Разбор компаний банковского сектора | 2024
Обзор российского банковского сектора
Банковский сектор по итогам 2023 год отчитался о рекордных показателях прибыли. Финансовые отчеты на протяжении всего года указывали на то, что прошедший год станет лучшим в истории. Показатели финансового индекса московской биржи (MOEXFN) это наглядно демонстрируют.
Все компании в сумме за год заработали 3,3 трлн. руб. Стоит рассказать, что половину данной суммы заработал один Сбербанк. На грандиозные финансовые показатели повлияло восстановление экономики страны,валютная переоценка и сокращение расходов. Промышленность,бизнес и производство, после ухода множества компаний нуждалось в кредите. Все они шли в банки для своих целей. Бизнесу кредит был нужен для занятия освободившихся ниш. Промышленности для поддержания уровня жизни и внутренней стабильности. Производство стало выходить на новые обороты и замещать технологические материалы. Такие объёмы кредитов были выданы впервые за долгое время. В итоге банковский сектор один из первых восстановился от кризиса позапрошлого года.
Повышение ключевой ставки и набравшей оборот у граждан льготная ипотека также сыграли немалую роль для рекорда сектора.
За 2023 год ключевая ставка выросла с 7,5% до 16%. Рост происходил постепенный и банки смогли адаптироваться. После крайнего повышения глава ЦБ рассказала, что высокая ставка с нами надолго и ждать такого же быстрого снижения, как было с поднятия, не стоит.
Объемы выдачи ипотеки в прошлом году стали рекордными благодаря ипотечным кредитам. За 12 месяцев рост ипотечного портфеля банков вырос более чем на 30%. Люди активно пользовались льготами государства и брали ипотеку,даже под высокий процент.
К концу 4 квартала 2023 года все банки (кроме ДОМ.РФ) из двадцатки по размеру активов находятся под санкциями. Главным ударом стало отключение от SWIFT. Напомню, что SWIFT - это возможность совершать межгосударственные переводы по всему миру. Уже в течении нескольких лет до этого, Россия разрабатывала и тестировала свою систему на такой случай. Поэтому данное ограничение было учтено. Кроме того, жизнь подавляющего большинства граждан внутри страны никак не изменилась. Изменения затронули проблемы с трансграничными переводами и инвестициями. Невозможность совершать трансграничные переводы привели к небольшому оттоку капитала внутри банковской системы России. А инвесторы столкнулись со сложностью в осуществлении международных инвестиций и сделок и недостаток информации о состоянии рынка и прозрачности операций.
В 2024 году участники рынка ожидают сохранения жесткой процентной политики ЦБ и высоких ставок в банковском секторе длительное время. В этих условиях неизбежно замедление темпов кредитования. Однако процесс будет происходить неравномерно по сегментам. С началом 2024 года можно ожидать сохранения двух тенденций: увеличения интереса вкладчиков к срочным депозитам и притока наличных в банковскую систему.
Давайте рассмотрим результаты лучших компаний в российском банковском секторе.
Акции Сбербанк
Лучший банк по практически всем финансовым показателям. Абсолютный лидер в отрасли. Строят свою экосистему в России. В декабре руководство представило новую стратегию развития. План включает в себя развитие множества сторонних отраслей и ежегодный рост дивидендов. За 2023 год банк заработал 1,493 трлн. чистой прибыли. Полный отчёт за год компания предоставит 29 февраля. Рост кредитного портфеля составил 25%. Рости ипотечного портфеля составил 40% Держателем контрольного пакета акция является Российская Федерация. В течении прошлого года было выплачено 25 рублей на одну акцию, что давало рекордную доходность в 10,5%. В 2024 году акционеры ожидают дивидендов порядка 32 рублей на одну акцию. Представленный отчет в январе показал, что высокая КС не мешает зарабатывать банку. Рост показателей дохода составил 0,4% месяц к месяцу. В показателях видим замедление, но всё еще не падение.
Акции TCS Group
Бизнес проходит процедуру редомициляции. С 16 февраля депозитарные расписки перестают торговаться на московской бирже. Над акциями имеется 60-ти дневный навес продавцов. Точной даты, когда переезд завершится, а акции вновь будут доступны нет. Но ориентировочно понадобится время в районе одного месяца.На этом фоне цена упала на 12% за последние 2 месяца и может уйти еще ниже. Котировки компании упали в 2,5 раза с 2021 года, а сам бизнес вырос примерно на 30%. Имеется недооценка банка по мультипликаторам. Полного отчета за прошлый год пока нет, но чистая прибыль за 9 месяцев составила 55 млрд.руб. Активы составляют 1917 млрд. руб. В штате работает более 26000 человек. Крайний раз Тинькофф платил дивиденды в 2021 году в валюте. Сейчас менеджмент ни разу не зарекался о дивидендах, но после операции переезда вполне можем увидеть их. Самый эффективный банк в секторе.
Акции ВТБ
Руководство ВТБ высказывало несогласие с полититкой ЦБ из-за поднятия ключевой ставки в район 16%. По данным эмитента, это может всерьез ударить по выручке и результатам банковского сектора. По итогу 9 месяцев 2023 года банк заработал 375 млрд. руб. Годового отчета пока не было. Банк пользуется всеми послаблениями ЦБ и ежегодно говорит о дивидендных выплатах, не выплачивая их. Рентабельность находится в средних значениях. Количество сотрудников свыше 80 000 человек. В декабре наблюдательный совет ВТБ определил стратегические цели развития на 2024–2026 гг. По мультипликаторам P/E ВТБ оценивается 1,4 , что в историческом плане ниже средней. Операционные расходы в октябре выросли на 22% месяц к месяцу, до 42,3 млрд руб. Коэффициент Расходы/Доходы составил 58,7%. При втором в секторе потоке клиентов, банк показывает посредственные результаты. Дивиденды если и будут, то ниже процентной ставки.
Акции Совкомбанк
Новичок на бирже. IPO состоялось 15 декабря с переподпиской. Выход на биржу состоялся по низкой стоимости. В итоге торги открылись гэпом вверх, после чего спекулянты продали свои позиции и обвалили цену. По интервью руководства, мы понимаем, что бизнес нацелен на выплаты ежегодных дивидендов. Аналитики рассчитывают на десяти процентную доходность. Имеет около 1,7% от общей доли финансового сектора. Среднегодовой темп роста акционерного капитала в районе 30%. Чистая прибыль по итогам 9 месяцев составила 76 млрд. руб. Лидер в направлении карт рассрочки. Прибыль за 2023 год будет разово большая, поскольку менеджмент участвовал в инвестиционных операциях. Бизнес не пытается тягаться со Сбером, а ищет те ниши, которые не заняты и зарабатывают именно там. С момента ipo акция выросла на 40%.
МКБ
Крупный российский банк основанный в 1992 году. Количество сотрудников 5500 человек. Имеет порядка 2-х миллионов физических и 20 тысяч юридических клиентов. Крайние отчеты показали, что дела у бизнеса налаживаются. Кредитный портфель за 3 квартал вырос с 1,8 трлн. руб. до 2,4 трлн. руб. Чистая прибыль за 9 месяцев прошлого года равняется 48 млрд. руб. Банк имеет не лучшую репутацию на рынке. В 2021 году против владельца было возбуждено множество уголовных дел, но с течением времени все они закрыты с оправдательным вердиктом.Для долгосрочных инвестиций данный тикер не подходит. Крайний раз дивиденды от компании поступали в 2019 году.
Банк Санкт-Петербург
Наложение санкций на прямых конкурентов в начале 2022 года сделало данный банк бенефициаром на какое-то время. За последние 2 года акции выросли в цене на 180%. После чего БСП выплатит рекордные в своей истории дивиденды. Отчёт за 4 квартал по РСБУ показал, что чистый процентный доход вырос на 25% по отношению год к году. А вот рентабельность капитала упала на 8%. Ранее бизнес активно проводил байбэк. Чистая прибыль за 9-ти месячную работу в 23м году составила 36,8 млрд. руб. И перспективы для роста все еще сохраняются, но уже не в таком масштабе. В дальнейшем не стоит ждать таких такой шикарной статистики и таких дивов.
Читайте и другие наши материалы:
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье
Популярные материалы
Акции
Прогноз акций СбербанкПрогноз акций ГазпромПрогноз акций ЛукойлПрогноз акций АэрофлотПрогноз акций РусснефтьПрогноз акций СамолетПрогноз акций ЮнипроПрогноз акций АртгенПрогноз акций ГенетикоПрогноз акций ЛенэнергоКриптовалюты
Прогноз курса БиткоинПрогноз курса ЭфириумПрогноз курса СоланаПрогноз курса ToncoinПрогноз курса Not CoinПрогноз курса DogecoinПрогноз курса BNBПрогноз курса HamsterПрогноз курса XRPПрогноз курса UNIРейтинги акций
Самые дорогие акцииСамые дешёвые акцииСамые доходные акцииСамые надёжные акцииСамые ликвидные акцииПерспективные акцииНедооцененные акцииГолубые фишкиАкции по секторам и отраслям
Акции Российских IT компанийАкции банков и финансовых компанийАкции нефтяных и газовых компанийАкции металлургических компанийАкции энергетических компанийАкции сырьевой промышленностиАкции транспортных компанийАкции потребительского сектораДивиденды
Дивиденды Газпром нефтьДивиденды НоватэкДивиденды ТатнетфьДивиденды ММКДивиденды ТМКДивиденды СеверстальДивиденды ФосАгроДивиденды ЯндексДивиденды ДиасофтДивиденды Банк Санкт-ПетербургБонусы и спецпредложения
Бонусы и акции банковДетская карта от Влада А4Вселенная выгоды от СбераВклад до 25 % от ГазпромбанкаЛучшие банки для самозанятыхЛучшие акции с дивидендамиСамые недооцененные акцииЛучшие банковские вкладыЛучшие банки для ИППолезные материалы
Банки для юридических лицЛучшие накопительные счета 2024Кредитные карты со льготным периодомКарты с бесконтактной оплатойКарты с процентом на остатокКарты для самозанятыхКарты с бесплатным обслуживаниемВыгодные карты для пенсионеровЛучшая карты для путешествийДетские банковские картыОтветы на тесты
Тест «Необеспеченные сделки»Тест «Котировальные списки акций»Тест «Российские облигации без рейтинга»Тест «Производные финансовые инструменты»Тест «Облигации со структурным доходом»Тест «Структурные облигации»Тест «Маржинальная торговля»Тест «Фьючерсы и Опционы»Тест для неквалифицированных инвесторов