«Европлан» в ходе IPO на Мосбирже оценили в ₽100–105 млрд.
XVESTOR
Содержание
Компания
Компания «Европлан» была основана в 1999 году и специализируется на предоставлении услуг лизинга различных видов автотранспорта, включая легковые, грузовые, коммерческие автомобили и спецтехнику. Основными клиентами компании являются предприятия малого и среднего бизнеса. Ее региональная сеть насчитывает 85 офисов и охватывает большинство регионов страны. С 2008 года «Европлан» представлена на публичном рынке. За это время было выпущено 11 серий облигаций, находящихся в обращении на данный момент.
Финансовые показатели
В 2023 году чистая прибыль «Европлана» выросла на 24,4%, достигнув рекордных ₽14,8 млрд. Лизинговый портфель увеличился на 40% до ₽230 млрд, за счет повышения повторных обращений и привлечения новых клиентов. Капитал компании увеличился на 32,1%, составив ₽44,7 млрд. Дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО, не реже одного раза в год, при сохранении достаточности капитала не менее 15%. В 2018–2020 годах дивиденды составляли 50–58% прибыли, в 2021 году снизились до 20% из-за финансирования роста лизингового портфеля. В 2023 году было выплачено ₽5,8 млрд дивидендов, включая ₽2 млрд за 2022 год и промежуточные дивиденды за 2023 год.
![европлан](https://im.kommersant.ru/Issues.photo/DAILY/2021/063M/KVR_000402_00008_1_t241_143718.jpg)
Детали размещения
«Европлан», полностью принадлежащий инвестиционному холдингу SFI («ЭсЭфАй»), планирует разместить акции на Московской бирже по цене от ₽835 до ₽875 за акцию. Предполагаемая рыночная капитализация после IPO составит ₽100–105 млрд, ниже оценки в ₽140 млрд, которую приводили источники в конце февраля. Компания ожидает привлечь от инвесторов ₽12,5–13,1 млрд. В рамках размещения будет предложено до 15 млн акций, что составит до 12,5% доли в свободном обращении. Часть из них будет продана в рамках программы стабилизации на вторичных торгах. Окончательная цена IPO будет установлена по итогам сбора заявок инвесторов. Мосбиржа планирует начать торги акциями «Европлана» с 29 марта. После IPO «ЭсЭфАй» сохранит контрольный пакет акций и продолжит участвовать в развитии бизнеса.
Предыдущие оценки
В конце февраля РБК сообщила о планируемом размещении акций компании «Европлан». Официальное объявление о выходе на биржу было сделано 19 марта. Оценка актива, по мнению РБК, на тот момент составляла около ₽140 млрд на основе мультипликатора P/E (price/earnings) в диапазоне 8–10. Высокая оценка была связана с высокой долей непроцентных доходов (42% совокупной выручки) и низким уровнем стоимости риска (CoR), который составлял около 0,5% за последние пять лет. Собственный капитал компании на 30 сентября 2023 года составил ₽42,5 млрд.
Аналитики банка «Синара» оценили стоимость компании в диапазоне от ₽134 до ₽153,4 млрд, считая, что «Европлан» сохранит свои позиции на рынке лизинга автотранспорта благодаря лояльной базе клиентов и цифровизации процессов.
Аналитики «Альфа-Банка» определили справедливую стоимость капитала компании в диапазоне от ₽130 до ₽152 млрд, подчеркивая, что участие в IPO «Европлана» представляет возможность роста на российском рынке автолизинга с качественным эмитентом и щедрой дивидендной политикой.
Читайте также:
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье
Популярные материалы
Главные новости
ЦБ повысил прогноз роста ВВП России в 2024 году до 3,5-4%МТС разместила облигации на 17 млрд рублей с привязкой к ключевой ставкеВенчурный фонд «Восход» привлек 83,5 млн руб. через ЦФАМинфин определит единые параметры инвестиционного налогового вычета осеньюБанк России повысил ключевую ставку до 18%Сбербанк разместит облигации на 10 млрд рублей 2 августаБрокеры и банки ищут новый базовый актив для валютных фьючерсовНАУФОР предлагает отказаться от центрального депозитария и усовершенствовать тарифы Мосбиржи«Финам» запустит внебиржевые торги валютой через мобильное приложениеЦеновой диапазон IPO платформы «Кифа» составит ₽92-110 за акциюЛучшие материалы
ЦБ похоронил рынок акций – реакция после повышения ключевой ставкиКакие акции выгодно купить - 26 июля 2024 годаГосдума подготовила удар по крипте – что ждет индустрию?Лидеры роста и падения 25 июля 2024 года«Позитив» в коридоре: отчет о результатах за первое полугодиеНужен ли инвесторам еще один девелопер?Банки не оправдали пессимистичных ожиданийЛидеры роста и падения 24 июля 2024 годаЛидеры роста и падения 23 июля 2024 годаЛидеры роста и падения 22 июля 2024 годаФинансовые отчетности
«ММК» отчитался за I полугодие 2024 года. Показатели улучшаются, денежный поток растет«Газпром нефть» отчиталась за I полугодие 2024 года«Новатэк» отчитался за I полугодие 2024 года«Северсталь» отчиталась за I полугодие 2024 годаОперационные результаты «Русагро» за II квартал и I полугодие 2024 годаОперационные результаты «ММК» за II квартал и I полугодие 2024 годаОперационные результаты «Х5 Group» за II квартал и I полугодие 2024 годаМТС отчитался за I квартал 2024 года«Сбербанк» отчитался за I полугодие 2024 года«ВТБ» отчитался по МСФО за май и 5 месяцев 2024 годаДивиденды
Акционеры «Транснефти» одобрили дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «Диасофт» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаАкционеры «КАМАЗа» утвердили дивиденды за 2023 год в размере 4,49 руб. на акциюАкционеры «Совкомфлота» утвердили дивиденды по результатам 2023 годаАкционеры «Софтлайна» отказались от дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «СПБ Биржи» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Абрау-Дюрсо» одобрили финальные дивиденды за 2023 годАкционеры «Whoosh» приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «ЮГК» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Астра» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаПрогнозы на фонды
Тинькофф Квадратные метры Тинькофф Золото Тинькофф Замещающие облигации Тинькофф iMOEX Тинькофф Дивидендные акции Тинькофф Локальные валютные облигацииПрогнозы на облигации
ОФЗ 26235ОФЗ 26244ОФЗ 26236ОФЗ 26207ОФЗ 26238ОФЗ 52003ОФЗ 26237ОФЗ 26239ОФЗ 26242ОФЗ 26240Комбо, шифры и криптовалюты
Гайд по торговле на премаркете в криптеЧто такое Merkle Trade и как на этом заработать?Сможет ли Биткоин заменить доллар?Как заработать в экосистеме StarknetВ какие проекты не стоит инвестировать?Листинг Matr1X (MAX) на OKX - стоит ли участвовать?Как заработать в экосистеме AptosBlackwing: получаем аирдропСобираем портфель из токенов экосистемы BitcoinGM NETWORK — дроп за дейли активностиПрогнозы на крипту
The Sandbox (SAND): куда смотрит ценаСтоит ли торговать Эфиром в ближайшее время?Стоит ли покупать Pepe Coin? Разбираем перспективы токенаBitcoin Cash (BCH): прогноз на июльSynthetix (SNX): прогноз от 25 июляSolana (SOL): ценовые сценарииFLOKI: прогноз криптовалюты на июльTezos (XTZ): прогноз на июльПрогноз Terra Classic (LUNC) на июль 2024 годаNotcoin (NOT): перспективы у криптовалюты на эту неделю