Основные термины и понятия фондового рынка для начинающих инвесторов

Фондовый рынок — это сложная система торговли ценными бумагами, такими как акции, облигации и другие финансовые инструменты.

Для начинающих инвесторов важно понимать ключевые термины и концепции, чтобы уверенно ориентироваться в мире инвестиций. Давайте рассмотрим некоторые базовые понятия фондового рынка.

Инвестиционный капитал

Инвестиционный капитал — это совокупность денежных средств, предназначенных для приобретения финансовых активов (ценных бумаг, недвижимости, бизнес-проектов и т.п.) с целью получения прибыли в результате роста стоимости активов или регулярного денежного потока (доходов).

Инвестиционный капитал может включать личные сбережения, кредиты, гранты или фонды, направленные на реализацию конкретных инвестиционных проектов.

Доходность

Доходность — это показатель эффективности инвестиций, выраженный в процентах годовых или абсолютных величинах. Доходность измеряет отношение полученного дохода (прибыли) к первоначальным вложениям за определенный период времени.

Чаще всего рассчитывается как сумма прироста капитала плюс выплаченные доходы (например, дивиденды или проценты) деленная на размер первоначального вложения.

Первичный рынок

Первичный рынок — это сегмент финансового рынка, на котором осуществляется первая эмиссия и размещение новых ценных бумаг (акций, облигаций) среди инвесторов.

Именно на первичном рынке компании привлекают капитал путем размещения акций или облигаций, формируя собственный акционерный капитал или привлекая финансирование через выпуск долговых обязательств.

Вторичный рынок

Вторичный рынок — это сектор финансового рынка, где ранее выпущенные ценные бумаги свободно обращаются между инвесторами. Здесь участники рынка (физические лица, институциональные инвесторы, банки и др.) покупают и продают акции, облигации и другие финансовые инструменты друг другу, не взаимодействуя напрямую с эмитентом. 

Вторичный рынок обеспечивает ликвидность активов и создает возможности для заработка на колебаниях цен. Примеры таких рынков — Московская биржа, NYSE, Nasdaq.

Биржа

Биржа — это организованный рынок, где торгуются ценные бумаги. Самые известные биржи включают Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE), NASDAQ и Московскую биржу (MOEX). Биржи предоставляют инфраструктуру для покупки и продажи акций, облигаций и других финансовых инструментов.

Брокер

Брокер на бирже — это профессиональная организация или лицо, имеющее лицензию и выполняющее посреднические функции между клиентами-инвесторами и биржей. Брокер осуществляет прием и исполнение поручений клиентов на покупку и продажу ценных бумаг, предоставляет консультации, аналитику и доступ к информационным ресурсам, управляет клиентскими счетами и следит за исполнением нормативных требований.

Индексы

Индексы отражают общее состояние фондового рынка или определенной отрасли. Например, индекс Dow Jones Industrial Average отслеживает акции крупнейших компаний США, а индекс Мосбиржи отражает динамику российского рынка. Инвесторы используют индексы для оценки общей ситуации на рынке и принятия инвестиционных решений.

Портфель

Портфель представляет собой набор различных ценных бумаг, принадлежащих инвестору. Разнообразие портфеля по типу и виду активов и его диверсификация помогает снизить риски путем распределения вложений между различными классами активов, секторами экономики и географическими регионами.

Ценные бумаги

Ценные бумаги — это документальные или электронные формы фиксации имущественных прав, закрепляющих обязательства одной стороны выплатить другой стороне денежные средства либо передать имущество согласно установленным условиям.

К ним относятся акции, облигации, векселя, депозитарные расписки и прочие виды бумаг, используемые для привлечения капитала и финансирования бизнеса.

Акции

Акции представляют собой доли собственности в компании. Когда вы покупаете акцию, вы становитесь совладельцем компании и имеете право на получение части прибыли в виде дивидендов. Акции могут быть обычными или привилегированными.

Голубые фишки (blue chips)

Голубые фишки — это акции крупнейших, устойчивых и надежных компаний с высокой капитализацией, известных своим качеством продукции и услугами, а также стабильными показателями прибыли и дивидендными выплатами.

Эти компании считаются наименее рискованными объектами для долгосрочного инвестирования, их акции пользуются большим доверием среди инвесторов. Примеры российских голубых фишек: Газпром, Сбербанк, Лукойл, Норникель, Яндекс и другие крупные корпорации.

Дивиденды

Дивиденды — это выплаты акционерам от прибыли компании. Компании могут выплачивать дивиденды ежеквартально, раз в полгода или ежегодно. Размер дивидендов зависит от дивидендной политики компании и ее финансового состояния.

Реестр акционеров

Список акционеров — это официальный перечень всех владельцев акций акционерного общества, зарегистрированных в установленном порядке. В этом списке указывается количество и тип акций, принадлежащих каждому акционеру. Составление и ведение реестра осуществляется специализированной организацией, которая назначается самим акционерным обществом.

Основная задача реестра — гарантировать точность информации о владельцах акций и их правах. Это необходимо для правильного расчета дивидендов, проведения собраний акционеров и других юридических процедур.

Дата Отсечки (Ex-Date/Record Date)

Дата отсечки или дата закрытия реестра акционеров — это установленная дата, определяющая право владельцев акций на получение дивидендов или участие в специальных предложениях компании, как например, праве участия в бонусной эмиссии.

Если инвестор владеет акциями на закрытии торговой сессии накануне ex-date, он имеет право на получение соответствующих выплат или преимуществ. Понимание данной даты крайне важно для тех, кто планирует покупку акций ради дивидендных доходов. При этом нужно учитывать время исполнения сделки на бирже. 

Облигации (Bonds)

Облигации — это долговые ценные бумаги, выпущенные компаниями или правительствами для привлечения капитала. Покупатель облигаций фактически становится кредитором эмитента. Облигации имеют фиксированную процентную ставку и срок погашения, по истечении которого эмитент возвращает основную сумму долга. Облигации бывают государственные и корпоративные.

Купон

Купон — регулярный платеж, выплачиваемый владельцем облигации держателю облигации в качестве процентов по займу. Купоны могут выплачиваться ежемесячно, квартально, полугодично или ежегодно. Величина купона определяется условиями выпуска облигации. Купон может быть фиксированным или плавающим.

Ликвидность

Ликвидность — способность быстро продать или купить активы по рыночной цене без существенного влияния на цену самого актива. Ликвидные активы легко продаются и покупаются, обеспечивая минимальную разницу между спросом и предложением. Неликвидные же активы сложно реализовать оперативно и выгодно, так как спрос на них низкий.

Маркетмейкер (market maker)

Маркетмейкер (market maker) — участник фондового рынка, который поддерживает постоянную готовность покупать и продавать конкретный финансовый инструмент — акции, облигации, валюту и другие финансовые инструменты по объявленным ценам. Они выступают посредниками между покупателями и продавцами, предлагая встречные заявки даже при отсутствии активных контрагентов на противоположной стороне сделки.

Главная задача маркетмейкеров заключается в обеспечении ликвидности рынку, поддержании узких спредов (разницы между ценами покупки и продажи) и сглаживании колебаний цен.

Стакан заявок (order book)

Стакан заявок (order book) — это таблица текущих предложений покупателей и продавцов на фондовом рынке, упорядоченная по ценам. Она показывает объем спроса и предложения по каждой цене и дает представление о настроении участников рынка относительно конкретной акции или инструмента.

Элементы стакана заявок:

• Вid price (цена покупки) — максимальная цена, которую готовы заплатить покупатели.

• Ask price (цена продажи) — минимальная цена, по которой продавцы согласны продавать.

• Spread (спред) — разница между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи.

• Volume (объем) — количество акций, предлагаемых по каждому уровню цен.

Спред

Спред — это разница между ценой покупки (ask price) и ценой продажи (bid price) ценной бумаги. Чем меньше спред, тем ликвиднее актив, и наоборот. Низкий спред способствует более эффективным сделкам и снижает транзакционные издержки.

Время исполнения сделки или ордеров (Settlement Time)

Время исполнения сделки — это временной промежуток между моментом заключения сделки купли-продажи акций и фактическим расчетом по сделке (переводом денег и передачей акций покупателю). Стандартный срок расчета на российском рынке составляет T+2, то есть расчеты происходят спустя два рабочих дня после совершения сделки. Некоторые международные рынки могут иметь другие сроки расчетов от T+1 до T+3.

Волатильность

Волатильность характеризует степень изменения цены актива за определенный период времени. Высокая волатильность означает большие колебания цен, тогда как низкая волатильность свидетельствует о стабильных ценах. Новичкам рекомендуется избегать чрезмерно волатильных активов, особенно если они склонны к эмоциональному реагированию на рыночные движения.

IPO (Initial Public Offering)

IPO — это первичное публичное размещение акций компании на бирже. Это процесс, посредством которого компания впервые предлагает свои акции широкой публике. После успешного IPO компания становится публичной, и её акции начинают торговаться на бирже.

Pre-IPO

Pre-IPO («предварительное публичное предложение») — это стадия развития компании перед выходом на открытый рынок (IPO). Во время стадии pre-IPO инвесторы получают возможность приобрести акции компании непосредственно у неё самой, часто по более низкой цене, чем впоследствии на открытом рынке.

Такой способ привлекает частных инвесторов, желающих заработать на будущем росте стоимости акций. Но покупка акций на этапе pre-IPO сопряжена с высоким уровнем риска ввиду отсутствия публично доступной финансовой отчетности и прозрачной истории котировок.

Маржинальная торговля

Маржинальная торговля позволяет инвесторам торговать с использованием заемных средств брокера. Этот метод увеличивает потенциальную прибыль, но также повышает риск убытков. Новички должны подходить к маржинальной торговле осторожно, поскольку она требует хорошего понимания рисков и управления капиталом.

Short-Selling (Короткая Продажа — Шорт)

Short-selling, или короткая продажа, — стратегия, при которой трейдер продаёт заимствованные акции, ожидая падения их цены, чтобы позже выкупить их дешевле и вернуть владельцу. Такая операция связана с повышенным риском потерь, поскольку теоретически убыток неограничен, если цена актива резко вырастет.

Шорт-Сжатие (Short Squeeze)

Шорт-сжатие — ситуация на рынке, возникающая, когда большое количество продавцов коротких позиций вынуждены закрывать свои позиции одновременно из-за резкого роста цены актива. Такое поведение вызывает дальнейшее повышение цены, создавая своего рода цепную реакцию.

Своп (Swap)

Своп — договоренность двух сторон обменяться определенными обязательствами (например, денежными потоками или инструментами) на заранее согласованных условиях. Свопы используются для хеджирования рисков, снижения затрат или оптимизации структуры баланса компании.

Эскроу

Эскроу — специальный механизм хранения денежных средств, имущества или документов третьей стороной до наступления определенных условий или завершения оговоренных действий сторонами договора. Используется, например, при крупных корпоративных слияниях или поглощениях, чтобы гарантировать выполнение обязательств обеими сторонами.

Инсайдерская Информация

Инсайдерская информация — конфиденциальная информация о деятельности компании, доступная ограниченному кругу лиц (руководству, сотрудникам, крупным акционерам). Использование такой информации для извлечения выгоды на рынке является незаконным и наказуемым деянием.

Внебиржевая торговля — ОТС (over-the-counter)

Внебиржевая торговля ОТС (over-the-counter) — такой вид торговли, при котором покупатель и продавец взаимодействуют между собой, обходясь без услуг биржи, внебиржевая торговля.

Внебиржевая торговля — это сделки с ценными бумагами, производимыми напрямую между участниками рынка (инвесторами, банками, дилерами) без использования централизованной биржи.

Подобные сделки заключаются через специализированные системы или индивидуально, минуя официальные торги. Данный формат характеризуется меньшей прозрачностью и регулированием, но зачастую отличается гибкостью и возможностью индивидуальной договоренности сторон.

Заключение

Эти понятия являются основой для понимания фондового рынка. Начинающим инвесторам полезно постепенно изучать каждый термин и применять полученные знания на практике.

Также важно понимать, что инвестиции связаны с риском, и новичкам лучше начинать с небольших сумм и диверсифицированного портфеля.

Таким образом, освоение базовых терминов фондового рынка и понимание процессов позволяют начинающему инвестору эффективно управлять своими инвестициями, минимизировать риски и успешно достигать поставленных целей.