 2024 года платформа VK Cloud получила сертификат ФСТЭК России, что подтверждает соответствие требованиям по безопасности информации. Сертифицирование продукта как и недооцененность глубины рынка даст существенный прирост выручки на дистанции в 2-3 года.

Техническая картина:

Глобально цена пришла на поддержку абсолютных минимумов июня 2024 года. Актив находится в устойчивом нисходящем тренде. 

Локально актив формирует нисходящий клин на значительных объемах. Ожидается тест исторической поддержки и ретест верхней границы клина и уровня 285. Для подтверждения начало коррекции необходим пробой верхней границы треугольника и сопротивления на отметке 320.