Краткосрочный прогноз по акциям Лукойл - конец коррекции и начало роста?

О компании

Крупнейшая российская нефтяная компания (одна “из”), вторая по объёмам нефтедобычи в России. Вторая после «Газпрома» по объёмам выручки компания в России на 2020 год]. До 2007 являлась крупнейшей по объёму добычи нефтяной компанией в России («Роснефть» опередила её после покупки активов «ЮКОСа»). По размеру доказанных запасов углеводородов «Лукойл», по собственным данным, по состоянию на 1 января 2011 года являлся третьей в мире частной нефтяной компанией (по запасам нефти — первой).

Финансовые показатели

Рост чистой прибыли после кризиса 2020 года обусловлена ростом цен и потребления нефти на фоне восстановления мировых экономик. Операционный денежный поток так же увеличивался соразмерно росту выручки компании. Свободный денежный поток остается на высоком уровне, что позитивно с точки зрения дивидендных выплат. Компания имеет отрицательный уровень долга что делает бизнес более рентабельным на фоне жесткой ДКП Центрального банка.

Дивидендная политика

Определенным плюсом для роста компании выступает проводимая дивидендная политика. Лукойл стремиться производить выплаты дважды в год, на дивиденды направляется не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций. Сумма промежуточных дивидендов рассчитывается на основании отчетности по МСФО за 6 месяцев. Исходя из финансовых показателей компании и тенденции рынка углеводородов возможно прогнозировать рекордные выплаты по итогам 2024 года что может составить 16.74% доходности к текущей цене актива.

Перспективы рынка нефти

Президенство Трампа может оказать существенное давление на рынок нефти в ближайшие полгода.

Политика избранного президента направлена на поддержку американского бизнеса, в том числе и нефтяных компаний. В программу поддержки может войти сокращение корпоративного налога на прибыль, изменение законодательства и стимулирование добычи нефти в США. А также строительство новых СПГ-терминалов и бурение скважин в Мексиканском заливе.

На фоне сниженного спроса а также высокой вероятности увеличения добычи ОПЕК+ уже в январе 2025 года создается существенное давление предложения дешевой нефти.

Технически нефть среднесрочно может пробить сильную историческую поддержку и оттестировать зону 60.

Тем не менее  существенного давления на компанию это оказать не должно. Добываемая нефть в США не подходит местной промышленности по химическому составу, и Лукойл является давним поставщиком нефти для промышленности США.Таким образом проводимая политика может стимулировать спрос на Urals. Также стоит учитывать себестоимость добычи нефти в РФ, которая составляет около 50 долларов за баррель. При цене в 60 и даже в 55 она остается конкурентоспособной, а при повышенном спросе издержки от снижения стоимости могут быть устранены.

Техническая картина акций Лукойл

Технически Лукойл окончил коррекцию с формированием двойного дна. Цена пробила длительную нисходящую линию тренда. В ходе консолидации и ретест основания двойного дна цена пробила верхнюю границу торгового диапазона. Долгосрочно возможен дальнейший рост с тестом максимумов при позитивном фоне рынка в целом.

Краткосрочный прогноз

Есть два возможных варианта развития событий. При формировании ложного пробоя увидим нисходящую коррекцию с целью на закрытии гэпа. При закреплении цены ожидается тест зоны сопротивления на отметках 7330-7400.

Читайте также:

• Прогноз акций Самолет на 2024 год

• Рынок акций в России после выборов в США: чего ожидать?

• Акции «Аренадата» растут после выхода отчетности по МСФО

• Акции SFI подскочили на 11,3% после объявления о двойных дивидендах

• Почему растут акции Артген (ABIO)?