Ethereum на Мосбирже: фьючерс на ETF стартует 5 августа

Введение

Запуск фьючерса на Эфириум последовал за успешным началом торгов фьючерсами на биткоин-ETF от BlackRock в июне года. Это был первый подобный контракт в России, что стало важным событием для развития финансовой инфраструктуры. Оба инструмента предназначены для квалифицированных инвесторов из-за высокой волатильности криптовалют.

Московская Биржа не единственная площадка с планами по фьючерсам на криптовалюты. СПБ Биржа также объявила о своих намерениях. На данный момент инструмент доступен в тестовом режиме для настройки торговых систем. Это говорит о конкуренции и стремлении предоставить инвесторам широкий выбор площадок и инструментов.

Фьючерсный контракт – это соглашение о купле-продаже актива в будущем по заранее определенной цене. В случае расчетного фьючерса прибыль или убыток определяются разницей между ценой заключения и исполнения контракта. Это требует профессионализма и анализа рыночной ситуации.

Допуск ЦБ

Московская Биржа получила разрешение на торговлю деривативами от Центрального банка РФ в конце марта. Ключевое условие – отсутствие физической поставки базового актива. Это снижает риски, связанные с хранением и транспортировкой цифровых активов. ЦБ активно работает над системой регулирования криптовалютного рынка. В течение года планируется формализовать консервативный подход к управлению рисками. Это включает разработку новых правил и норм для стабильности и защиты участников рынка.

Важные нюансы:

• Доступ к фьючерсам будет ограничен. Торговать ими смогут только квалифицированные инвесторы с опытом и пониманием финансовых рисков. Расчеты будут проводиться в рублях, что обеспечивает стабильность для российских участников.

• Торговый код нового фьючерса – ETHA. Один лот будет равен одной акции фонда. Котировки будут указаны в долларах, что отражает глобальность криптовалютного рынка и зависимость от международных тенденций. Это добавляет валютный риск, который нужно учитывать в инвестициях.

Что это значит?

Давайте разберем суть нового инструмента:

• Механизм работы фьючерсного контракта на Ethereum ETF предполагает не прямой доступ к криптовалюте, а торговлю производным финансовым инструментом. Это означает, что инвесторы будут работать с фьючерсом, который привязан к индексу зарубежного ETF-фонда, инвестирующего в Ethereum, а не с самой криптовалютой напрямую.

• Ценообразование фьючерсного контракта напрямую зависит от стоимости базового актива — выбранного зарубежного ETF-фонда. Это создает дополнительный уровень косвенной связи с реальной ценой Ethereum на рынке.

• Валютная составляющая инструмента реализована через расчеты в российских рублях, что упрощает процесс торговли для отечественных инвесторов и позволяет избежать дополнительных валютных рисков при конвертации.

Стандартизация контракта обеспечивает прозрачность и предсказуемость условий торговли. Каждый фьючерсный контракт имеет четко определенные параметры:

• фиксированный номинал

• установленные сроки экспирации

• регламентированное гарантийное обеспечение

Такой подход делает инструмент понятным и доступным для квалифицированных инвесторов, знакомых с принципами работы срочного рынка.

Плюсы для российских инвесторов

Запуск фьючерсов на Ethereum ETF открывает для российских инвесторов ряд существенных преимуществ.

1. Прежде всего, появляется возможность участвовать в динамике крипторынка, не прибегая к непосредственной работе с криптовалютой — нет необходимости открывать криптокошельки и решать вопросы безопасности хранения цифровых активов.

2. Важным преимуществом становится возможность хеджирования рисков, позволяющая участникам рынка страховать свои позиции от падения цены криптовалюты. При этом фьючерсный контракт даёт широкие спекулятивные возможности: инвесторы могут зарабатывать как на росте, так и на падении цены актива, используя при этом кредитное плечо.

3. Торговля осуществляется через хорошо знакомую инфраструктуру Мосбиржи с использованием привычных рублёвых счетов, что существенно упрощает процесс инвестирования. Кроме того, использование рубля в качестве расчётной единицы позволяет избежать валютных рисков, связанных с конвертацией.

4. Также стоит отметить, что запуск такого инструмента на крупнейшей бирже России фактически подтверждает законность криптовалют как объектов для инвестирования в глазах российского инвестиционного сообщества.

BYBIT: $50 в подарок за регистрацию и до $30 000 в бонусах за депозит!

Риски

При торговле фьючерсами инвесторы сталкиваются с рядом существенных рисков.

• Высокая волатильность Эфириума может привести к значительным финансовым потерям, поскольку резкие колебания цены являются характерной чертой крипты. На начальном этапе торгов существует риск ликвидности, который может затруднить своевременное открытие и закрытие позиций по желаемым ценам. 

• Использование кредитного плеча существенно увеличивает риски, в том числе вероятность получения маржин-колла. 

• Нельзя забывать и о технических рисках: возможные сбои в работе торговой площадки могут помешать своевременному исполнению торговых приказов. Кроме того, важно понимать, что при торговле фьючерсами инвестор не получает реальных прав на Ethereum, а лишь заключает договор на его будущую поставку, что создаёт дополнительный уровень неопределённости в инвестиционном процессе.

Перспективы

Запуск такой функции открывает широкие перспективы для развития криптовалютного рынка в России. Появление данного инструмента способно значительно повысить интерес инвесторов к криптовалютным активам в целом.

В среднесрочной перспективе можно ожидать расширения линейки финансовых инструментов, включая фьючерсы на другие криптовалюты. Это создаст дополнительные возможности для диверсификации инвестиционных портфелей.

Важным фактором развития рынка станет растущий интерес со стороны крупных институциональных инвесторов и банков, которые получат регулируемый и легальный способ входа на крипторынок. Это может привести к значительному увеличению ликвидности и стабильности рынка.

Параллельно будет развиваться сопутствующая инфраструктура, включающая аналитические сервисы, образовательные продукты и специализированные инструменты для хеджирования рисков. Это сделает рынок более прозрачным и доступным для участников.

Перспективы Ethereum тесно связаны с глобальными технологическими трендами, такими как развитие децентрализованных финансов, рынка NFT и экосистемы Web3. Эти факторы могут способствовать росту привлекательности Эфириума как инвестиционного актива и стимулировать дальнейшее развитие криптовалютного сегмента российского финансового рынка.

Чего стоит ждать в первые дни?

После запуска торгов рынок войдет в период адаптации, когда будет формироваться новая динамика. Первые торговые сессии ожидаются нестабильными, как это часто бывает при введении новых финансовых инструментов. А регуляторное внимание станет ключевым фактором. Центральный банк РФ и Министерство финансов будут внимательно следить за ходом торгов и реакцией рынка. Это позволит оперативно корректировать нормативную базу, учитывая текущие изменения.

Брокерские компании активно займутся продвижением нового продукта среди квалифицированных инвесторов. Они предложат различные стратегии работы с фьючерсами и образовательные материалы. 

Рекомендации для инвесторов

Осознанный подход к инвестированию должен стать приоритетом при работе с новым инструментом. Прежде всего, инвесторам необходимо тщательно оценить собственную склонность к риску и определить, насколько данный актив соответствует их инвестиционной стратегии и профилю. Стоит сказать, что глубокое изучение продукта — обязательное условие успешной торговли. Важно детально разобраться в механике работы фьючерсных контрактов, понять все связанные с ними риски и особенности ценообразования.

Постепенное начало — разумный подход к инвестициям. Не рекомендуется вкладывать значительные средства в новый инструмент на старте торгов. Лучше начать с небольших объемов, чтобы понять особенности работы с контрактом и оценить собственные возможности. Диверсификация портфеля остается ключевым принципом инвестирования. Не стоит делать фьючерсы основой инвестиционного портфеля — они должны быть лишь одним из инструментов в общей стратегии управления капиталом.

Мониторинг новостей поможет принимать взвешенные решения. Необходимо следить за регуляторными изменениями как на российском, так и на глобальном уровне, поскольку они могут существенно влиять на стоимость фьючерсного контракта.

Читайте также:

• Linea представила обновлённую дорожную карту и раскрыла подробности грядущего аирдропа токенов

• Волна разблокировок накроет крипторынок. За чем стоит следить?

• Treehouse (TREE) выходит на рынок: что важно знать?

• Какие криптовалюты купить в августе 2025?

• Токен ZORA вырос на 1250% с 18 июня: покупать или продавать?