Иностранные инвестиции к 2030 году: ключевые бенефициары среди российских отраслей

📈 Увидим ли мы капитализацию фондового рынка в 66% от российского ВВП?

Главной задачей на последующие несколько лет является создание доверия на фондовом рынке, в том числе, среди российских инвесторов, чтобы люди чаще вкладывались в российские ценные бумаги. Пока что процесс идет, но очень медленно, ведь только внутренних операций для столь бурного роста будет недостаточно. 

Давайте посмотрим чуть подробнее — общая капитализация российского фондового рынка сейчас составляет всего около 50 трлн руб., а ВВП — 200 трлн руб., то есть, соотношение пока составляет только 25%. Причем новые компании на биржу не выходит из-за негативной конъюнктуры уже довольно длительное время, бум первичных размещений пока приостановлен. Многие государственные эмитенты ждут того, чтобы совершить IPO, но на данный момент ничего не происходит, хотя государство хочет провести определенную либерализацию и пополнить бюджет дополнительными средствами от продажи ценных бумаг в рынок. Вопрос заключается в другом — кто сможет выкупить огромные объемы, ведь государственные компании всегда пользуются обширным спросом. Исходя из этого, мы понимаем, что далеко не все эмитенты смогут выйти на IPO, ведь на рынке попросту может не хватить ликвидности для выкупа большого количества ценных бумаг.

Это один из вариантов роста — выпускать больше эмитентов на биржу. Второй заключается в том, что будет увеличиваться капитализация уже имеющихся российских компаний. Для этого, в том числе, в Правительстве и хотят привлекать иностранных инвесторов. В августе 2025 года был создан специальный счет для нерезидентов из недружественных стран. Фактически, запрет на приобретение ими иностранной валюты на внутреннем рынке был отменен. Очевидно, западные участники торгов активно пользоваться этим инструментом не будут, но он уже существует. За счет него, в том числе, можно привлекать инвесторов и из дружественных стран, о чем заявил Мишустин. В конце концов, необходима ликвидность, которая будет выкупать российские ОФЗ, если это понадобится, а также инвестировать в акции. На внутреннем рынке это могут делать граждане России — сейчас скопилось около 60 трлн руб. на вкладах. Лишь малая часть, скорее всего, пойдет в ценные бумаги, но это все равно может послужить солидным драйвером для роста. При удвоении капитализации цель в виде 66% от ВВП может быть достижима.

Подводя небольшой итог, для этого необходимы два фактора — низкая ключевая ставка и перевод денег из вкладов в инвестиции, а также иностранные инвесторы на российском фондовом рынке, хотя бы из дружественных стран.

🛢️ Нефтегазовый сектор — магнит для притока инвестиций

Как бы не хотелось видеть экономику России уверенной на мировой арене, она все еще остается сырьевой, а большая зависимость от газа и нефти сохраняется. Она сокращается с каждым годом, но это постепенный, длительный процесс. Уже к 2030 году отсечка цены за баррель нефти для бюджета должна будет составлять 55 долл., уменьшаясь на 1 каждый новый год. Но нефтегаз все равно является самым привлекательным сектором для иностранных инвестиций в России.

Газпром

Компания сейчас стоит невероятно дешево, особенно если посмотреть на ее общую цену в долларах. “Газпром” потерял большую часть экспорта из-за европейских санкций, но в то же время готовится проект “Сила Сибири-2”, а компания постепенно перестраивается на азиатский рынок. Продолжаются поставки также в Восточную и Южную Европу, поэтому полноценного удара по газовому гиганту не получилось. Сейчас он временно отказался от дивидендов, но уже вскоре постоянные выплаты инвесторам должны вернуться — финансовое положение стабилизировалось. Если иностранцы действительно захотят купить какие-то российские акции на фондовом рынке, то одной из первых будет “Газпром”.

НОВАТЭК

Все большую популярность в мире набирает торговля СПГ, а не трубопроводным газом, поэтому “НОВАТЭК” также способен стать магнитом для иностранных инвестиций. В конце концов, санкции не так сильно ударили по компанием, если исключить небольшую задержку в старте проекта “Арктик СПГ 2”. Эмитент все еще продолжает экспортировать газ в Европу, причем объемами почти как в Азию. Финансовое положение стабильнее, чем у “Газпрома”, а от дивидендов “НОВАТЭК” после 2022 года не отказывался, быстрое развитие продолжается.

Роснефть

“Роснефть” — это один из главных экспортеров российской нефти. Компания в предыдущем году заключила соглашение с Индией на поставку 500 тыс. баррелей нефти в день для “Reliance”. Даже тарифное давление на Индию не мешает “Роснефти” активно продавать нефть. У компании есть солидный драйвер в виде “Восток Ойл”, который должен удвоить добычу, поэтому иностранные инвесторы в нефтегазовом секторе также будут больше всего присматриваться к “Роснефти”, тем более что компания является одной из немногих, которые выкупают акции из свободного обращения и погашают их, тем самым, поддерживая инвесторов.

🇷🇺 IT-сектор — бенефициары импортозамещения

Пожалуй, вторым сектором, в который могут активно вкладываться иностранные средства, является IT, а в особенности “Яндекс”, который занимается развитием нейросетей и инновационных продуктов в России. На фондовом рынке есть множество эмитентов из данной отрасли, выделять еще какие-то было бы не совсем логично, но все они занимаются импортозамещением.

Даже если иностранные компании будут возвращаться, им уже не позволят занять контролирующую долю на рынке, поэтому положение российских эмитентов в любом случае останется привилегированным. Стоит полагать, что иностранные инвесторы будут приобретать только надежные или быстрорастущие бумаги в этой отрасли. Сюда вполне можно добавить “Сбер”, бизнес которого становится все более диверсифицированным. Он, как и “Яндекс”, создает инновационные продукты, параллельно занимаясь развитием нейросетей.

Читайте также:

• ОФЗ: причины слабого спроса и прогноз до конца 2025 года

• Яндекс и VK: смогут ли IT-гиганты реализовать потенциал рекламного рынка

• Золото, серебро, платина: что выбрать?

• ЕС не готов к полному отказу от российской нефти: инвестиционные выводы для нефтегазового сектора

• Золото на исторических максимумах. Стоит ли закупаться акциями российских золотодобытчиков в сентябре 2025 года?