Прогноз аналитиков на акции OZON в 2024 году
XVESTOR
Аналитики «Цифра брокер», «Финам» и «РСХБ-Инвестиции» сходятся во мнении о перспективах роста акций OZON на фоне ожидаемого в среду 14 февраля отчета компании.
![OZON](https://icdn.lenta.ru/images/2024/01/30/17/20240130171015838/wide_4_3_e086d5b22ab6c7bedf15dd28234ae933.jpg)
Компания
«Ozon» – российский маркетплейс, основанный в 1998 году как интернет-магазин по продаже книг и видеокассет. Кроме продажи товаров общего спроса, компания развивает сервис для бронирования авиа- и железнодорожных билетов, отелей и финтех-направление.
Завтра, 14 февраля, компания опубликует отчетность по МСФО за 2023 год. Эксперты «Финам» ожидают сильных результатов за год, в первую очередь, благодаря IV кварталу.
Рост интернет торговли в 2023 году составил 28%, а объем достиг 6,4 трлн руб., при этом «Ozon» и «Wildberries» занимают 80% рынка маркетплейсов в РФ, отмечают аналитики.
Финансовые показатели
16 ноября онлайн-ретейлер Ozon опубликовал отчет за 3 квартал 2023 года. Из него следует, что GMV увеличился на 140% – до 450,81 млрд рублей, выручка выросла на 77% – до 108,96 млрд рублей, количество активных покупателей выросло на 30% – до 42,4 млн, скорректированная EBITDA снова стала отрицательной – минус 3,91 млрд рублей, чистый убыток увеличился на 6% – до 22,05 млрд рублей, а чистые денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные банковские депозиты выросли на 24,2%..
GMV по итогам 3 квартала 2023 года увеличился на 140% по сравнению с аналогичным показателем за 3 квартал прошлого года и составил 450,8 млрд рублей за счет увеличения количества заказов и роста среднего чека. Количество заказов выросло на 134% по сравнению с аналогичным показателем год назад и достигло 251,1 млн.
Количество активных покупателей продолжает расти устойчивыми темпами – приблизительно на 30% год к году третий квартал подряд – и по итогам квартала достигло 42,4 млн пользователей.
Выручка увеличилась на 77% по сравнению с аналогичным показателем за 3 квартал прошлого года, чему способствовал прежде всего рост сервисной выручки, в частности комиссий маркетплейса и рекламной выручки.
Структура выручки постепенно диверсифицируется: если по итогам 3 квартала прошлого года выручка от продажи товаров занимала 43,3% в общей выручке, то по итогам 3 квартала 2023 года она снизилась до 36,6% благодаря быстрому росту в других категориях, таких как сегмент финансовых услуг (рост на 1261% и 3,5 млрд рублей выручки), сегмент рекламы (рост на 191%) и сегмент доставки (рост на 121%).
![OZON результаты](https://i.ibb.co/7n7XQ3y/0a0856ab54.jpg)
Операционные расходы по итогам квартала снизились на 26% по сравнению с аналогичным показателем год назад и составили 19,31 млрд рублей. Это обусловлено единовременными убытками в размере 10,8 млрд рублей в 3 квартале 2022 года из-за пожара в фулфилмент-центре в Московской области. Без учета этих трат операционные расходы выросли на 24%.
Скорректированная EBITDA по итогу квартала оказалась отрицательной и составила 3,9 млрд рублей – против положительного значения в 1,6 млрд рублей в 3 квартале 2022 года, – что обусловлено увеличением стратегических инвестиций в привлечение клиентов и в логистическую инфраструктуру для ускорения роста GMV и укрепления позиций на рынке. По итогам 9 месяцев показатель скорректированной EBITDA оказался положительным и составил 4,12 млрд рублей – против −7,14 млрд рублей по итогам 9 месяцев 2022 года.
Чистый убыток за период составил 22,05 млрд рублей в 3 квартале 2023 года в результате снижения скорректированной EBITDA и увеличения финансовых расходов, связанных с переоценкой финансовых инструментов и ростом процентных расходов. В сравнении с 3 кварталом 2022 года размер убытка вырос на 6%. По итогам 9 месяцев 2023 года размер чистого убытка сократился на 48% – до 24,48 млрд рублей – против 46,97 млрд рублей годом ранее.
Чистые денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные банковские депозиты по состоянию на 30 сентября 2023 года составили 92,7 млрд рублей – против 74,6 млрд рублей на 30 июня 2023 года – рост на 24,2%.
Источник: данные компании, Reuters, расчеты и прогнозы ФГ «Финам»
Рост акций OZON
Аналитики отмечают, что индекс МосБиржи в понедельник восстановился от внутридневной просадки и к завершению дня повысился на 0,19%, до 3248,5 п. Индекс РТС, наоборот, снизился на 0,13%, до 1120,94 п.
Повышению индексов способствовала позитивная динамика в секторе информационных технологий, отмечают «Финам».
В лидерах роста оказались бумаги Ozon (OZON 2994,5 руб., +5,55%).
Эксперты считают, что расписки компании выросли на фоне ожиданий позитивных финансовых результатов за 2023 год, которые, согласно анонсу компании, будут опубликованы в среду, 14 февраля.
Эксперты «РСХБ-Инвестиции» считают, что компании удалось не только достичь, но и превысить собственные целевые уровни по росту совокупного оборота товаров (GMV) за 2023 год. Бумаги компании остаются одним из их фаворитов в секторе розничной торговли с целевой ценой в 3250 руб. за расписку. Эксперты предполагают, что потенциал роста свыше этой отметки пока сдерживается неопределенными условиями и сроками редомициляции компании в Россию, а также весьма скромной динамикой валовой прибыли и EBITDA компании.
Ожидают продолжения позитивной динамики в бумагах Ozon также аналитики «Финам» и «Цифра брокер». Целевой ориентир они устанавливают на уровне 3300 руб. за одну бумагу.
Риски
Среди главных рисков аналитики «Финам» называют то, что хотя Ozon и показывал положительную операционную прибыль последние 5 кварталов, инвесторам может быть необходимо смириться с низкой операционной рентабельностью, чистым убытком и отсутствием дивидендов в ближайшей перспективе.
Эксперты предупреждают, что бумаги подобных компаний могут более болезненно реагировать на рыночные коррекции. Аналитики подчеркивают, что это особенно актуально для российского рынка, показавшего укрепление почти на 50% с начала года без особых коррекций.
Также среди возможных рисков аналитиками называются изменения в потребительском поведении и снижение покупательской способности. Эксперты считают, что нестабильная экономическая ситуация приводит к более экономному потреблению, что может негативно сказаться на темпах роста Ozon.
Технический анализ акций OZON
Аналитики «Финам» оценивают ситуацию на рынке следующим образом: «Акции компании находятся в восходящем тренде выше пятидесятидневной экспоненциальной скользящей средней. Идея на рост бумаги с целью 3300 руб. При объеме позиции в 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 2815 руб. риск на портфель составит 0,45%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,49».
Данные предположения не являются инвестиционными рекомендациями, подчеркивают представители компании.
Источник: «Финам»
Читайте и другие наши материалы:
Прогноз Финам на дивиденды Лукойл в 2024 году
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье
Популярные материалы
Главные новости
ЦБ повысил прогноз роста ВВП России в 2024 году до 3,5-4%МТС разместила облигации на 17 млрд рублей с привязкой к ключевой ставкеВенчурный фонд «Восход» привлек 83,5 млн руб. через ЦФАМинфин определит единые параметры инвестиционного налогового вычета осеньюБанк России повысил ключевую ставку до 18%Сбербанк разместит облигации на 10 млрд рублей 2 августаБрокеры и банки ищут новый базовый актив для валютных фьючерсовНАУФОР предлагает отказаться от центрального депозитария и усовершенствовать тарифы Мосбиржи«Финам» запустит внебиржевые торги валютой через мобильное приложениеЦеновой диапазон IPO платформы «Кифа» составит ₽92-110 за акциюЛучшие материалы
ЦБ похоронил рынок акций – реакция после повышения ключевой ставкиКакие акции выгодно купить - 26 июля 2024 годаГосдума подготовила удар по крипте – что ждет индустрию?Лидеры роста и падения 25 июля 2024 года«Позитив» в коридоре: отчет о результатах за первое полугодиеНужен ли инвесторам еще один девелопер?Банки не оправдали пессимистичных ожиданийЛидеры роста и падения 24 июля 2024 годаЛидеры роста и падения 23 июля 2024 годаЛидеры роста и падения 22 июля 2024 годаФинансовые отчетности
«ММК» отчитался за I полугодие 2024 года. Показатели улучшаются, денежный поток растет«Газпром нефть» отчиталась за I полугодие 2024 года«Новатэк» отчитался за I полугодие 2024 года«Северсталь» отчиталась за I полугодие 2024 годаОперационные результаты «Русагро» за II квартал и I полугодие 2024 годаОперационные результаты «ММК» за II квартал и I полугодие 2024 годаОперационные результаты «Х5 Group» за II квартал и I полугодие 2024 годаМТС отчитался за I квартал 2024 года«Сбербанк» отчитался за I полугодие 2024 года«ВТБ» отчитался по МСФО за май и 5 месяцев 2024 годаДивиденды
Акционеры «Транснефти» одобрили дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «Диасофт» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаАкционеры «КАМАЗа» утвердили дивиденды за 2023 год в размере 4,49 руб. на акциюАкционеры «Совкомфлота» утвердили дивиденды по результатам 2023 годаАкционеры «Софтлайна» отказались от дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «СПБ Биржи» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Абрау-Дюрсо» одобрили финальные дивиденды за 2023 годАкционеры «Whoosh» приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «ЮГК» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Астра» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаПрогнозы на фонды
Тинькофф Квадратные метры Тинькофф Золото Тинькофф Замещающие облигации Тинькофф iMOEX Тинькофф Дивидендные акции Тинькофф Локальные валютные облигацииПрогнозы на облигации
ОФЗ 26235ОФЗ 26244ОФЗ 26236ОФЗ 26207ОФЗ 26238ОФЗ 52003ОФЗ 26237ОФЗ 26239ОФЗ 26242ОФЗ 26240Комбо, шифры и криптовалюты
Гайд по торговле на премаркете в криптеЧто такое Merkle Trade и как на этом заработать?Сможет ли Биткоин заменить доллар?Как заработать в экосистеме StarknetВ какие проекты не стоит инвестировать?Листинг Matr1X (MAX) на OKX - стоит ли участвовать?Как заработать в экосистеме AptosBlackwing: получаем аирдропСобираем портфель из токенов экосистемы BitcoinGM NETWORK — дроп за дейли активностиПрогнозы на крипту
The Sandbox (SAND): куда смотрит ценаСтоит ли торговать Эфиром в ближайшее время?Стоит ли покупать Pepe Coin? Разбираем перспективы токенаBitcoin Cash (BCH): прогноз на июльSynthetix (SNX): прогноз от 25 июляSolana (SOL): ценовые сценарииFLOKI: прогноз криптовалюты на июльTezos (XTZ): прогноз на июльПрогноз Terra Classic (LUNC) на июль 2024 годаNotcoin (NOT): перспективы у криптовалюты на эту неделю