«Европлан» в ходе IPO на Мосбирже оценили в ₽100–105 млрд.
Содержание
Компания
Компания «Европлан» была основана в 1999 году и специализируется на предоставлении услуг лизинга различных видов автотранспорта, включая легковые, грузовые, коммерческие автомобили и спецтехнику. Основными клиентами компании являются предприятия малого и среднего бизнеса. Ее региональная сеть насчитывает 85 офисов и охватывает большинство регионов страны. С 2008 года «Европлан» представлена на публичном рынке. За это время было выпущено 11 серий облигаций, находящихся в обращении на данный момент.
Финансовые показатели
В 2023 году чистая прибыль «Европлана» выросла на 24,4%, достигнув рекордных ₽14,8 млрд. Лизинговый портфель увеличился на 40% до ₽230 млрд, за счет повышения повторных обращений и привлечения новых клиентов. Капитал компании увеличился на 32,1%, составив ₽44,7 млрд. Дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО, не реже одного раза в год, при сохранении достаточности капитала не менее 15%. В 2018–2020 годах дивиденды составляли 50–58% прибыли, в 2021 году снизились до 20% из-за финансирования роста лизингового портфеля. В 2023 году было выплачено ₽5,8 млрд дивидендов, включая ₽2 млрд за 2022 год и промежуточные дивиденды за 2023 год.
![европлан](https://im.kommersant.ru/Issues.photo/DAILY/2021/063M/KVR_000402_00008_1_t241_143718.jpg)
Детали размещения
«Европлан», полностью принадлежащий инвестиционному холдингу SFI («ЭсЭфАй»), планирует разместить акции на Московской бирже по цене от ₽835 до ₽875 за акцию. Предполагаемая рыночная капитализация после IPO составит ₽100–105 млрд, ниже оценки в ₽140 млрд, которую приводили источники в конце февраля. Компания ожидает привлечь от инвесторов ₽12,5–13,1 млрд. В рамках размещения будет предложено до 15 млн акций, что составит до 12,5% доли в свободном обращении. Часть из них будет продана в рамках программы стабилизации на вторичных торгах. Окончательная цена IPO будет установлена по итогам сбора заявок инвесторов. Мосбиржа планирует начать торги акциями «Европлана» с 29 марта. После IPO «ЭсЭфАй» сохранит контрольный пакет акций и продолжит участвовать в развитии бизнеса.
Предыдущие оценки
В конце февраля РБК сообщила о планируемом размещении акций компании «Европлан». Официальное объявление о выходе на биржу было сделано 19 марта. Оценка актива, по мнению РБК, на тот момент составляла около ₽140 млрд на основе мультипликатора P/E (price/earnings) в диапазоне 8–10. Высокая оценка была связана с высокой долей непроцентных доходов (42% совокупной выручки) и низким уровнем стоимости риска (CoR), который составлял около 0,5% за последние пять лет. Собственный капитал компании на 30 сентября 2023 года составил ₽42,5 млрд.
Аналитики банка «Синара» оценили стоимость компании в диапазоне от ₽134 до ₽153,4 млрд, считая, что «Европлан» сохранит свои позиции на рынке лизинга автотранспорта благодаря лояльной базе клиентов и цифровизации процессов.
Аналитики «Альфа-Банка» определили справедливую стоимость капитала компании в диапазоне от ₽130 до ₽152 млрд, подчеркивая, что участие в IPO «Европлана» представляет возможность роста на российском рынке автолизинга с качественным эмитентом и щедрой дивидендной политикой.
Читайте также:
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье
Популярные материалы
Главные новости
VK приобрел 40% в Inticketsru за 723 млн рублейМинсельхоз подал иск против Ros AgroВозвращение бартерной торговли: Россия и Китай готовятся к новым сделкамСбербанк прогнозирует рост дивидендов в 2024 году«Яндекс» выплатит первые дивидендыЦБ РФ предсказал профицит ликвидности на конец 2024 годаЦБ ограничит покупку иностранных бумаг с 2025 годаSokolov планирует провести IPO в третьем квартале 2025 годаПереход на ИИС-3: условия и налоговые льготы«Кифа» перенесла IPO на фоне неблагоприятных рыночных условийЛучшие материалы
Какие акции купить в сентябре 2024 годаНедооцененные акции российского рынка в 2024Во что инвестировать деньги в сентябре 2024 годаРоссийские акции с дивидендами 2024 Анализ проекта Банка России о ДКП Лучшие акции для покупки на сегодня 30 августаЛучшие акции для покупки на сегодня 29 августаЛучшие акции для покупки на сегодня 28 августаПочему акции снова растут?Лучшие акции для покупки на сегодня 27 августаФинансовые отчетности
Полюс представляет результаты за первое полугодие 2024 годаМосбиржа отчиталась за второй кварталОтчет МТС Банка за первое полугодие 2024 годаОтчет Норникеля за первое полугодие 2024 годаМечел отчитался за полгода – разбор МСФОМТС представил отчетность за первое полугодие 2024 годаЦИАН представил отчет за первое полугодие 2024 годаОтчет ТКС Холдинг за первое полугодие 2024 года - выгодно ли покупать акции компании прямо сейчас?Отчет X5 Retail Group за первое полугодие 2024 годаРазбор отчёта Софтлайн за первое полугодие 2024 годаДивиденды
Акционеры «Транснефти» одобрили дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «Диасофт» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаАкционеры «КАМАЗа» утвердили дивиденды за 2023 год в размере 4,49 руб. на акциюАкционеры «Совкомфлота» утвердили дивиденды по результатам 2023 годаАкционеры «Софтлайна» отказались от дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «СПБ Биржи» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Абрау-Дюрсо» одобрили финальные дивиденды за 2023 годАкционеры «Whoosh» приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «ЮГК» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Астра» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаКомбо, шифры и криптовалюты
NOT vs DOGS: есть ли сходства в движении цен?Shelter 52 – мини-приложение от команды Ston.FiMonkey on TON — новое приложение по мотивам DOGS и CATSЧто такое Uniswap и как на этом зарабатывают?Catizen Mini Game Center: обзор платформы в ТелеграмXKucoin "Frog Trader": обзор тапалки в ТелеграмЧто купить в портфель в сентябре: ТОП – 5 альткоиновЧто случилось на крипторынке? Обзор за неделюCatizen: ожидаем аирдроп токенов $CATIOKX Racer: новая акция с пулом в $70KПрогнозы на крипту
Notcoin (NOT): прогноз цены в сентябреПрогноз цены токена DOGS в сентябре 2024 годаКриптовалюта Ethereum (ETH): прогноз цены и торговые сценарии в сентябре 2024Что будет с криптовалютой Solana (SOL) в сентябре?Прогноз и анализ криптовалюты Bitcoin на сентябрь 2024 годаЦеновые прогнозы главных альткоинов на сентябрь 2024Hamster {HMSTR}: какую цену увидим в сентябре 2024 года?DOGS: Прогноз на сентябрь 2024 годаToncoin ждём скорый взрывной рост? Прогноз цены TONПадение криптовалюты Notcoin — какие причины?Тапалки и аирдропы
Карта в игре Lost Dogs на 7 сентября 5 букв в игре Т-банка: слово ответ на 7 сентябряКомбо, код и загадка Musk Empire 7 сентября TapSwap — код из видеоролика 7 сентябряКарта в игре Lost Dogs на 6 сентября 5 букв в игре Т-банка: слово ответ на 6 сентябряКомбо, код и загадка Musk Empire 6 сентября TapSwap — код из видеоролика 6 сентябряКарта в игре Lost Dogs на 5 сентября Комбо, код и загадка Musk Empire 5 сентября