Разблокировка замороженных активов - подробный гайд

Пора подавать заявки

Брокеры начали сообщать о старте приема заявок от своих клиентов-«физиков» на разблокировку их зарубежных активов, попавших под блокировку на Западе. Таким образом, можно говорить, что данная программа вступила в практическую плоскость. Законодательно-нормативная база разморозки была определена указом президента РФ от 8 ноября прошлого года, а порядок был прописан правительством в марте. 

Жаль только, что западные инвесторы и регулирующие органы решениям российских властей не подчиняются. Поэтому далеко не факт, что обмен состоится, но подавать на него заявки нужно, хуже точно не будет.

Механизм предусматривает, что отечественные инвесторы могут продать нерезидентам иностранные ценные бумаги, которые заблокированы на счетах Национального расчетного депозитария в западных депозитариях. Таким образом, под разблокировку не попадает наибольшая часть клиентов СПБ Биржи, где зарубежными активами и торговала основная масса инвесторов. Там основным депозитарием был СПБ Банк.

Биржа заявляла, что ведет переговоры с властями о включении ее клиентов в данную схему, но ответа «сверху» пока нет. Таким образом, государство в первую очередь решило создать наиболее благоприятные условия для клиентов Московской биржи, которая контролируется самим государством. 

Общая сумма продаваемых бумаг не должна превышать 100 тыс. руб. В общем-то совсем небольшая сумма, но здесь государство можно понять – оно не хочет выпускать всех заблокированных нерезидентов, пока остаются заблокированными государственные резервы страны.

Кто этим занимается?

Уполномоченным по обмену назначен малоизвестный воронежский брокер «Инвестиционная палата». После начала СВО ряд крупнейших российских брокеров попал под западные санкции, и некоторые из них «закачали» в «Инвестпалату» своих клиентов, которые торговали иностранными бумагами. Так что сейчас «Инвестпалата» - компания с весьма значительными «бумажными» клиентскими активами, значительная часть которых, правда, заблокирована Западом.

Подавать заявку нужно не в «Инвестпалату», а своему брокеру.

Как подать заявку?

Всего схема предусматривает 4 этапа:

Первый уже начался - с 25 марта по 19.00 мск 8 мая 2024 г. идет сбор заявок от отечественных инвесторов на продажу замороженных активов. В этот перечень попадают иностранные акции, расписки на них, ETF, и паи ПИФов в составе которых есть зарубежные бумаги. Нельзя предъявить к продаже евробонды и расписки на «российские» акции, то есть бумаги эмитентов, имеющих российские корни и ведущих основной бизнес в России. 

Перечень доступных для продажи иностранных ценных бумаг превышает 3,5 тыс. наименований. При сумме заблокированных активов более 100 тыс. руб. инвестор сам должен определить, какие бумаги он хочет продать, а какие останутся до лучших времен, возможно, на долгие годы. 

В такой ситуации можно порекомендовать в первую очередь «сбрасывать» те бумаги, которые сильнее других выросли в цене с момента их блокировки (март 2022 г.). Так совокупный убыток будет меньше.

После того, как все заявки будут собраны, начнется второй, не очень понятный этап. В сообщении «Инвестпалаты» говорится, что она поделит все бумаги на лоты «максимально идентичные по наполнению и совокупной стоимости» и установит единую для всех лотов стартовую цену. Эта цена будет не меньше рублевой цены иностранных бумаг по состоянию на закрытие торгов 22 марта.

Из этого можно предположить, что если американский рынок продолжит расти, что стартовая цена лотов будет выше, чем по состоянию на 22 марта.

На третьем этапе «Инвестпалата» соберет встречные заявки на сформированные лоты со стороны иностранных инвесторов, российские бумаги которых заблокированы у нас. Они смогут рассчитываться по этим сделкам в том числе со счетов типа «С», где и хранятся их заблокированные активы.

Четвертый этап предусматривает, собственно, проведение сделки – принадлежащие россиянам иностранные бумаги будут отданы нерезидентам в обмен на рубли. Минфин установил окончательный срок обмена как 1 сентября, а «Инвестпалата» планирует провести расчеты 29 июля 2024 г.

Схема в целом выглядит грамотной и выгодной для всех, поскольку и нерезиденты, и российские инвесторы получают реальные активы. К этому стоит добавить, что с момента заморозки Западом российских счетов в марте 2022 г., американский фондовый рынок вырос по Индексу S&P500 примерно на 20%. 

Проблема кроется лишь в том, признают ли западные депозитарии эти сделки и не запретят ли обмен зарубежные регуляторы. Ответов на эти вопросы пока нет.

Но даже если схема не сработает, то все останутся при своем и ничего не потеряют. Поэтому подавать заявки на обмен имеет смысл.

Что делать инвесторам СПБ Биржи?

К сожалению, ничего кроме как верить и надеяться посоветовать им пока нельзя. Биржа ведет переговоры, и, зная порядочность ее топ-менеджмента, можно утверждать, что будут предприняты все усилия для разблокировки. Первый маленький успех уже есть – в начале февраля СПБ Банк договорился с некими «дружественными контрагентами» о разблокировке российских активов на $15,78 млн. Но это были не бумаги, а денежные средства, которые впоследствии были распределены среди брокеров пропорционально обязательствам СПБ Биржи перед ними. В общем-то капля в море…. 

Сейчас в Интернете много предложений от сомнительных структур по разблокировке замороженных в Euroclear и Clearstream активов российских клиентов. Некоторые «разблокировщики» утверждают, что уже завели в российскую юрисдикцию бумаг на сотни миллионов долларов.

Тут нужно понимать, что если с находящимися в отечественных (или дружественных) депозитариях «российскими» евробондами и АДР еще что-то можно сделать, то завести «к нам» акции американских (или европейских) компаний нереально. 

Поэтому к таким предложениям нужно относиться очень и очень осторожно. В худшем случае это будут простые мошенники, в лучшем – обыкновенные юристы, которые за бешеные деньги подадут в Euroclear или Clearstream заявку на разблокировку ваших активов, и будут считать на этом свою миссию исчерпанной. 

Таким «разблокировщикам» стоит предложить поработать за процент от полученных денежных средств. Если они действительно умеют делать подобные операции, то схема у них отлажена и не несет больших затрат.