Волатильность

Что такое волатильность?

Волатильность — одно из ключевых понятий на финансовом рынке, описывающее колебания цен активов за определённый период и отражающее уровень неопределенности и риска. Она важна для инвесторов и трейдеров, так как позволяет оценить степень потенциального риска на рынке. В нестабильной экономике значение волатильности возрастает, так как от неё зависят прогнозы и стратегии, направленные на минимизацию рисков и повышение доходности.

Природа волатильности: как она возникает?

Волатильность — это отражение нестабильности на рынке и показатель риска: чем сильнее колебания цен, тем выше риск вложений. Волатильность можно сравнить с погодными изменениями: как температурные скачки, курсы акций, валют и сырьевых ресурсов подвержены влиянию различных факторов, усиливающих или ослабляющих их движение.

На российском рынке волатильность ярко выражена на примере колебаний цен нефти, курса рубля и акций отечественных компаний. Например, изменения цен на нефть часто приводят к колебаниям рубля и акций российских нефтегазовых компаний. Таким образом, волатильность выступает индикатором состояния экономики, отражая перемены в финансовой и политической обстановке.

Факторы, влияющие на волатильность

На волатильность влияют как внешние, так и внутренние факторы:

• Внешние факторы. Глобальные экономические события, политические решения и кризисы (например, пандемия) могут резко увеличить волатильность. Ярким примером является поведение фондовых рынков во время COVID-19, когда глобальная экономическая неопределенность вызвала массовую распродажу активов.

• Внутренние факторы. На волатильность также влияют внутренние события страны и компаний, включая отчеты о прибыли и убытках, корпоративные новости, изменения спроса и предложения. Например, квартальный отчет крупной российской компании может вызвать ажиотаж вокруг её акций.

Санкции и экономические ограничения особенно сильно влияют на волатильность российских активов. В последние годы новости с Запада нередко приводили к резким колебаниям курса рубля и других российских активов, поскольку рынки сразу реагируют на возможные угрозы или послабления.

Виды волатильности: историческая и ожидаемая

Выделяют два основных вида волатильности:

• Историческая волатильность — фактические колебания цен актива за прошедший период. Она применяется для анализа и прогноза будущих колебаний цен на основе статистики и прошедших событий. Например, если акции компании в прошлом резко снижались из-за внешних факторов, это может помочь прогнозировать их поведение при аналогичных условиях в будущем.

• Ожидаемая волатильность — показатель, основанный на текущих событиях и экономических прогнозах. Она формируется на основе ожиданий участников рынка, ориентированных на события, которые могут повлиять на цену. Ожидаемая волатильность часто связана с реакцией инвесторов на новости и перспективы роста или снижения актива. Пример — ожидаемая волатильность рубля на фоне геополитических новостей.

Почему волатильность может быть и другом, и врагом инвестора?

Волатильность может как положительно, так и отрицательно сказаться на результатах инвесторов:

• Плюсы волатильности. Для трейдеров, работающих на краткосрок, волатильность открывает возможности быстрой прибыли. Профессиональные трейдеры умело используют ценовые скачки, чтобы заработать на краткосрочных движениях, особенно если они правильно прогнозируют их направление.

• Минусы волатильности. Долгосрочные инвесторы сталкиваются с риском снижения стоимости портфеля и стрессом, вызванным нестабильностью рынка. Например, для российского инвестора волатильность рубля может привести к падению стоимости зарубежных активов при резком укреплении национальной валюты.

Чтобы избежать паники, важно разработать стратегию, учитывающую волатильность, и понимать, как реагировать на её изменения. Для российского инвестора это может включать анализ рисков и выбор защитных активов.

Инструменты и стратегии управления волатильностью

Существует несколько основных стратегий, позволяющих эффективно управлять волатильностью:

• Диверсификация. Распределение активов по различным инструментам помогает управлять рисками волатильности. Например, российские инвесторы могут вложить часть средств в облигации и защитные активы, которые менее подвержены колебаниям.

• Хеджирование. Использование финансовых инструментов для защиты от нежелательных ценовых движений. Одним из таких инструментов являются опционы, которые позволяют снизить риски, связанные с волатильностью.

• Практические примеры. Для российского инвестора государственные облигации и валютные активы могут стать стабильными инструментами, способствующими снижению зависимости от нестабильности рубля.

Волатильность как часть финансовой жизни

Понимание волатильности помогает инвесторам принимать взвешенные решения даже в условиях нестабильности. Вместо того чтобы поддаваться панике, важно видеть возможности, которые открывает волатильность, и разумно их использовать. Начинающим инвесторам важно развивать навыки рыночного анализа и применять доступные инструменты для минимизации рисков.

Читайте также:

• Волатильность: что это простыми словами

• Волатильность акций

• Индекс волатильности

• Волатильность криптовалют