Бизнес Henderson продолжает расти двузначными темпами. Какие перспективы у акций компании?

Как прошел 2024 год для компании?

Выручка Хендерсона выросла на 24.3% и достигла 20.84 млрд., рентабельность по EBITDA составила 37.5% против 25.8% годом ранее. Чистая прибыль выросла на 29.7% и достигла 3.05 млрд. Рентабельность по чистой прибыли составила 14.6%.

Компания активно расширяется по всей стране, новые магазины выйдут на полную мощность к середине 2025 года, поэтому основные ожидания роста компании рынок закладывает на 2025-2027 год. 

Хендерсон развивается при низкой долговой нагрузке – чистый долг/EBITDA составляет 0.09x. 

Также, акционеры одобрили выплату дивиденда за 2024 год в размере 39.62 руб. на акцию, что составило 6.5% див. доходности. 

Перспективы роста компании на 2025 год

Благодаря активному переходу на цифровые каналы продаж – компания увеличила среднее количество покупателей и заказов. Прирост онлайн заказов к маю 2023 составил 93.0%.

При этом, в своей стратегии, Хендерсон заявил, что продолжит наращивать торговые площади за счет обновления салонов с большей площадью. Это в свою очередь вызывает необходимость увеличить капитальные затраты и сократить потенциальный свободный денежный поток для инвестора.

Однако на текущий момент компания придерживается своей дивидендной политики и выплатила дивиденды за 1кв 2025 в размере 20 руб. на одну акцию – дивидендная доходность составила 3.3%.

Технический взгляд на акции

Технически бумаги сохраняют линейный нисходящий тренд и корректируются к своей справедливой цене. Ключевая поддержка для инструмента – восходящая наклонная и уровень 540 руб.

Подтверждением сигнала для смены тренда на восходящий станет пробой наклонной и закрытие недельной свечи выше уровня 590 руб. В таком случае для бумаги откроется потенциал роста к отметкам 615-630 руб.

Вывод

Бизнес показывает хорошие результаты по продажам с высокой валовой рентабельностью и уверенное расширение сети при низкой долговой нагрузке. При этом Хендерсон привержен выплачивать дивиденды своим инвесторам, что делает его бумаги привлекательными для инвесторов в долгосрочный рост стоимости.

Читайте также:

• Инфляция и инфляционные ожидания снижаются. Что это значит для фондового рынка?

• IPO каких технологических компаний стоит ожидать осенью 2025?

• Инвесторы ищут альтернативу вкладам и облигациям

• Темпы роста числа пунктов выдачи маркетплейсов увеличиваются, но улучшает ли это финансовое состояние OZON

• Самолет вновь без дивидендов. Какие перспективы у акций застройщика?