Индекс Мосбиржи электроэнергетики и ее компании - лучшее “предложение” на ММВБ?

Техническая картина индекса энергетических компаний показывает существенную вероятность экспоненциального роста сектора

С чем это связано и какова вероятность такого роста разберемся на примере Интер РАО. 

О компании "Интер РАО"

Бизнес-модель компании заключается в производстве электрической и тепловой энергии, энергосбыт и ряд других направлений. Стоит отметить что компания единственный российский оператор экспорта-импорта электроэнергии. 

Состояние бизнеса

С 2010 по 2022 гг. установленная мощность группы выросла более, чем в 3 раза, до 33,7 ГВт. Поставщики электроэнергии из РФ имеют конкурентное преимущество связанное со стоимостью энергии, что выступило драйвером данного показателя до начала санкционного давления. 

Рост операционных мощностей за период с 2022 по 2024 года составил около 50%, что при росте отпускных цен позволило нивелировать эффект санкционного давления.

Компания успешно перепрофилировала свои экспортные потоки. В 2024 – 2027 гг. ожидается полное замещение потерь поставок на европейском направлении поставками в Китай и Среднюю Азию. 

Фундаментальные драйверы роста

Количество энергопотребляющих предметов растет год к году абсолютно во всех отраслях.

Как большие объекты энергопотребления такие как электромобили, так и малые демонстрируют рост в среднем на 20% год к году. Количество владельцев смартфонов увеличилось в 4 раза с 2014 года.

Данная тенденция на кратный рост наблюдается по всем сегментам рынка. В недавнем обзоре на отчетность “ЭЛ5-Энерго” мы подробно разбирали рост дата-центров и майнинга как основных потребителей электроэнергии в перспективе.

Дивидендная политика компании

Не последним фактором выступает дивидендная политика компании и системность выплат.

Дивидендная политика Интер РАО предполагает выплату 25% от прибыли МСФО. что позволяет прогнозировать около 10% доходности в июне 2025 года, при возможных выплатах около 0.376 руб. на акцию. 

Учитывая постоянный рост дивидендных выплат с 2014 года и прогрессивные финансовые показатели возможно прогнозировать дальнейшую положительную динамику

Техническая картина

Актив длительное время находиться в широком диапазоне. В рамках диапазона на ширину движения были набраны существенные объемы покупателя. Актив не смог достиь нижней границы канала и стал в накопление после коррекции. При пробое ожидается движение на глубину фигуры для распределения объемов покупателя к зоне 12 рублей.

Локально инструмент скорректировался к сильной зоне 50% от предыдущего подъема и находится в накоплении в рамках узкого торгового диапазона. При пробое верхней границы возможна реализация долгосрочного роста к отметке 12 рублей.

Краткосрочно возможно как поджатие к сопротивлению с последующим пробоем. Так и коррекция к нижней границе накопления со сбором ликвидности и последующим ростом - при дальнейшей коррекции рынка в целом.