Сокращение депозитных вкладов: чего ждать дальше?

Как и следовало ожидать, после снижения ставки рефинансирования с 21 до 20% российские банки начали массово снижать ставки по рублевым денежным депозитам (вкладам). В среднем проценты по вкладам в течении трёх недель снизились примерно на 1%. А за I полугодии 2025 года снижение составило в среднем 3%. В связи со складывающиеся ситуацией на рынке статистика в I полугодии 2025 года зафиксировала замедление динамики роста объёмов депозитных вкладов в секторе физических лиц и «изъятие» депозитов в секторе юридических лиц (более чем на 3%) в сравнении со II полугодием 2024 года. Аналитики финансовой платформы онлайн-сервисов «Банки.ру» прокомментировали ситуацию на денежном рынке и указали на факторы, влияющие на данную ситуацию, а также поделилась прогнозами относительно дальнейшей динамики депозитных вкладов россиян. 

Что происходило с депозитными вкладами в 2024 году

В предыдущем 2024 году по причине значительного «скачка» ставки рефинансирования ЦБ практически с 7,5 до 21%, который, в свою очередь, «потянул» за собой рост ставок по банковским депозитам, произошел значительный сдвиг в предпочтениях физических и юридических вкладчиков. Субъекты активно «понесли деньги в банк». В отличие от предыдущих 2022–2023 годов, когда инвестиции в основном направлялись в недвижимость и реальный сектор, в 2024 году граждане и компании, привлеченные высокими процентными ставками, крайне активно размещали свои денежные средства на банковских депозитах.  Так, объём вкладов в 2024 году увеличился больше чем на 20%.

Оценка текущей ситуации

Аналитики поясняют, что замедление темпов роста вкладов среди физических лиц и изъятие с депозитов юридических лиц в I полугодии 2025 года, как было сказано выше, обусловлено, прежде всего риторикой регулятора о последовательном снижении ставки рефинансирования и, соответственно, ожиданиями дальнейшего снижения ставок по вкладам. Субъекты начали, в связи с этим переориентироваться на инструменты с более высокой доходностью, в том числе долевые ценные бумаги (акции) компаний и корпораций. При этом, как подчёркивают аналитики «Банки.ру» сложившиеся ситуация вовсе не свидетельствует о массовом оттоке средств с банковского сектора, а представляет собой некую временную стабилизацию, вызванную ожиданием снижения ставок и изменением текущей рыночной конъюнктуры. 

Если на поведение физических лиц во многом влияет исключительно фактическое снижение ставок по вкладам и ожидания дальнейшего их снижения, то на предпринимательский сектор ещё и оказывает влияние и такой фактор, как замедление темпов экономического роста в 2025 году. По этой причине у российских компаний становится несколько меньше ресурсов и возможностей для сбережений и накоплений денежных средств на депозитных вкладах. Кроме того, рост издержек и налоговой нагрузки также вносит свой вклад в поведение бизнеса, который вынужден расходовать средства на депозитах. 

Наряду со снижением роста объёмов депозитов и их изъятием в 2025 году, специалисты также фиксируют трансформацию предпочтений вкладчиков по «коротким» вкладам. Так, если в 2024 году преобладали вклады до 6 месяцев, обусловленные во многом высокими % ставками, то в 2025 году значительно вырос интерес к «коротким» вкладам от 6 до 12 месяцев, что продиктовано, прежде всего, стремлением зафиксировать относительно высокую доходность, прежде чем она продолжит снижаться. Доля «коротких» вкладов 6–12 месяцев на данный момент достигла 20,4%, что является максимальным показателем с 2024 года. Хотя и объём «коротких» вкладов до 6 месяцев всё ещё остаётся высоким – в пределах 30 % от общего объема «коротких» вкладов. 

Прогнозы 

По прогнозам экспертов «Банки.ру» во II полугодии 2025 года тенденция к умеренному снижению процентных ставок по банковским вкладам и, соответственно, сокращению их объёмов сохранится, так как регулятор ясно дал понять: им взят курс на смягчения денежно-кредитной политики. Кроме того, нет никаких предпосылок для увеличения инфляционного давления и, следовательно, ЦБ не станет вновь «задирать» ставки. Дальнейшее снижение % ставок прогнозируют и аналитики брокерской компании «Freedom Finance Global». По их мнению, в ближайшей перспективе средние % ставки по банковским вкладам могут составить не более 15% годовых. Если говорить о возможности «фиксации» текущего уровня % по вкладам, то большинство экспертов рекомендует россиянам не спешить рассматривать возможность открытия долгосрочных вкладов с «фиксацией» текущего уровня % и «замораживать» свои средства в депозитах. По их мнению, лучше обратиться к другим инструментам сбережения и приумножения капитала.

Читайте также:

• Промышленное производство растет, но за счет нескольких отраслей

• ЦИАН завершает редомициляцию и планирует платить дивиденды: на счетах 9 млрд рублей, какие ждать дивиденды

• Бизнес Henderson продолжает расти двузначными темпами. Какие перспективы у акций компании?

• Инфляция и инфляционные ожидания снижаются. Что это значит для фондового рынка?

• IPO каких технологических компаний стоит ожидать осенью 2025?