Ответы на тест «Для покупки российских облигаций с низким кредитным рейтингом» в СберИнвестициях

Российские облигации с низким кредитным рейтингом — это долговые инструменты, выпущенные компаниями или государственными структурами, которым присвоены рейтинги ниже инвестиционного уровня. В России такие оценки дают агентства «Эксперт РА» и НРА (Национальное рейтинговое агентство). Рейтинги ниже уровня «ruBBB-» (по шкале «Эксперт РА») означают повышенные риски дефолта — ситуации, при которой эмитент может не выплатить долг или проценты.

Подобные облигации часто выпускают компании, испытывающие финансовые трудности или работающие в нестабильных отраслях, например, в добыче сырья или строительстве. Низкий рейтинг может говорить о высоком уровне долговой нагрузки, ограниченном доступе к капиталу или слабых финансовых показателях. Однако в России на рейтинги могут влиять внешние факторы, включая санкции и макроэкономическую ситуацию.

Основное отличие таких облигаций — высокий потенциальный доход за счет увеличенных купонных выплат. Но это преимущество нивелируется высоким риском потери капитала.

Узнать подробнее о том, что такое кредитный рейтинг облигации, вы можете здесь.

❓Тест

Тест находится в разделе «Профиль» в правом нижнем углу, во вкладке с названием «Тестирование».
В тесте всего 7 вопросов, из которых 4 берутся из предложенного ниже списка и проверяют ваши знания. В этих вопросах нельзя допускать ошибок, иначе тест придётся проходить заново. Первые три вопроса оценивают вашу уверенность, знания и опыт в инвестициях. Здесь правильных или неправильных ответов нет — выбирайте любые варианты. Количество попыток не ограничено, но с правильными ответами вы легко пройдёте тест с первого раза!

❗Ответы

 1. Кредитный рейтинг облигаций — это …

Ответ: оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании – эмитента облигаций выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям.

2. Какой вывод можно сделать, если облигациям российского эмитента не присвоили рейтинг?

Ответ: все перечисленное верно.

3. Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать?

Ответ: невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель.

4. Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений.

Ответ: как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред).

5. Выберите верное утверждение в отношении рыночного риска по облигациям с рейтингом и облигациям без рейтинга.

Ответ: рыночный риск влияет как на облигации без кредитного рейтинга, так и с кредитным рейтингом.

6. К кредитному риску можно отнести:

Ответ: все перечисленное верно.

7. Вы купили на бирже облигацию, которой, как и ее эмитенту, не присвоен рейтинг ни одним из российских рейтинговых агентств. Выберите верное утверждение.

Ответ: такую облигацию возможно продать до погашения, но в связи с ее низкой ликвидностью Вас может не устроить предлагаемая цена.

8. Эмитенту облигаций российским рейтинговым агентством присвоен рейтинг ВВ+. Выберите верное утверждение в отношении облигаций такого эмитента.

Ответ: рейтинговое агентство оценивает способность такого эмитента исполнить обязательства по облигациям ниже по сравнению с эмитентами с более высоким рейтингом, но вероятность дефолта существует как в первом, так и во втором случаях.

9. Отсутствие кредитного рейтинга выпуска для любого выпуска облигаций означает:

Ответ: отсутствие мнения кредитного рейтингового агентства о кредитном риске данного выпуска облигаций.

10. Выберите верное утверждение в отношении облигации без рейтинга.

Ответ: ликвидность облигации зависит от количества покупателей и продавцов по данной ценной бумаге на бирже.

11. Вы купили на бирже облигацию российского эмитента с рейтингом В+, присвоенным российским рейтинговым агентством. Доходность к погашению на момент приобретения облигации равна 14% годовых. Ваша доходность от инвестиции в данную облигацию (без учета налогов и комиссий брокера и инфраструктуры) …

Ответ: может быть меньше 14% даже при добросовестном исполнении эмитентом своих обязательств в случае ее реализации до даты погашения.

✅Почему стоит инвестировать в российские облигации с низким кредитным рейтингом

1. Высокий купонный доход.

   Эмитенты с низким рейтингом предлагают более высокие процентные выплаты, что делает их привлекательными для инвесторов, ищущих максимизацию пассивного дохода.

2. Потенциал роста стоимости.

   В случае улучшения финансовых показателей компании и повышения рейтинга облигации могут подорожать, что позволит инвестору заработать не только на купонах, но и на курсовой разнице.

3. Доступ к недооцененным активам.

   В российской экономике часть компаний может иметь заниженные рейтинги из-за внешних факторов, а не внутренних проблем, что открывает возможности для долгосрочного роста.

4. Диверсификация портфеля.

   Добавление таких облигаций в инвестиционный портфель может повысить общую доходность при условии разумного распределения рисков.

5. Восстановление экономики.

   В периоды экономического роста финансовое положение компаний-эмитентов улучшается, снижая риск дефолта и увеличивая прибыльность вложений.

⚠️Почему не стоит инвестировать в российские облигации с низким кредитным рейтингом

1. Высокий риск дефолта.

   Компании с низким рейтингом могут не выполнить свои обязательства по выплатам процентов или возврату долга, что приведет к полной или частичной потере вложенных средств.

2. Нестабильность выплат.

   Даже при отсутствии дефолта такие эмитенты могут задерживать или сокращать купонные выплаты из-за финансовых проблем. Это делает доходы менее предсказуемыми.

3. Ограниченная ликвидность.

   Облигации с низким рейтингом часто плохо торгуются на рынке. Это означает, что при необходимости быстро продать активы могут возникнуть сложности или потери на курсовой разнице.

4. Влияние макроэкономических факторов.

   Политическая нестабильность, санкции и экономические кризисы могут значительно ухудшить финансовое положение компаний и повысить вероятность дефолта.

5. Сложности анализа.

   Инвесторы должны проводить тщательную оценку эмитента, его финансовых показателей и рисков. Без глубокого анализа вложения могут стать крайне убыточными.

Читайте также:

• Ответы на тест «Для покупки облигаций со структурным доходом, в т.ч. ИОС» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для заключения сделок РЕПО» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки евробондов российских компаний с низким кредитным рейтингом» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки структурных облигаций» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки инвестиционных паёв закрытых ПИФов» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки паёв (акций) ETF» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки иностранных акций, требующих тестирования» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки российских акций с повышенным уровнем риска» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки производных финансовых инструментов» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для совершения необеспеченных сделок» в СберИнвестициях