Почему и как ставка ЦБ влияет на твои вложения

Абсолютно все видят новости о том, что ЦБ РФ постоянно принимает решение по ключевой ставке — повышает ее, сохраняет или вовсе понижает. Однако далеко не все осознают, каким же образом “ключ” влияет на фондовый рынок, на стоимость акций, доходность дивидендов и облигаций. В нашем материале мы как раз разберем данные особенности, оценим влияние ключевой ставки на различные вложения инвесторов.

🏦 Что такое ключевая ставка

Ключевая ставка ЦБ — это процент, по которому ЦБ РФ дает кредиты коммерческим банкам в стране. Именно от данного показателя зависят проценты по вкладам и кредитам. Коммерческие банки устанавливают их самостоятельно, добавляя собственную маржу, но именно основной является ключевая ставка. Сам ЦБ РФ повышает или понижает ее для того, чтобы бороться с инфляцией или наоборот “развязать руки” компаниям, стимулируя брать кредиты и быстрее развиваться внутри страны, тем самым увеличивая темпы ВВП, если возможность для этого имеется.

📈 Что происходит при повышении ключевой ставки?

При повышении ключевой ставки кредиты для населения и компаний становятся гораздо дороже, чем раньше. В связи с этим, некоторые эмитенты, а в первую очередь строительный сектор (“Самолет”, ПИК, ЛСР, “Эталон”) начинает сокращать инвестиции в развитие бизнеса. Вслед за ним следуют уже и остальные отрасли экономики. 

Акции, как правило, начинают падать, но это происходит не всегда, потому что иногда снижение их стоимости уже заложено в цену, а повышение “ключа” было ожидаемым сценарием развития событий. 

Деньги начинают уходить с рынка в облигации и вклады — инвесторам нет смысла оставаться в краткосрочных вариантах, когда можно зафиксировать отличную доходность по долговым бумагам, которые дадут доход без какого-либо риска, в отличие от акции, которые продолжают собственное падение.

📉 Что происходит при понижении ключевой ставки?

Снижение ключевой ставки ЦБ РФ, наоборот, создает привлекательность акциям, потому что доходность по вкладам и облигациям начинает постепенно снижаться. Наблюдается приток денежных средств в бумаги различных компаний, а сами они наращивают инвестиции и зачастую увеличивают долговую нагрузку. Кредиты становятся более дешевыми, а это значит, что их быстро и без проблем можно окупить при наличии хорошей идеи.

❓ Почему инвестору важно следить за ключевой ставкой?

Регулятор изменяет ключевую ставку примерно раз в 1.5 месяца, собирая заседание и исходя из текущих экономических показателей страны. Помимо прочего, ЦБ РФ публикует еще и большое заявление о будущем “ключа” и экономики, разговаривая о целях и возможных сценариях. 

Инвестору очень важно следить за данными событиями, потому что они напрямую влияют на настроения на рынке, а также на стоимость, по сути, абсолютного большинства российских акций.

Ключевая ставка является одним из важнейших индикаторов состояния фондового рынка. Положительные решения по ней для инвесторов могут создать долгосрочный восходящий тренд, а негативные, то есть, увеличение ключевой ставки, ухудшить настроения среди участников торгов.