Почему растут акции Артген (ABIO)?

Что случилось?

“Артген” - биотехнологическая компания, которая занимается разработкой и внедрением новых лекарственных препаратов и методов лечения заболеваний. Стоимость акций компании резко росла в апреле 2020 года и во второй половине 2021 года, после чего началась затяжная коррекция. Сейчас бумага торгуется на уровнях почти на 40% ниже исторических максимумов. А с 24 сентября за месяц капитализация “Артгена” сократилась на 25%.

Почему это случилось?

1 ноября “Артген” выпустил отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2024 года. Компания зафиксировала рост выручки в 2,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 114,9 млн. руб., чистая прибыль поднялась в 3,5 раза - до 220,7 млн. руб.

Кроме того, компания имеет отрицательный чистый долг, в первом полугодии 2024 года этот показатель равнялся 370 млн. руб., что позволяет организации получать дополнительный доход в виде процентов по депозитам. Стоит выделить и рост свободного денежного потока, который за год увеличился на 29%, по результатам первого полугодия 2024 года.

Что будет дальше с акциями Артген (ABIO)? 

“Артген” является компанией роста, в торгах акциями организации наблюдается стабильно высокая волатильность. Эмитент показывает позитивную динамику роста финансовых показателей, однако по мультипликаторам бумага сильно переоценена по сравнению с конкурентами: P/E выше 37х, а P/B больше 15x. Основные разработки компании, по прогнозам аналитиков, выйдут на рынок только в 2026-2027 гг., текущая цена актива в основном отражает будущие перспективы.

Учитывая сильную переоцененность акций и отсутствие перспектив к росту на ближайший год, ожидаем снижение стоимости акций уже в ближайшее время. Основной объем торгов по инструменту проходил в диапазоне от 93,2 до 94,5 руб. Актив уже торгуется около этих уровней, поэтому вполне вероятен разворот тренда уже на этой неделе.

Начиная с апреля 2024 года, акции “Артгена” уже успели несколько раз вырасти в цене и упасть, последнее значительное укрепление позиций актива было в сентябре, сейчас инструмент торгуется в негативном тренде от уровня в 131 руб.

Дневной график инструмента коснулся экспоненциальной скользящей средней EMA 200, но не смог пробить этот уровень и ушел вниз. График демонстрирует снижение активности бычьего тренда и повышает вероятность смены тенденции в ближайшие дни.

Акции “Артгена” лидировали на российском рынке в течение нескольких торговых сессий, однако уже в ближайшее время стоит ожидать закрытие лонг-сделок со стороны инвесторов и фиксацию прибыли в отсутствие перспективных разработок со стороны эмитента в ближайший год.