Какие акции купить в декабре?

Ноябрь получился сложным месяцем для российского рынка. Практически весь месяц на торгах фиксировалась высокая волатильность, но Индекс Мосбиржи закончил период в “нейтральной” зоне. Курс рубля за ноябрь упал по отношению к доллару на 9%, к юаню - на 6%. В декабре аналитики ожидают ослабление российской валюты и повышение ключевой ставки до 23%. Какие акции в таких сложных макроэкономических условиях могут быть интересны для инвесторов? Разберемся в обзоре.

ТКС Холдинг (T)

28 ноября “ТКС Холдинг” представил отчетность за 9 мес. 2024 год, впервые отразив эффект от интеграции с “Росбанком”. Рентабельность собственного капитала за период составила 37,8%, что является наивысшим показателем в секторе. Чистая прибыль “ТКС Холдинг” за январь-сентябрь 2024 года составила 83,5 млрд. руб., что на 39% выше прошлогоднего результата. Итоговые показатели оказались выше ожиданий аналитиков, что привело к росту котировок акций эмитента на 5% за три последних дня ноября.

Несмотря на увеличение стоимости, дневной график бумаг “ТКС Холдинга” все еще находится ниже экспоненциальных скользящих средних: EMA 9, EMA 20, EMA 50 и EMA 200. Вдобавок инструмент с сентября 2023 года торгуется в негативном тренде, а с июля 2024 года не выходит за рамки торгового диапазона 2199-2785 руб. В ближайшее время от акций “ТКС Холдинга” стоит ожидать выхода к уровню в 2600 руб. на фоне фундаментальной недооценки бумаг эмитента со стороны инвесторов.

Аэрофлот (AFLT)

29 ноября “Аэрофлот” представил финансовую отчетность за третий квартал 2024 года. Компания нарастила выручку за период на 37,5% год-к-году - до 259,3 млрд. руб., результат оказался выше консенсус-прогноза на 1,6%. Чистая прибыль эмитента за январь-сентябрь 2024 года составила 48,6 млрд. руб. против убытка за аналогичный период прошлого года. Рынок негативно отреагировал на отчет “Аэрофлота”, котировки эмитента сократились более чем на 4% за день из-за отсутствия озвученных планов по поводу дивидендов за 2024 год.

Бумаги авиаперевозчика торгуются в негативном тренде еще с осени 2021 года. При этом с декабря 2023 года в инструменте фиксируются и позитивная тенденция.

Дневной график акций “Аэрофлота” пересек 29 ноября нижнюю линию Боллинджера. Три предыдущих аналогичных паттерна приводили к росту цены актива на 12-45%, разворота тренда в инструменте стоит ждать и сейчас.

Важным уровнем поддержки в акциях “Аэрофлота” является 51,71 руб., где находится экспоненциальная скользящая средняя EMA 200. От бумаг эмитента стоит ожидать в ближайшее время пробития линии сопротивления около 53,14 руб. с возможным выходом к EMA 9, EMA 20 и EMA 50 - к 56 руб.

Совкомбанк (SVCB)

По результатам за третий квартал 2024 года, “Совкомбанк” отразил снижение чистого процентного дохода по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 6%. Аналитики отмечают низкую маржинальность эмитента по сравнению с рядом конкурентов. Однако чистая прибыль банка выросла на 32% относительно прошлого квартала, а рентабельность капитала “Совкомбанка” превышает 21%. Кроме того, акции компании с 20 декабря войдут в расчет Индекса Мосбиржи, что означает приток в актив новых институциональных инвесторов.

Инструмент сейчас торгуется на уровне цены IPO ниже всех основных экспоненциальных скользящих средних: EMA 9, EMA 20, EMA 50 и EMA 200. А мультипликаторы P/E (отношение рыночной капитализации к прибыли) и P/BV (отношение рыночной капитализации к балансовым активам банка) находятся на уровне 4,1х и 0,7х, сооветственно, что ниже показателей почти всех конкурентов по отрасли.

Негативный тренд в акциях “Совкомбанка”, продолжающийся с мая, с конца октября, вероятно, начал меняться. Компания сильно недооцена рынком, поэтому появление бумаг банка в составе Индекса Мосбиржи в краткосрочном периоде позволит пробить линию сопротивления на уровне 12,93 руб. с дальнейшим выходом к 13,12 руб. и 13,4 руб.

Сургутнефтегаз_прив. (SNGSP)

Рубль за ноябрь подешевел по отношению к доллару более чем на 9%. В этой связи можно ожидать выгодную переоценку валютного депозита “Сургутнефтегаза” в четвертом квартале 2024 года. В текущих условиях от эмитента можно ждать высоких дивидендов по привилегированным бумагам.

В инструменте сформировалась привлекательная картина для лонг-сделок. В конце ноября стоимость привилегированных акций “Сургутнефтегаза” спустя четыре месяца закрыла дивидендный гэп. Пробой торгового диапазона в точке 59,66 руб. пока не удался, но в ближайшие дни стоит ожидать повторных попыток.

Привилегированные акции “Сургутнефтегаза” будут оставаться популярными у инвесторов в декабре в случае дальнейшго ослабления рубля к иностранным валютам. В инструменте с сентября неизменно фиксируется “бычий” интерес. 

Роснефть (ROSN)

Акции “Роснефти” вошли в топ-10 лидеров на российском рынке в ноябре. Однако потенциал бумаг на этом не исчерпан. Компания возобновила программу выкупа собственных акций, вследствие чего ее вес в Индексе Мосбиржи 20 декабря 2024 года в базе расчета должен значительно увеличиться. 

29 ноября “Роснефть” опубликовала отчетность за 9 мес. 2024 года по МСФО. Компания зафиксировала рост выручки за год на 16% - до 7,65 трлн. руб. при снижении чистой прибыли на 10,7% - до 1,14 трлн. руб.

Акции эмитента торгуются ниже справедливой оценки их стоимости. По индикатору VP основной объем торгов бумагами приходится на уровень 570 руб.

По индикатору MACD в конце ноября был зафиксирован сигнал на смену тренда в инструменте.

На данный момент акции “Роснефти” торгуются в диапазоне 429-540 руб. ближе к нижней границе диапазона. В инструменте с июля не закрыт дивидендный гэп. Ближайшие цели роста стоимости актива - 511 руб. (уровень EMA 200) и 540 руб. (верхняя граница диапазона). Акции “Роснефти” сильно недооценены рынком, поэтому стоит ожидать инструмент в числе лидеров роста и в декабре.