Какие акции купить в марте 2024 года?

Рынок акций: что купить в марте?

Президентские выборы

Главным событием первого месяца весны станут президентские выборы в России. Как правило, накануне подобного важнейшего политического события рынок акций снижается, а после выборов – растет. Связано это с тем, что крупные игроки сокращают позиции для уменьшения рисков. Практически все выборы в России в нынешнем тысячелетии не несут никакой интриги, однако снижения Индекса Мосбиржи перед ними все равно наблюдались. Объясняется это тем, что ранее нерезиденты, контролировавшие свыше 50% российского фондового рынка, согласно внутренним правилам риск-менеджмента, все равно уменьшали доли акций в портфелях. Сейчас «нерезов» у нас практически нет, больше 80% оборота акциями приходится на частных инвесторов, многие из которых просто «не знают», что накануне выборов рисковые активы «нужно» продавать.

Но это совсем не значит, что снижения не будет. Возможно, что тревожные настроения на фондовом рынке в начале марта возрастут. В том числе инвесторы могут опасаться непредвиденной реакции Запада на российские выборы, политических провокаций или откровенно террористических актов.

Техническая картина

Техническая картина по Индексу Мосбиржи также не исключает снижения. С конца июля прошлого года Индекс Мосбиржи торгуется в долгосрочном горизонтальном канале с границами около 3000-3280 пунктов. После неудачного тестирования верхней границы диапазона 16 февраля, рынку неплохо бы сходить к нижней границе. Но это необязательный сценарий.

Однако если снижение случится, что в районе 3000 пунктов по Индексу Мосбиржи стоит рисковать и агрессивно жать на кнопку «buy». Агрессивным инвесторам стоит рассмотреть покупку «с плечами» фьючерса на Индекс Мосбиржи. При этом наращивание лонгов по всему спектру «голубых фишек» может не стать оптимальным вариантов. Перспективнее сконцентрироваться на точеных идеях.

Акции Сургутнефтегаза

Лучшей из них сейчас многие аналитики называют покупку привилегированных акций «Сургутнефтегаза». Основным драйвером роста бумаги является ожидание высокой дивидендной доходности по выплатам за прошедший год. По грубым расчетам, она может составить около 20%, что выше безрисковой ставки. Более точные цифры прозвучат после публикации эмитентом годовой отчетности.

Пока консенсус-прогноз аналитиков говорит, что в прошлом году эмитент заработал $14,9 млрд чистой прибыли, что составляет +1600% у показателю прошлого года.

Наивысшие дивиденды среди высоколиквидных акций за 2024 г. вновь могут быть выплачены по «префам» «Сургута».

В прошлом году на рынке были предположения, что компания часть своей валютной «кубышки» перевела в рубли, причем по не самому выгодному курсу. Подтверждений этой версии нет. Но даже если это и так, то Эмитент заработает на денежном и/или долговом рынках за счет размещения свободных рублей.

Кроме того, многие аналитики ждут начала ослабления рубля после президентских выборов, отмечая однако, что процесс этот не будет стремительным. В таком случае, на дивиденды начнет играть переоценка валютной части «кубышки».

«Сургутнефтегаз» также является эффективной компанией, которая сама по себе сгенерирует операционную прибыль.

Технически бумага с сентября 2022 года находится в восходящем тренде, который ненадолго сменяется периодами консолидации. В последние дни акция неоднократно обновляла исторический максимум и признаков слома ап-тренда не видно. Ближайшие технически поддержки лежат в районах 59,5, 56,5 и 53 руб. Потенциал роста технически не ограничен.

Любителям пощекотать нервы можно подобрать и обыкновенные акции «Сургута». Эта бумага любит взлетать на десяток процентов за несколько дней без всяких новостных поводов. Но никто не может сказать, когда произойдет этот задерг и насколько велик он будет. Активный рост «префов» повышает вероятность увидеть сильный рост «обычки». Техническим анализом при торговле этой бумагой пользоваться не стоит.

Акции Лукойла

Хорошей идеей является покупка «Лукойла». И здесь основным драйвером является ожидания высоких дивидендов, которые так любят частные инвесторы. По прошлому году совокупная дивидендная доходность бумаги ожидается в районе 15%. Прогнозы на этот год аналитики пока не делают, но осторожно полагают, что сумма дивидендов может быть близка к показателю 2023 г.

Пока никто не ждет снижения котировок нефти, а возможное удешевление рубля сыграет на пользу всех экспортеров, то том числе нефтянки. «Лукойл» к тому же вряд ли будет в нынешних условиях затевать масштабные инвестиционные проекты, поэтому особо «зажимать» прибыль не будет. Кроме того, в отличие от «Сургутнефтегаза», «Лукойл» с огромной вероятностью выплатить дивиденды несколько раз за год, что будет способствовать более быстрому закрытию дивидендного гэпа.

Технически рост бумаги должен ускориться при пробое «двух вершин», располагающихся в районе исторического максимума – около 7540 руб. Купить же «Лукойл» хочется как минимум по 6800, а еще лучше – по 6350 руб. Но нет никакой уверенности, что бумага сходит к этим отметкам.

Акции Сбера

Наверное, только самый ленивый не писал про перспективность Сбера, и не обозначил первую цель их роста в 300 руб. Фундаментальные основания для такого прогноза есть – прежде всего, это сделанное в декабре прошлого года заявление главы банка Германа Грефа о том, что в ближайшие годы он прогнозирует рост прибыли банка.

Практика биржевого рынка показывает, что если долго и нудно говорить «халва, халва», то во рту станет слаще – бумага достигнет обозначенной и всем очевидной цели.

В районе 300 рублей будут закрытие спекулятивных лонгов и робкие попытки сыграть на понижение. В марте-апреле по бумаге может состояться преддивидендное ралли – сильный рост в преддверии закрытия реестра на право получения дивидендов. Поэтому есть смысл сохранять среднесрочные донги по Сберу и выкупать просадки.

После закрепления выше 300 руб. стратегическая цель переместится на 50 рублей выше, а аналитики и управляющие различными фондами будут словестно гнать бумагу к новому уровню.

Вообще банковский сектор в текущем году выглядит если не самым привлекательным, то одним из самых безопасных. Банк России прогнозирует сокращение темпов роста кредитования по всем направлением, но в абсолютных величинах кредитов будет выдано больше. Следовательно, доходы банков должны вырасти, пусть и не такими высокими темпами, как в прошлом году.

Ни по одной их других отраслей отечественной экономики, за исключением практически неторгуемого ВПК, таких оптимистичных прогнозов пока не просматривается.

Акции Тинькофф

В этой связи очень привлекательно выглядит Группа «Тинькофф», которая сейчас находится в процессе активной редомиляции, а торги расписками ее головной компании приостановлены. Между тем, с начала года ГДР TCS Group Holding подешевели почти на 5%, в то время как Индекс Мосбиржи вырос на 3,7%, акции Сбера – на 7,5%, а Совкомбанка – вообще 35%. В корне было бы неправильно говорить о том, что у «Тинькоффа» неперспективный или отсталый бизнес. Слабость бумаги вызвана исключительно редомиляцией, в преддверии которой многие ее продавали.

С большой вероятностью можно ожидать, что после возобновления торгов не расписки, а уже акции Группы «Тинькофф» начнут быстро ликвидировать отставание как от рынка в целом, так и от банковских коллег. Процесс этот может быть стремительным, но в начале торгов акциями может быть сильный провал котировок вниз.

Зона сопротивления по акциям «Тинькоффа» начинается около 3410 руб., до нее нужно еще подрасти немногим более 10%.

Очень хочется купить «Совкомфлот», который попал под февральские санкции США. Компания не только «отлучена» от долларовых расчетов, но также у нее будут проблемы с 14 судами (около 10% всего флота), на которые введены «персональные» санкции. Какое-то время бумага может торговаться «хуже рынка». Хотелось бы, чтобы она от нынешних 134 рублей ушла к ближайшей поддержке 120 руб., а еще лучше – чуть ниже 100 руб., где ее стоит однозначно покупать. Последний вариант видится маловероятным.

Акции Совкомфлота

Нет никаких сомнений, что варианты противодействия санкциям менеджмент компании разработал заранее, и все проблемы будут быстро решены. Кроме того, только долгосрочные контракты обеспечат порядка 50% объема перевозок «Совкомфлота». Тарифы на фрахт падать в ближайшее время не будут из-за проблем с судоходством в Красном море, а также общим дефицитом танкеров в мире. Как госкомпания «Совкомфлот» будет платить высокие дивиденды.

Стоит также отметить, что в прошлом году по рынку ходили ничем не подтвержденные слухи, что государство может провести обратный выкуп с рынка всех акций «Совкомфлота», чтобы не делиться огромными доходами с миноритарными акционерами, а сама компания не раскрывала финансовые и операционные показатели.

Нет уверенности, что эти слухи получат какое-то реальное обоснование в этом году, но на любую поддержку со стороны государства «Совкомфлот» рассчитывать сможет.\

Читайте и другие наши материалы:

Как обменять иностранные акции?

Календарь выплаты дивидендов: март 2024 года

Какие акции купить 29-го марта