Прогноз аналитиков на акции OZON в 2024 году
Аналитики «Цифра брокер», «Финам» и «РСХБ-Инвестиции» сходятся во мнении о перспективах роста акций OZON на фоне ожидаемого в среду 14 февраля отчета компании.
![OZON](https://icdn.lenta.ru/images/2024/01/30/17/20240130171015838/wide_4_3_e086d5b22ab6c7bedf15dd28234ae933.jpg)
Компания
«Ozon» – российский маркетплейс, основанный в 1998 году как интернет-магазин по продаже книг и видеокассет. Кроме продажи товаров общего спроса, компания развивает сервис для бронирования авиа- и железнодорожных билетов, отелей и финтех-направление.
Завтра, 14 февраля, компания опубликует отчетность по МСФО за 2023 год. Эксперты «Финам» ожидают сильных результатов за год, в первую очередь, благодаря IV кварталу.
Рост интернет торговли в 2023 году составил 28%, а объем достиг 6,4 трлн руб., при этом «Ozon» и «Wildberries» занимают 80% рынка маркетплейсов в РФ, отмечают аналитики.
Финансовые показатели
16 ноября онлайн-ретейлер Ozon опубликовал отчет за 3 квартал 2023 года. Из него следует, что GMV увеличился на 140% – до 450,81 млрд рублей, выручка выросла на 77% – до 108,96 млрд рублей, количество активных покупателей выросло на 30% – до 42,4 млн, скорректированная EBITDA снова стала отрицательной – минус 3,91 млрд рублей, чистый убыток увеличился на 6% – до 22,05 млрд рублей, а чистые денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные банковские депозиты выросли на 24,2%..
GMV по итогам 3 квартала 2023 года увеличился на 140% по сравнению с аналогичным показателем за 3 квартал прошлого года и составил 450,8 млрд рублей за счет увеличения количества заказов и роста среднего чека. Количество заказов выросло на 134% по сравнению с аналогичным показателем год назад и достигло 251,1 млн.
Количество активных покупателей продолжает расти устойчивыми темпами – приблизительно на 30% год к году третий квартал подряд – и по итогам квартала достигло 42,4 млн пользователей.
Выручка увеличилась на 77% по сравнению с аналогичным показателем за 3 квартал прошлого года, чему способствовал прежде всего рост сервисной выручки, в частности комиссий маркетплейса и рекламной выручки.
Структура выручки постепенно диверсифицируется: если по итогам 3 квартала прошлого года выручка от продажи товаров занимала 43,3% в общей выручке, то по итогам 3 квартала 2023 года она снизилась до 36,6% благодаря быстрому росту в других категориях, таких как сегмент финансовых услуг (рост на 1261% и 3,5 млрд рублей выручки), сегмент рекламы (рост на 191%) и сегмент доставки (рост на 121%).
![OZON результаты](https://i.ibb.co/7n7XQ3y/0a0856ab54.jpg)
Операционные расходы по итогам квартала снизились на 26% по сравнению с аналогичным показателем год назад и составили 19,31 млрд рублей. Это обусловлено единовременными убытками в размере 10,8 млрд рублей в 3 квартале 2022 года из-за пожара в фулфилмент-центре в Московской области. Без учета этих трат операционные расходы выросли на 24%.
Скорректированная EBITDA по итогу квартала оказалась отрицательной и составила 3,9 млрд рублей – против положительного значения в 1,6 млрд рублей в 3 квартале 2022 года, – что обусловлено увеличением стратегических инвестиций в привлечение клиентов и в логистическую инфраструктуру для ускорения роста GMV и укрепления позиций на рынке. По итогам 9 месяцев показатель скорректированной EBITDA оказался положительным и составил 4,12 млрд рублей – против −7,14 млрд рублей по итогам 9 месяцев 2022 года.
Чистый убыток за период составил 22,05 млрд рублей в 3 квартале 2023 года в результате снижения скорректированной EBITDA и увеличения финансовых расходов, связанных с переоценкой финансовых инструментов и ростом процентных расходов. В сравнении с 3 кварталом 2022 года размер убытка вырос на 6%. По итогам 9 месяцев 2023 года размер чистого убытка сократился на 48% – до 24,48 млрд рублей – против 46,97 млрд рублей годом ранее.
Чистые денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные банковские депозиты по состоянию на 30 сентября 2023 года составили 92,7 млрд рублей – против 74,6 млрд рублей на 30 июня 2023 года – рост на 24,2%.
Источник: данные компании, Reuters, расчеты и прогнозы ФГ «Финам»
Рост акций OZON
Аналитики отмечают, что индекс МосБиржи в понедельник восстановился от внутридневной просадки и к завершению дня повысился на 0,19%, до 3248,5 п. Индекс РТС, наоборот, снизился на 0,13%, до 1120,94 п.
Повышению индексов способствовала позитивная динамика в секторе информационных технологий, отмечают «Финам».
В лидерах роста оказались бумаги Ozon (OZON 2994,5 руб., +5,55%).
Эксперты считают, что расписки компании выросли на фоне ожиданий позитивных финансовых результатов за 2023 год, которые, согласно анонсу компании, будут опубликованы в среду, 14 февраля.
Эксперты «РСХБ-Инвестиции» считают, что компании удалось не только достичь, но и превысить собственные целевые уровни по росту совокупного оборота товаров (GMV) за 2023 год. Бумаги компании остаются одним из их фаворитов в секторе розничной торговли с целевой ценой в 3250 руб. за расписку. Эксперты предполагают, что потенциал роста свыше этой отметки пока сдерживается неопределенными условиями и сроками редомициляции компании в Россию, а также весьма скромной динамикой валовой прибыли и EBITDA компании.
Ожидают продолжения позитивной динамики в бумагах Ozon также аналитики «Финам» и «Цифра брокер». Целевой ориентир они устанавливают на уровне 3300 руб. за одну бумагу.
Риски
Среди главных рисков аналитики «Финам» называют то, что хотя Ozon и показывал положительную операционную прибыль последние 5 кварталов, инвесторам может быть необходимо смириться с низкой операционной рентабельностью, чистым убытком и отсутствием дивидендов в ближайшей перспективе.
Эксперты предупреждают, что бумаги подобных компаний могут более болезненно реагировать на рыночные коррекции. Аналитики подчеркивают, что это особенно актуально для российского рынка, показавшего укрепление почти на 50% с начала года без особых коррекций.
Также среди возможных рисков аналитиками называются изменения в потребительском поведении и снижение покупательской способности. Эксперты считают, что нестабильная экономическая ситуация приводит к более экономному потреблению, что может негативно сказаться на темпах роста Ozon.
Технический анализ акций OZON
Аналитики «Финам» оценивают ситуацию на рынке следующим образом: «Акции компании находятся в восходящем тренде выше пятидесятидневной экспоненциальной скользящей средней. Идея на рост бумаги с целью 3300 руб. При объеме позиции в 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 2815 руб. риск на портфель составит 0,45%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,49».
Данные предположения не являются инвестиционными рекомендациями, подчеркивают представители компании.
Источник: «Финам»
Читайте и другие наши материалы:
Прогноз Финам на дивиденды Лукойл в 2024 году
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье
Популярные материалы
Главные новости
VK приобрел 40% в Inticketsru за 723 млн рублейМинсельхоз подал иск против Ros AgroВозвращение бартерной торговли: Россия и Китай готовятся к новым сделкамСбербанк прогнозирует рост дивидендов в 2024 году«Яндекс» выплатит первые дивидендыЦБ РФ предсказал профицит ликвидности на конец 2024 годаЦБ ограничит покупку иностранных бумаг с 2025 годаSokolov планирует провести IPO в третьем квартале 2025 годаПереход на ИИС-3: условия и налоговые льготы«Кифа» перенесла IPO на фоне неблагоприятных рыночных условийЛучшие материалы
Какие акции купить в сентябре 2024 годаНедооцененные акции российского рынка в 2024Во что инвестировать деньги в сентябре 2024 годаРоссийские акции с дивидендами 2024 Анализ проекта Банка России о ДКП Лучшие акции для покупки на сегодня 30 августаЛучшие акции для покупки на сегодня 29 августаЛучшие акции для покупки на сегодня 28 августаПочему акции снова растут?Лучшие акции для покупки на сегодня 27 августаФинансовые отчетности
Полюс представляет результаты за первое полугодие 2024 годаМосбиржа отчиталась за второй кварталОтчет МТС Банка за первое полугодие 2024 годаОтчет Норникеля за первое полугодие 2024 годаМечел отчитался за полгода – разбор МСФОМТС представил отчетность за первое полугодие 2024 годаЦИАН представил отчет за первое полугодие 2024 годаОтчет ТКС Холдинг за первое полугодие 2024 года - выгодно ли покупать акции компании прямо сейчас?Отчет X5 Retail Group за первое полугодие 2024 годаРазбор отчёта Софтлайн за первое полугодие 2024 годаДивиденды
Акционеры «Транснефти» одобрили дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «Диасофт» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаАкционеры «КАМАЗа» утвердили дивиденды за 2023 год в размере 4,49 руб. на акциюАкционеры «Совкомфлота» утвердили дивиденды по результатам 2023 годаАкционеры «Софтлайна» отказались от дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «СПБ Биржи» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Абрау-Дюрсо» одобрили финальные дивиденды за 2023 годАкционеры «Whoosh» приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «ЮГК» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Астра» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаКомбо, шифры и криптовалюты
NOT vs DOGS: есть ли сходства в движении цен?Shelter 52 – мини-приложение от команды Ston.FiMonkey on TON — новое приложение по мотивам DOGS и CATSЧто такое Uniswap и как на этом зарабатывают?Catizen Mini Game Center: обзор платформы в ТелеграмXKucoin "Frog Trader": обзор тапалки в ТелеграмЧто купить в портфель в сентябре: ТОП – 5 альткоиновЧто случилось на крипторынке? Обзор за неделюCatizen: ожидаем аирдроп токенов $CATIOKX Racer: новая акция с пулом в $70KПрогнозы на крипту
Notcoin (NOT): прогноз цены в сентябреПрогноз цены токена DOGS в сентябре 2024 годаКриптовалюта Ethereum (ETH): прогноз цены и торговые сценарии в сентябре 2024Что будет с криптовалютой Solana (SOL) в сентябре?Прогноз и анализ криптовалюты Bitcoin на сентябрь 2024 годаЦеновые прогнозы главных альткоинов на сентябрь 2024Hamster {HMSTR}: какую цену увидим в сентябре 2024 года?DOGS: Прогноз на сентябрь 2024 годаToncoin ждём скорый взрывной рост? Прогноз цены TONПадение криптовалюты Notcoin — какие причины?Тапалки и аирдропы
Карта в игре Lost Dogs на 7 сентября 5 букв в игре Т-банка: слово ответ на 7 сентябряКомбо, код и загадка Musk Empire 7 сентября TapSwap — код из видеоролика 7 сентябряКарта в игре Lost Dogs на 6 сентября 5 букв в игре Т-банка: слово ответ на 6 сентябряКомбо, код и загадка Musk Empire 6 сентября TapSwap — код из видеоролика 6 сентябряКарта в игре Lost Dogs на 5 сентября Комбо, код и загадка Musk Empire 5 сентября