Основные типы и виды деривативов

Деривативы играют ключевую роль в современной финансовой индустрии, позволяя участникам рынка минимизировать риски, зарабатывать на колебаниях цен и проводить стратегические операции.

Понимание особенностей различных типов деривативов является необходимым условием для грамотного инвестирования и эффективного управления капиталом.

В статье рассмотрим основные типы и виды деривативных инструментов, их характеристики и способы их применения инвесторами.

Основные типы производных финансовых инструментов — деривативов включают в себя:

1. Фьючерсы (Futures)

Это обязательство — контракт купить или продать базовый актив по заранее согласованной цене в установленную будущую дату. Такие контракты торгуются на специальных биржах, что делает их высоколиквидными и стандартизованными.

Примеры:

• Нефтяные и газовые фьючерсы.

• Валютные фьючерсы.

• Индексные фьючерсы. Например, фьючерсы на индекс МосБиржи или S&P500.

• Фьючерсы на кофе, пшеницу, какао бобы или сою.

• Фьючерсы на золото, серебро, медь, алюминий и так далее.

2. Форварды (Forwards)

Индивидуально заключаемые внебиржевые соглашения между контрагентами, аналогичные фьючерсам, но менее регулируемые и более гибкие по своим условиям. Этот инструмент чаще всего используется крупными компаниями для страхования рисков изменения курса валют или сырья.

Пример: Покупатель сельскохозяйственной продукции договаривается с производителем о поставке товара в будущем по фиксированной цене.

3. Опционы (Options)

Контракт, дающий владельцу право, но не обязанность, купить или продать базовый актив по определенной цене в течение установленного срока.

Существует два типа опционов:

• Call-опцион — право покупки актива.

• Put-опцион — право продажи актива.

Опционы популярны среди инвесторов для спекуляции и страховки позиций.

4. Свопы (Swaps)

Сделки, предусматривающие взаимный обмен денежными потоками в виде платежей процентов, валютных курсов или иных обязательств. Часто используются финансовыми учреждениями и корпорациями для снижения рисков.

Наиболее распространенные свопы:

• Процентные свопы — это обмен фиксированных ставок на плавающие и наоборот.

• Валютные свопы — это обмен одной валюты на другую с последующим обратным обменом в конце периода.

5. Варранты (Warrants)

Сертификаты, выпускаемые эмитентом ценных бумаг, предоставляющие держателю право приобрести акции компании по заранее оговоренной цене в установленный срок. Варранты похожи на опционы, но выпускаются непосредственно самим эмитентом.

6. Кредитные дефолтные свопы (Credit Default Swaps, CDS)

Инструменты, позволяющие покупать защиту от невыплаты кредита должником. Они аналогичны страховке от дефолта заемщика. Их активно использовали крупные банки и инвестиционные фонды для хеджирования кредитных рисков.

Дополнительная классификация деривативов

По типу базового актива деривативы делятся на следующие группы:

1. Акционерные: привязаны к акциям компаний.

2. Валюта: связаны с изменениями валютных курсов.

3. Проценты: зависят от динамики процентных ставок.

4. Сырье: основаны на товарных рынках — нефть, золото, пшеница и другие сырьевые активы.

5. Индексные: отслеживающие динамику фондовых индексов, таких как — индекс RTS, NASDAQ и прочие.

Выбор конкретного вида дериватива зависит от целей инвестора: страхование рисков, получение дохода, арбитраж или другие стратегии. Важно понимать особенности каждого инструмента, чтобы правильно оценивать возможные выгоды и риски.

Вывод

Деривативы — это финансовые инструменты, которые помогают снизить риски, заниматься спекуляциями и арбитражем. Если правильно их использовать, можно эффективно управлять капиталом и защищать инвестиции от колебаний рынка.

Несмотря на высокую доходность, деривативы могут быть очень рискованными, особенно если вы не до конца понимаете, как они работают. Поэтому инвесторам, особенно начинающим, стоит быть осторожными и тщательно анализировать ситуацию, прежде чем использовать эти инструменты.

В целом, деривативы — это мощный инструмент для защиты инвестиций и получения прибыли. Но использовать их нужно с умом и осторожностью.

Читайте также:

• Производные финансовые инструменты: всё о деривативах

• Выбор деривативов: что учитывать инвестору

• Преимущества и риски деривативов

• Минимизация рисков при работе с деривативами: советы инвесторам