Формула Фишера
Формула Фишера — важный инструмент инвесторов, желающих оценить истинную доходность вложений с учётом инфляции. В статье разберём основы расчета, примеры и практическое применение формулы в инвестициях.
Содержание
Почему формула Фишера важна для инвесторов?
Инвесторы всегда учитывают инфляцию, поскольку она снижает реальную доходность вложений. Формула Фишера позволяет рассчитать прибыль, скорректированную на инфляцию, и понять, сколько составляет «чистая» прибыль. Этот инструмент помогает инвесторам планировать, защищая свои вложения от обесценивания.
Что такое формула Фишера и где она применяется?
Формула Фишера — это экономический метод для определения реальной доходности, учитывающий влияние инфляции. Впервые предложенная Ирвингом Фишером, формула корректирует номинальную доходность, чтобы отразить покупательную способность. Применяется она в инвестициях, финансовом и экономическом анализе — везде, где важно понять реальную ценность денег с учётом инфляции. Таким образом, формула позволяет оценить «чистую» доходность активов, помогая инвесторам увидеть, насколько эффективно работают вложения.
Основная формула Фишера: как рассчитать реальную доходность?
Основная формула Фишера выглядит так:
В упрощенном виде, реальная доходность может быть приближённо рассчитана как:
Что означают эти показатели?
Номинальная доходность — это общая доходность без учёта инфляции.
Реальная доходность — это доходность, скорректированная на инфляцию, отражающая покупательную способность прибыли.
Уровень инфляции — процентное изменение общего уровня цен за определённый период.
Важно учитывать инфляцию, потому что номинальная доходность показывает только общий рост инвестиций. Реальная доходность демонстрирует, сколько прибыли остаётся после инфляции и насколько эффективно работают вложенные средства.
Примеры расчета реальной доходности с использованием формулы Фишера
Для наглядности приведём примеры расчета.
Пример 1: Умеренная инфляция
Инвестор получил доходность 8% от акций, при этом уровень инфляции за год составил 3%.
Реальная доходность приблизительно равна 4.85%. Если бы инвестор оценивал доходность без учета инфляции, он считал бы её равной 8%, но при расчёте по формуле Фишера выясняется, что реальная прибыль значительно ниже.
Пример 2: Высокая инфляция
Если доходность по облигациям составляет 10%, но инфляция поднялась до 7%, тогда по упрощённой формуле реальная доходность составит:
Эти примеры показывают, что чем выше инфляция, тем меньше реальная доходность, особенно для долгосрочных вложений.
Где и как применяется формула Фишера в инвестициях?
Формула Фишера применяется в различных аспектах инвестиций. Например, она используется:
При анализе облигаций — позволяет оценить, насколько купонные выплаты компенсируют инфляцию.
В акциях и фондах — помогает оценить доходность, скорректированную на инфляцию, что актуально для долгосрочных вложений.
В международных инвестициях — для сравнения доходности на разных рынках, где инфляция может значительно различаться.
При прогнозировании покупательной способности — чтобы оценить, как меняется реальная стоимость капитала.
Для долгосрочных и международных инвестиций формула Фишера особенно актуальна, так как позволяет учитывать факторы, которые могут значительно повлиять на конечный результат.
Почему инвестору важно понимать формулу Фишера?
Понимание формулы Фишера помогает инвестору оценить реальную прибыль от вложений, исключая эффект инфляции. Это особенно полезно при долгосрочном планировании, поскольку позволяет принимать более точные решения и учитывать возможные инфляционные риски.
Использование формулы также помогает инвестору более осознанно управлять капиталом, избегая чрезмерного оптимизма при оценке номинальных доходов. Таким образом, знание формулы Фишера становится частью финансовой грамотности, давая инвестору возможность точнее планировать стратегию.
Формула Фишера как инструмент для расчета «истинной» доходности
Формула Фишера — это эффективный способ понять, как инфляция влияет на доходность инвестиций. Она помогает инвестору видеть реальную картину и планировать инвестиции с учётом изменений покупательной способности. В условиях нестабильной инфляции понимание реальной доходности позволяет сохранить капитал и уверенно двигаться к финансовым целям.
Читайте также:
FAQ
Формула Фишера корректирует доходность с учетом инфляции, показывая, сколько составляет реальная, а не номинальная прибыль от инвестиций.
Номинальная доходность не учитывает инфляцию, а реальная доходность показывает фактический прирост с учётом снижения покупательной способности денег.
Реальная доходность рассчитывается через номинальную доходность и уровень инфляции: (1+Номинальная доходность) = (1+Реальная доходность) × (1+Инфляция)
Формула полезна для оценки доходности облигаций, акций, международных инвестиций и прогнозирования покупательной способности капитала.
Она помогает учитывать инфляционные риски, точнее оценивать реальную прибыль и принимать обоснованные решения для долгосрочного планирования.
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье
Популярные материалы
Акции
Прогноз акций СбербанкПрогноз акций ГазпромПрогноз акций ЛукойлПрогноз акций АэрофлотПрогноз акций РусснефтьПрогноз акций СамолетПрогноз акций ЮнипроПрогноз акций АртгенПрогноз акций ГенетикоПрогноз акций ЛенэнергоКриптовалюты
Прогноз курса БиткоинПрогноз курса ЭфириумПрогноз курса СоланаПрогноз курса ToncoinПрогноз курса Not CoinПрогноз курса DogecoinПрогноз курса BNBПрогноз курса HamsterПрогноз курса XRPПрогноз курса UNIФинансовые отчетности
Газпром отчетностьГазпром нефть отчетностьЛукойл отчетностьРоснефть отчетностьНорникель отчетностьНЛМК отчетностьАэрофлот отчетностьСамолет отчетностьМагнит отчетностьЛента отчетностьАкции по секторам и отраслям
Акции Российских IT компанийАкции банков и финансовых компанийАкции нефтяных и газовых компанийАкции металлургических компанийАкции энергетических компанийАкции сырьевой промышленностиАкции транспортных компанийАкции потребительского сектораДивиденды
Дивиденды Газпром нефтьДивиденды НоватэкДивиденды ТатнетфьДивиденды ММКДивиденды ТМКДивиденды СеверстальДивиденды ФосАгроДивиденды ЯндексДивиденды ДиасофтДивиденды Банк Санкт-ПетербургБонусы и спецпредложения
Бонусы и акции банковДетская карта от Влада А4Вселенная выгоды от СбераВклад до 25 % от ГазпромбанкаЛучшие банки для самозанятыхКакие акции выгодно купить в ноябреЛучшие акции с дивидендамиСамые недооцененные акцииЛучшие банковские вкладыЛучшие банки для ИППолезные материалы
Банки для юридических лицЛучшие накопительные счета 2024Кредитные карты со льготным периодомКарты с бесконтактной оплатойКарты с процентом на остатокКарты для самозанятыхКарты с бесплатным обслуживаниемВыгодные карты для пенсионеровЛучшая карты для путешествийДетские банковские картыОтветы на тесты
Тест «Необеспеченные сделки»Тест «Котировальные списки акций»Тест «Российские облигации без рейтинга»Тест «Производные финансовые инструменты»Тест «Облигации со структурным доходом»Тест «Структурные облигации»Тест «Маржинальная торговля»Тест «Фьючерсы и Опционы»Тест для неквалифицированных инвесторов