Микрофинансовая компания «Займер» собирается провести IPO в апреле
Содержание
IPO
Микрофинансовая компания «Займер» планирует провести первичное публичное размещение акций (IPO) на Московской бирже в начале апреля. По информации «Ведомостей», компания собирается разместить акции на сумму 3 млрд руб., однако размер планируемого free-float пока не уточняется. Генеральный директор «Займера» Роман Макаров на звонке с инвесторами 25 марта не опроверг информацию о возможном IPO, отметив, что решение будет объявлено, если и когда оно будет принято.
Компания
«Займер» – это финтех-сервис, специализирующийся на онлайн выдаче микрозаймов, в первую очередь для физических лиц, нуждающихся в займах на платежи до зарплаты (PDL). По рейтингу микрофинансовых организаций от агентства «Эксперт РА», «Займер» является крупнейшим игроком в отрасли по объему выдач (25,926 млрд руб.) и чистой прибыли (3,566 млрд руб.) по РСБУ. Единственным акционером компании является ее основатель Сергей Седов.
В феврале «Займер» изменил форму собственности с ООО на ПАО и утвердил дивидендную политику, согласно которой выплаты акционерам составят не менее 50% чистой прибыли. Компания также перешла на МСФО и представила отчетность за последние три года в соответствии с этим стандартом, чтобы попасть в первый котировальный список Мосбиржи.
Оценка компании
Согласно источнику, близкому к сделке, справедливая оценка «Займера» составляет 35-40 млрд рублей, что соответствует прогнозным мультипликаторам P/E (цена/прибыль) на уровне 5-6x на 2024 год. Однако размер дисконта еще предстоит определить после официального анонса о намерении компании. В «Арикапитале» согласны с этой оценкой и ожидают размер дисконта на уровне 10-15%, что является нормальной практикой, чтобы привлечь интерес рынка. Отмечается, что на российском фондовом рынке до сих пор не было IPO компаний, специализирующихся на займах "до зарплаты" (PDL), поэтому точно предсказать, как рынок оценит компанию, сложно. Однако возможно, что компания проведет IPO по более низкой оценке, чтобы обеспечить рост стоимости акций в долгосрочной перспективе.
Преимущества
«Займер» может стать первой классической МФО на российском фондовом рынке. Компания привлекает инвесторов своими высокими темпами роста и впечатляющей рентабельностью капитала (ROE). По данным МСФО на конец 2023 года, ROE «Займера» составил 52%, что превышает показатели публичных финансовых компаний, таких как Совкомбанк, Тинькофф и Сбербанк. В 2023 году компания увеличила свою чистую прибыль до 6,1 млрд рублей, что на 6% больше, чем год назад.
Также эксперты указывают на прогнозы консалтингового агентства Б1, которые предсказывают удвоение рынка МФО через три года. С этой точки зрения «Займер» может представлять интерес как история роста, особенно с выплатой дивидендов четыре раза в год.
Риски
Среди рисков эксперты называют регуляторные риски, а также конкуренцию.
Основным из регуляторных рисков для «Займера» является возможное ужесточение требований к микрофинансовым организациям со стороны Центрального банка. В частности, ЦБ ввел макропруденциальные лимиты по необеспеченным кредитам для банков и МФО в первом квартале 2023 года, чтобы снизить долговую нагрузку граждан. Впоследствии ЦБ несколько раз ужесточал требования, включая ограничения на количество закредитованных клиентов.
Читайте также:
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье
Популярные материалы
Главные новости
VK приобрел 40% в Inticketsru за 723 млн рублейМинсельхоз подал иск против Ros AgroВозвращение бартерной торговли: Россия и Китай готовятся к новым сделкамСбербанк прогнозирует рост дивидендов в 2024 году«Яндекс» выплатит первые дивидендыЦБ РФ предсказал профицит ликвидности на конец 2024 годаЦБ ограничит покупку иностранных бумаг с 2025 годаSokolov планирует провести IPO в третьем квартале 2025 годаПереход на ИИС-3: условия и налоговые льготы«Кифа» перенесла IPO на фоне неблагоприятных рыночных условийЛучшие материалы
Какие акции купить в сентябре 2024 годаНедооцененные акции российского рынка в 2024Во что инвестировать деньги в сентябре 2024 годаРоссийские акции с дивидендами 2024 Анализ проекта Банка России о ДКП Лучшие акции для покупки на сегодня 30 августаЛучшие акции для покупки на сегодня 29 августаЛучшие акции для покупки на сегодня 28 августаПочему акции снова растут?Лучшие акции для покупки на сегодня 27 августаФинансовые отчетности
Полюс представляет результаты за первое полугодие 2024 годаМосбиржа отчиталась за второй кварталОтчет МТС Банка за первое полугодие 2024 годаОтчет Норникеля за первое полугодие 2024 годаМечел отчитался за полгода – разбор МСФОМТС представил отчетность за первое полугодие 2024 годаЦИАН представил отчет за первое полугодие 2024 годаОтчет ТКС Холдинг за первое полугодие 2024 года - выгодно ли покупать акции компании прямо сейчас?Отчет X5 Retail Group за первое полугодие 2024 годаРазбор отчёта Софтлайн за первое полугодие 2024 годаДивиденды
Акционеры «Транснефти» одобрили дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «Диасофт» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаАкционеры «КАМАЗа» утвердили дивиденды за 2023 год в размере 4,49 руб. на акциюАкционеры «Совкомфлота» утвердили дивиденды по результатам 2023 годаАкционеры «Софтлайна» отказались от дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «СПБ Биржи» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Абрау-Дюрсо» одобрили финальные дивиденды за 2023 годАкционеры «Whoosh» приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «ЮГК» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Астра» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаКомбо, шифры и криптовалюты
NOT vs DOGS: есть ли сходства в движении цен?Shelter 52 – мини-приложение от команды Ston.FiMonkey on TON — новое приложение по мотивам DOGS и CATSЧто такое Uniswap и как на этом зарабатывают?Catizen Mini Game Center: обзор платформы в ТелеграмXKucoin "Frog Trader": обзор тапалки в ТелеграмЧто купить в портфель в сентябре: ТОП – 5 альткоиновЧто случилось на крипторынке? Обзор за неделюCatizen: ожидаем аирдроп токенов $CATIOKX Racer: новая акция с пулом в $70KПрогнозы на крипту
Notcoin (NOT): прогноз цены в сентябреПрогноз цены токена DOGS в сентябре 2024 годаКриптовалюта Ethereum (ETH): прогноз цены и торговые сценарии в сентябре 2024Что будет с криптовалютой Solana (SOL) в сентябре?Прогноз и анализ криптовалюты Bitcoin на сентябрь 2024 годаЦеновые прогнозы главных альткоинов на сентябрь 2024Hamster {HMSTR}: какую цену увидим в сентябре 2024 года?DOGS: Прогноз на сентябрь 2024 годаToncoin ждём скорый взрывной рост? Прогноз цены TONПадение криптовалюты Notcoin — какие причины?Тапалки и аирдропы
Карта в игре Lost Dogs на 7 сентября 5 букв в игре Т-банка: слово ответ на 7 сентябряКомбо, код и загадка Musk Empire 7 сентября TapSwap — код из видеоролика 7 сентябряКарта в игре Lost Dogs на 6 сентября 5 букв в игре Т-банка: слово ответ на 6 сентябряКомбо, код и загадка Musk Empire 6 сентября TapSwap — код из видеоролика 6 сентябряКарта в игре Lost Dogs на 5 сентября Комбо, код и загадка Musk Empire 5 сентября