Выдача кредитов наличными упала на 62% в мае - к чему готовиться российским банкам?

Стало известно, что выдача кредитов наличными в мае текущего года сократилась резко на 62%. Пока политика ЦБ РФ действительно работает — темпы кредитования начали постепенно снижаться в конце 2024 года по всем видам, а теперь мы видим, что один из них и вовсе рухнул при длительной жесткой денежно-кредитной политике. При этом регулятор понизил ключевую ставку до 20% на предыдущем заседании. Так чего же ждать от банковского сектора — для кого это станет проблемой, а чье положение продолжает оставаться стабильным?

💹 Сбер и Т-Технологии — впереди остальных конкурентов

У главного российского банка, “Сбера”, как всегда все хорошо. Казалось, что проблемы начнутся на старте 2025 года, но отчет за 1 квартал 2025 показывает обратное — чистые процентные доходы выросли на 18.9%, до 832.4 млрд руб., а чистая прибыль на 9.7%, то есть, примерно следуя инфляции. Данный показатель составил 436.1 млрд руб., тут все продолжает оставаться стабильным.

Но при этом по “Сберу” мы видим замедление темпов кредитования, о чем уже говорилось ранее — кредитный портфель получилось увеличить только на 0.5% в 1 квартале 2025, второй в этом плане наверняка вышел еще более сложным. Банки постепенно переходят к тому, что кредитуют они только тех клиентов, которых сами хотят, сокращая рекламу кредитных продуктов и не занимаясь поисками новой аудитории в этом плане. Правда рентабельности капитала это особо не мешает, она составляет приятные 24.4%.

У “Т-Технологий” развитие проходит гораздо более быстрыми темпами — общая выручка группы удвоилась за 1 квартал 2025 до 332 млрд руб. Чистая же прибыль выросла на 50%, до 33.5 млрд руб. Но при этом мы видим снижение рентабельности капитала до 24.7%, хотя еще год назад она была выше 30%. Сами “Т-Технологии” планируют вернуться к этому значению в ближайшем будущем, а быстрый рост произошел из-за удвоения кредитного портфеля за год.

📉 Проблемы ВТБ не заканчиваются, но компания может заплатить дивиденды

Высокая ключевая ставка сильнее всего бьет по “ВТБ” — банк по итогам 1 квартала 2025 получил снижение чистых процентных доходов на 66%, до 53 млрд руб. Чистая процентная маржа вовсе обвалилась до 0.7%, что невероятно мало. Компании приходится привлекать капитал за счет высоких ставок по вкладам, поэтому итоговая разница между ними и кредитами становится все меньше и меньше. Все идет к тому, что “ВТБ” скоро объявит об очередной допэмиссии.

Кстати говоря, банк одобрил дивидендную выплату, но сообщил, что, вероятно, придется провести ту самую допэмиссию для финансирования дивидендов. Окончательное решение еще не принято, посмотрим, как именно будет развиваться ситуация. Но сам банк пока что смотрится аутсайдером в сравнении со своими конкурентами по нескольким ключевым показателям — рентабельности капитала, чистым процентным доходам и по марже. Снижение ключевой ставки немного улучшит положение банка, но глобально ничего не изменится в текущем году, потому что “бума” кредитования еще не произойдет.

🕗 МТС-Банк — интересный вариант в банковском секторе 

“МТС” вывел свою “дочку” на IPO в предыдущем году, успев до серьезного падения российского фондового рынка. Как итог, капитализация обвалилась практически на 50%. Финансовые показатели в 1 квартале 2025 года тоже страдают из-за высокой ключевой ставки — компания потеряла 10.2% чистого процентного дохода, а также 77% чистой прибыли, которая составила только 1 млрд руб.

Но есть и интересные моменты, потому что активы “МТС Банка” в портфеле ценных бумаг выросли на 60%, до 124.7 млрд руб., а также сам эмитент находится в экосистеме “МТС”, поэтому у него есть возможности для развития, а также сильная материнская компания. Вполне вероятно, что сейчас неплохой момент для приобретения этих акций, даже несмотря на снижение темпов кредитования по всему сектору.

Читайте также:

• Т-Инвестиции прогнозируют ослабление рубля: что будет с компаниями-экспортерами?

• Платина бьёт рекорды стоимости: как это влияет на акции “Норникеля”?

• МАГНИТ планирует продать свои гипермаркеты Ленте: как это повлияет на акции?

• Смягчения ЦБ недостаточно для начала ралли рынков

• ВК готовит нового конкурента для Telegram - что будет с акциями?