Снижение доли доллара в мировых резервах: как инвесторам защитить капитал в новой реальности

📉 Доллар ослабляется с начала года — ждать ли его усиления?

В 2025 году доллар США снизился на 9% в соотношении с евро. Если всегда данные крупные мировые валюты шли примерно вровень по стоимости, то теперь ситуация меняется. Причиной тому является довольно мощный виток инфляции, который был зафиксирован после COVID-19, рост государственного долга США, остановить который никак не получается, а также политические риски — в последнее время растет уровень политического насилия в стране, инвесторы начинают присматриваться к совершенно другим инструментам, в которые можно было бы вложить средства.

Но в то же время мы не исключаем, что рано или поздно доллар способен отыграть текущее падение — Трамп делает все, чтобы вернуть доверие к данной валюте, а также производителей в страну. Рынок в таком случае будет расти быстрыми темпами, а центральные банки многих стран сочтут гособлигации США безопасными и снова станут наращивать долю в своих резервах. Еще один из драйверов для роста номинальной стоимости — это повышение ставок ФРС, но прямо сейчас Пауэлл проводит совершенно другую политику, уменьшая их и стимулируя экономику, ведь виток инфляции, как кажется, был пройден. Правда пока это довольно спорный сценарий — мы наблюдаем за снижением гегемонии доллара, это уже не является абсолютно безопасной альтернативной валютой, хоть и остается главной.

Есть проблемы и у евро, поскольку ключевой европейский игрок в виде Франции также испытывает долговой кризис — соотношение долга к ВВП скоро будет составлять уже более 120%, приходится резать социальные расходы, что вызывает протесты внутри страны и даже понижение кредитного рейтинга, который теперь составляет А+. Даже греческие облигации сейчас имеют чуть большую безопасность, нежели долговые бумаги Франции, что тоже говорит о растущих рисках в еврозоне.

🥇 Вложения в золото на историческом максимуме

О проблемах в мировой экономике очень хорошо говорит золото — данный драгметалл раз за разом в последние месяцы обновляет максимумы и стремится уже к 4000 долл. за тройскую унцию. Собственно, центральные банки активно наращивают его покупки, потому что не видят большой безопасности в фиатных валютах по типу доллара и евро. И мы советуем придерживаться той же политики в плане альтернативных инвестиций, потому что у золота нет инфляции — оно наоборот помогает ее избегать, тем более что оно буквально “ракетит”, если увеличиваются геополитические риски. Это, кстати говоря, тоже сказывается на текущем курсе драгметалла. Нет почти никаких сомнений, что подобное движение будет продолжено и в обозримом будущем.

Теперь что касается способов инвестиций в золото. Конечно, вы можете приобрести физическое золото у банков и хранить дома или в банковской ячейке, но это вариант далеко не лучший, потому что потребуются дополнительные затраты и бережное отношение к металлу, чтобы не снизить его стоимость.

Есть и куда более интересные варианты, одним из которых является приобретение фонда с золотом, которые есть у большинства российских брокеров, причем чаще всего даже комиссию платить не приходится. Можно также приобрести и вечный фьючерс по золоту, правда необходимо понимать, что тогда придется оплачивать фандинг за открытую позицию, поэтому все-таки наилучший вариант — это фонд.

💲 Альтернативные валюты

В инвестициях в другие валюты стоит также придерживаться правила диверсификации — вам вовсе не обязательно держать все сбережения в долларе, потому что риски всегда существуют. Эта валюта должна быть главной в части портфеля альтернативных инвестиций, но не единственной. Сюда же можно добавить евро, юань, британский фунт и даже, к примеру, дирхам. У доллара должна быть главная доля, а дальше можно расположить по нисходящий от наиболее безопасных, чтобы в случае коллапса экономики одной зоны или проблем в ней вы сильно не потеряли в плане сбережений.

На “Мосбирже” сейчас также нельзя покупать никакие валюты напрямую, кроме юаня, поэтому предлагаем приобретать только вечные фьючерсы — их можно держать сколько угодно, единственным минусом, как мы упоминали выше, является оплата фандинга, но, в целом, это не так критично. Главное — это то, что все равно остается возможность вложения во многие мировые валюты.

🏠 Недвижимость

Еще одним хорошим вариантом сохранить капитал является приобретение недвижимости. Вовсе необязательно она должна быть российской — здесь тоже можно добиться диверсификации. Однако этот способ уже не для начинающих инвесторов, поскольку порог входа огромный — от нескольких миллионов до десятков миллионов рублей, ведь недвижимость также не должна составлять главную роль в вашем портфеле, а лишь его небольшую часть для сохранения денежных средств и подушки безопасности.

Чтобы не заниматься приобретением недвижимости самому, можно также прибегнуть к фондам — к примеру у Т-Инвестиций есть “Квадратные метры”, где порог входа минимальный, всего от 1000 руб., а доходность вы будете получать в соответствии с увеличением цены на квадратный метр в определенных ЖК в Москве. Такие инструменты есть и у других брокеров, главное — это изучайте портфель ЖК, который есть в фонде, и условия самого фонда.

🖥️ Криптовалюты

В качестве еще одного способа можно выделить приобретение криптовалют. Все-таки не зря Биткоин называют “цифровым золотом” — он тоже реагирует на риски в мировой экономике и геополитике собственным ростом. Монета обновляет максимумы раз за разом, хотя и очень волатильна, поэтому выделять большую долю в портфеле не стоит.

Можно вкладываться в другие криптовалюты, но они уже не дадут того самого эффекта безопасности ваших сбережений, потому что Биткоин показывает свою надежность уже далеко не первый год, обновляя максимумы, а вот другие монеты могут испытать значительные проблемы в долгосрочной перспективе.

Все эти варианты стоит активно задействовать в портфеле, а на долю альтернативных инвестиций выделять от 10% до 15%, распределяя уже по безопасным активам, которые мы вам привели. Отказываться от доллара полноценно пока рано и глупо, но снижать его долю стоит, потому что растут определенные риски.

Читайте также:

• IT-компании под давлением: что значит повышение страховых взносов для инвесторов

• Что покупать в октябре

• Какие компании выплатят дивиденды осенью 2025 года

• Бюджет 2026-2028: какие налоги увеличат

• Госкомпании могут оставить дивиденды себе: как это повлияет на рынок и инвесторов