Будущее Татнефти: возвращение в Ливию и финансовые результаты

Татнефть (MOEX: TATN) может вернуться в Ливию

Ливия рассчитывает на полноценное возвращение «Татнефти». 

Как сегодня сообщили в ТАСС — Исполняющий обязанности главы МИД Правительства национального единства республики Тахер аль-Баур отметил, что в его стране нет никаких ограничений для работы компании.

Ливия работает над полноценным возвращением «Татнефти» в страну. Об этом заявил в интервью ТАСС на полях первой министерской конференции Россия — Африка и. о. главы МИД Правительства национального единства (ПНЕ) Ливии Тахер аль-Баур.

Тахер аль-Баур на конференции «Россия — Африка». Фото: ТАСС

Ливия работает над полноценным возвращением «Татнефти» в страну. Об этом заявил в интервью ТАСС на полях первой министерской конференции Россия — Африка и. о. главы МИД Правительства национального единства (ПНЕ) Ливии Тахер аль-Баур.

«На самом деле торможение этого вопроса происходит не из-за ливийской стороны, а из-за самих компаний. Не видим, что они двигаются в нашу сторону. Потому что, как всегда, компании ставят вопрос безопасности и стабильности как один из основных факторов. Фактор безопасности очень важен для этих компаний. Что касается "Татнефти", у них уже есть договоры, контракты с Национальной нефтяной компанией.

“Татнефть” ушла из Ливии после войны в 2011 году, как и все остальные компании. Сейчас в Национальной нефтяной компании идет работа для возвращения этих компаний, чтобы они работали в Ливии. Мы надеемся, что Национальная нефтяная компания и “Татнефть” дойдут до определенного соглашения. Возможно, в последующий период мы будем свидетелями поездок делегаций из компании “Татнефть” в Ливию для ведения переговоров.

У нас в Ливии нет никаких ограничений для работы с кем-либо. Кто хочет приехать к нам и работать с нами — мы приветствуем все компании со всего мира. А наше решение за нами, и мы определяем то, что нам полезнее и важнее. И будем двигаться в этом направлении», — заключил Тахер аль-Баур.

Ранее министр инвестиций Ливии Эльгаиди Али Саиди Саад сообщил ТАСС, что ливийская сторона готова заключить соглашение с "Татнефтью" по строительству нефтеперерабатывающего завода (НПЗ) на территории арабской страны, российская компания уже выразила интерес к проекту.

«Татнефть» работала в Ливии по концессионному соглашению с 2005 года вплоть до 2014 года, когда страну охватили военные действия. Гендиректор компании Наиль Маганов говорил, что компания готова возобновить добычу нефти в Ливии. Также сообщалось о возможности создания совместного предприятия с National Libyan Corporation. В октябре 2021 года "Татнефть" сообщала о возобновлении геологоразведки в Ливии.

О перспективах компании

ПАО «Татнефть» - ведущая российская многопрофильная корпорация, объединяющая диверсифицированные направления бизнеса: нефтегазодобычу, нефтепереработку, нефтехимию, производство шин, развитую сеть автозаправочных станций, электроэнергетику и сервисные подразделения.

Обновленное здание главного офиса компании «Татнефть» в Альметьевске РТ. Источник: tatarstan.ru

По предварительным данным 2024 года чистая прибыль компании ожидается на уровне ₽580–600 млрд, что демонстрирует устойчивый рост в условиях текущей экономической конъюнктуры. Прогнозная выручка составит около ₽1,9 трлн, а показатель EBITDA превысит ₽780 млрд. Такие финансовые результаты позволяют компании реализовывать масштабные инвестиционные проекты, сохранять финансовую стабильность и обеспечивать высокую дивидендную доходность акционерам.

Стратегический актив компании — значительные запасы сверхвязкой нефти (СВН), разработка которых осуществляется с применением собственных инновационных технологий и современных IT-решений. Специалисты «Татнефти» успешно применяют уникальные методики освоения месторождений, обеспечивающие рентабельность добычи.

Ключевой инвестиционный проект - комплекс нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов «ТАНЕКО» в Нижнекамске. Предприятие является лидером отрасли по производственным показателям и технологическому уровню.

Финансовая устойчивость компании подтверждается высоким уровнем ликвидности и диверсифицированностью бизнес-портфеля. Важно отметить, что компания продолжает адаптироваться к текущим геополитическим вызовам, сохраняя стратегию импортозамещения и технологической независимости.

Источники финансовых данных: прогнозные оценки аналитиков, предварительные финансовые отчеты ПАО «Татнефть».

Комплекс нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов «ТАНЕКО» демонстрирует высочайший технологический уровень производства, что подтверждается значением индекса Нельсона 12,3 - абсолютным лидером среди российских нефтеперерабатывающих предприятий.

Ключевые технологические преимущества комплекса включают:

1. Беспрецедентную глубину переработки нефти — 99%

2. Высокий отбор светлых нефтепродуктов — более 80%

3. Широкий ассортимент высококачественной продукции

Производственная линейка «ТАНЕКО» охватывает порядка 20 наименований экологически чистой продукции мирового уровня:

Моторные топлива:

• Бензины «Евро-5»: АИ-92, АИ-95, АИ-98

• Премиальный бензин TANECO-100

• Дизельное топливо «Евро-5»

Авиационные топлива:

• Керосин марок РТ, ТС-1

• Джет А-1

Специализированные продукты:

• Высокоиндексные базовые масла II и III групп

• Смазочные материалы для различных отраслей промышленности

Такой подход обеспечивает комплексу «ТАНЕКО» статус технологического лидера российской нефтепереработки с максимальной эффективностью использования сырья и выпуска конкурентоспособной продукции.

Доход по акциям и дивидендам

Финансовый обзор ПАО "Татнефть" за 9 месяцев 2024 года

Выручка: Зафиксирован рост на 28% год к году, достигнув ₽1,15 трлн. Рост обусловлен снижением рубля, инфляционными процессами и конъюнктурой рынка.

Чистая прибыль: За 9 месяцев наблюдается снижение на 17% год к году, составив 172,4 млрд рублей.

Квартальная динамика:

1. Третий квартал к аналогичному периоду 2023 года: падение на 32,8%

2. Третий квартал к предыдущему кварталу: рост на 7,6%

Чистая прибыль за третий квартал: ₽53,93 млрд

Дивидендная политика:

• Стандартный подход: 50% от чистой прибыли по МСФО/РСБУ

• За первое полугодие выплачено 75% прибыли по РСБУ

• Фактически это составило 57% от чистой прибыли по МСФО

Прогноз дивидендов:

• Расчетная сумма: ₽11,6 рублей на акцию

• Реалистичный сценарий: ₽18–22 на акцию

Экспертная оценка: Отчетный период демонстрирует умеренно негативную динамику относительно прошлого года. Квартальные показатели имеют положительную краткосрочную тенденцию.

Ключевые ожидания:

• Заседание совета директоров: 13 ноября 2024 года.

• Вероятное решение по дивидендам: ₽18–22 на акцию.

Компания заплатила дивидендами за 1П 2024 — ₽38,2 и выплачивает дивиденды регулярно 23 года — раз в полгода. За 2023 год размер дивидендов составил ₽87,88 на одну обыкновенную акцию.

Выводы

Финансовые результаты отражают объективные рыночные изменения, показывая необходимость адаптации к текущим экономическим условиям и геополитическим факторам цен на нефть.

Цена: ₽ 594,70 +2,70 ₽ (+0,45%)

Цель: ₽781,9

Рост: +31,48%

«Держать»