Топ дивидендных акций: куда вложиться в условиях высокой ставки?

Дивидендный вопрос практически всегда является главным для инвесторов, поскольку именно дивидендные бумаги способны обеспечить отличную доходность, благодаря реинвестированию и сложному проценту. За счет этого зачастую и растут котировки различных компаний. Сейчас рынок находится в тяжелом состоянии, ключевая ставка очень высока, она составляет 21% и это, вероятно, еще не максимум, поэтому от дивидендов многие эмитенты вынуждены отказываться или, как минимум, сократить их за счет падения чистой прибыли или просто направляя больше средств на обслуживание или сокращение долга.

Акции Северсталь (CHMF)

Котировки “Северстали” стабильно продвигались вверх в 2023 году и даже в начале 2024 года, когда компания смогла вернуться к выплате дивидендов и заплатила своим инвесторам 191 руб. на одну бумагу, что позволило обеспечить доходность в виде 10.4%. От своей стратегии эмитент сейчас не отказывается, совершает регулярные выплаты, но, пожалуй, главной проблемой для “Северстали” будет не только ее обширная инвестпрограма, которая будет завершена только к 2026 году, но еще и тот факт, что спрос на сталь в России снижается. Обычно большие объемы закупают застройщики, а при высокой ключевой ставке инвестиционная активность в серьезные проекты у этого сектора будет очень маленькой. Скажется это, в том числе, и на “Северстали”, которая уже упала в капитализации, причем это, судя по всему, не является дном на графике компании.

Акции Займер (ZAYM)

Инвесторы изначально не слишком хотели вкладываться в “Займер” из-за особенности бизнеса компании и того мнения, что больших средств компания принести не сможет. По итогам 2023 года эмитент от дивидендов отказался, но зато сейчас совершает регулярные выплаты — в июне на одну бумагу заплатили 4.58 руб., а в октябре — 12.02 руб., что позволило предоставить доходность в виде 6.81%. Сложно говорить о дальнейших перспективах “Займера”, но, наверное, мы бы тут отметили нестабильность бизнеса компании. В один год “Займер” действительно способен заработать много и поделиться прибылью с акционерами, а в другой эта доходность будет пониженной. Более того, ключевую ставку эмитент по годовой доходности на рынке не догоняет, поэтому мы не видим никакого смысла в том, чтобы рисковать и вкладываться в эти бумаги, которые в будущем могут значительно упасть даже с текущих значений, ведь “Займер” выглядит переоцененным даже сейчас.

Акции НЛМК (NLMK)

Обратимся к бумагам еще одного металлурга — НЛМК. В отличие от “Северстали”, у компании нет такого обременяющего фактора, как высокие капитальные затраты, инвестпрограма не такая широкая, как у одного из конкурентов, хотя какие-то средства на расширение и развитие бизнеса, конечно, направляются. НЛМК также сильно пострадает от снижения спроса на внутреннем рынке, но до 2022 года более половины продукции компании шло в зарубежные страны. Как обстоит ситуация сейчас — мы не знаем, однако место для диверсификации наверняка остается.

Аналитики уже посчитали, что итоговая доходность в ближайшие 12 месяцев по бумагам НЛМК должна будет составить в районе 20%. НЛМК упал на графике значительно сильнее, нежели “Северсталь”, причем это тоже, скорее всего, не является дном. Возможно и дальнейшее снижение до 100 руб., особенно если дивиденды будет ниже ожидаемых. 

Тем не менее, мы бы порекомендовали вкладываться в бумаги уже сейчас, а также реинвестировать дивиденды обратно, особенно когда стоимость акций является такой низкой.

Акции Роснефть (ROSN)

В качестве дивидендных бумаг вы можете также рассмотреть “Роснефть”. Мы ожидаем, что компания должна будет заработать больше всех на российском фондовом рынке в 2024 году, по крайней мере, из тех эмитентов, которые являются публичными.

В 1 полугодии 2024 года “Роснефть” смогла нарастить чистую прибыль на 26.9%, она составила 773 млрд руб. Динамика просто потрясающая, особенно учитывая тот факт, что остальные нефтяники наращивали именно выручку на значение, близкое к 30%, которое показывало увеличение цен на нефть, но “Роснефть” смогла еще и увеличить чистую прибыль за столь длительный период. Совсем скоро мы узнаем, сколько именно “Роснефть” направит на дивиденды, ведь выплата состоится в январе, но по доходности это будет близко к 16-17% по итогам полного года, потому что капитализация “Роснефти” сильно обвалилась по сравнению с тем, что мы видели в июне, когда происходила предыдущая выплата дивидендов инвесторам в данную компанию.

Несмотря на то, что по доходности “Роснефть” будет не способна догнать ключевую ставку, даже близко к ней не подойдет, это все равно очень хороший и стабильный выбор для инвестирования, ведь, напомним, “Роснефть” делилась прибылью даже в кризисный 2022 год, так что и сейчас стратегия продолжит соблюдаться.

Акции ММК (MAGN)

Завершать наш материал будем последней компанией из металлургической отрасли — ММК. Очень длительное время эмитент удерживался наверху, не поддавался коррекции вслед за остальным российским рынком, но время пришло, теперь компания торгуется в сильном нисходящем тренде, остановить который пока что не удается, а стоимость одной бумаги приближается к минимумам за 2022 год, когда ММК торговался в районе 24 руб. за штуку.

ММК продолжает платить дивиденды своим инвесторам, в октябре их доходность составила 2.49 руб. и 5.64% соответственно. Это сумма только за 1 полугодие 2024 года, поэтому, как мы видим, даже в текущей ситуации это все еще очень мало. Именно дивиденды должны удерживать котировки компании в плохие времена, но здесь, судя по всему, они будут только погружать ММК ниже и ниже. Доходность в количественном отношении также упадет, ведь мы ожидаем охлаждение спроса на продукцию ММК, что уже частично сказалось на чистой прибыли по итогам первой половины текущего года.

Закупаться бумагами металлурга стоит только на отметках в 30 руб. и ниже, причем только начинать, ведь затем коррекция способна будет отправить ММК на новый минимум, даже дивиденды особо не спасут.

Вариант с получением дивидендов на российском рынке является очень интересным, особенно в текущих условиях, поскольку бумаги именно дивидендных компаний стоят относительно недорого. Мы бы порекомендовали вам постепенно входить в позицию, дно все равно ловить не стоит, поэтому при все новом падении лучше докупать понравившиеся акции, а дивиденды первое время реинвестировать, чтобы затем доходность по ним была все выше и выше.

Некоторые компании способны выдать даже доходность, которая будет близкой к ключевой ставке, к таким мы в нашем материале обращались, поэтому выбор исключительно за вами.