Акции Элемент: технический и фундаментальный анализ сегодня

С каждым новым месяцем “Элемент” становится ближе к историческим минимумам. IPO компании удалось, но вот дальнейшей поддержки инвесторов мы практически не наблюдаем. Была одна выплата дивидендов, однако серьезно на котировки это все-таки не повлияло, и даже при росте всего российского фондового рынка “Элемент” продолжает торговаться довольно низко. Отчет за 2024 год уже опубликован, его мы обязательно разберем, а также рассмотрим перспективы компании в целом.

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

Постепенно индекс “Московской биржи” возвращается к тем минимумам, которые мы видели еще в декабре 2024 года. Тогда индикатор торговался на отметке в 2400 п., что стало большим разочарованием для участников торгов. Несколько месяцев наблюдался рост на фоне прихода Трампа после выборов в США и постепенному урегулированию конфликта с Украиной, однако быстрого успеха не получилось — переговоры затягиваются, а страны Европы и США готовят лишь очередные санкции, которые оказывают давление на российскую экономику, и явно не улучшают ее положение. В связи с этим, после нахождения на отметке в 3200 п. индекс “Мосбиржи” опустился до 2700-2800, где торгуется по сей день. Изредка бывают действительно сильные движения на рынке, но происходят они из-за каких-либо заявлений Трампа или Путина, причем обычно быстро отыгрываются. Поэтому можно говорить о том, что индекс пока торгуется в боковике, оставляя там и большинство российских компаний, которые во многом следуют за ним.

Финансы “Элемента”💸

Но теперь мы перейдем непосредственно к “Элементу” — эмитент вышел на IPO слишком дорого, потом последовало логичное падение более, чем на 50% от максимумов. При этом роста мы не видели совсем. Однако отчет за 2024 год получился приятным. Выручка компании увеличилась на 23%, до 44 млрд руб., значительно обогнав российскую инфляцию. EBITDA составила более скромные 11 млрд руб., но рост равен 28%. Наконец, чистая прибыль — +56%, 8.3 млрд руб. Это очень неплохая база для дивидендных выплат инвесторам. К слову, “Элемент” уже ее одобрил — годовая доходность будет только в районе 3% даже с учетом сильного падения стоимости акций, но в количественном плане дивиденды выросли почти в два раза в сравнении с предыдущим годом, это значительный прогресс.

Потенциальные драйверы для роста📈

Политика импортозамещения в России помогает бизнесу “Элемента” — он активно наращивает ключевые финансовые показатели, сокращает долговую нагрузку, а также делится прибылью со своими инвесторами. Пока этот процесс будет продолжаться, сильно падать в стоимости компания не будет, особенно если учесть тот факт, что она и так прошла длительную коррекцию. Быстрый рост прибыли, который мы видим, должен обеспечить увеличение капитализации в будущем.

Риски📉

У компании могут возникнуть серьезные проблемы в том случае, если с России все-таки постепенно будут снимать иностранные санкции, ведь “Элемент” в таком случае рискует проиграть конкуренцию на внутреннем рынке. Вопрос заключается только в том, успеет ли эмитент набрать достаточно сил до этого периода времени, чтобы не потерять большую долю.

Прогноз💡

“Элемент” подходит к ближайшей зоне поддержки на графике, поэтому, скорее всего, очередного провала в стоимости не случится, особенно если учесть тот факт, что компания одобрила дивиденды с гораздо большей доходностью, нежели по итогам 2023 года.