В какие дивидендные акции вложиться: 5 перспективных компаний

Дивиденды остаются ключевым вопросом на рынке в данный момент, поскольку капитализация многих компаний просела, а это значит, что доходность по дивидендам может значительно увеличиться. Тем не менее, велик риск и того, что эмитенты будут попросту отказываться от выплат из-за высокой долговой нагрузки, которая падает на них. Мы подобрали для вас несколько компаний, у которых сейчас принята дивидендная политика, но учтите, что их доходность может варьироваться как сейчас, так и в будущем, эмитенты выбраны не в рамках рейтинга.

Акции ЭсЭфАй (SFIN)

“ЭсЭфАй” демонстрировал мощнейшее ралли в прошлом году и в начале текущего, когда капитализация компании резко отправилась вверх без видимых на то причин. Пожалуй, единственным драйвером для роста котировок было то, что “ЭсЭфАй” вывел “дочку” в лице “Европлана” на IPO на “Московской бирже”, тем самым получив дополнительные средства. “ЭсЭфАй” является, по сути, инвестиционным фондом, как и “АФК Система” в России, но самое интересное — это то, что эмитент, скорее всего, удержится на текущих значениях. Согласно див. политике, компания направляет на выплаты 75% от чистой прибыли по РСБУ или от свободного денежного потока, смотря, какой показатель меньше. За 9 месяцев 2024 года были рекомендованы дивиденды в размере 113 руб., но совет директоров удвоил эту сумму, видимо, для привлечения инвестиционной активности, поэтому доходность по дивидендам будет равна около 15%, а за полный год — 18%, что очень хорошо в текущих условиях, когда ключевая ставка составляет 21%.

Акции Норникель (GMKN)

“Норникель” продемонстрировал, откровенно говоря, плохую финансовую отчетность за 1 полугодие 2024 года. Выручка компании упала на 22%, составив 5.6 млрд дол., а EBITDA обрушилась на 30%, 2.3 млрд дол. От эмитента ожидают дивидендов, к которым “Норникель”, по-хорошему, должен вернуться. Мы не считаем бумаги привлекательными для инвестиций, потому что санкции, да и цены на продукцию очень сильно ударили по состоянию эмитента, поэтому платить прежние дивиденды в количественном отношении он просто не способен. Тем не менее, аналитики считают, что доходность по бумагам “Норникеля” должна будет составить около 15% из-за сильной просадки в капитализации. Также рубль сейчас довольно слаб, что хоть как-то компенсирует падение ключевых показателей эмитента, ведь для дивидендов приходится конвертировать доллары в рубли. Посмотрим, какой будет итоговая доходность, есть надежда, что прогнозы оправдаются, но пока ситуация у “Норникеля” ухудшается с 2022 года в каждой новой отчетности, а дна по финансовым показателям мы даже и не видим.

Акции Т-Банк (TCSG)

В основном, “Т-Банк” — это “история роста”, ждать высоких дивидендных выплат от этой компании точно не стоит, их никогда и не было. Даже когда “Т-Банк” платил в долларах, а акциями можно было торговать на Лондонской бирже, доходность все равно была очень низкой. Сейчас банк планирует направлять не менее 30% от чистой прибыли на дивиденды, первая выплата в размере 92.5 руб. на одну бумагу должна состояться уже 22 ноября, а в 2025 году они станут регулярными. Что касается финансовых показателей “Т-Банка” и прогресса компании, то по итогам 1 полугодия 2024 года чистую прибыль получилось нарастить на 25.5%, очень приятные темпы, а сам показатель составил 45.7 млрд руб. Вообще, ожидается, что по итогам 2025 года “Т-Банк” заплатит в совокупности около 200 руб. на одну акцию, что даст 7% доходности. Вариант с “Т-Банком” — это расчет на рост капитализации, а не на выплаты, но они могут сильно помочь вам в трудные времена, приятный бонус при том, что “тело” инвестирования будет увеличиваться в долгосрочном периоде. Также консолидированные результаты с “Росбанком” могут сильно помочь росту дивидендных выплат.

Акции Мать и дитя (MDMG)

Как только компания “Мать и дитя” переехала под российскую юрисдикцию, она сразу же приступила к выплате дивидендов. Так было выплачено 141 руб. на одну бумагу, а совокупная доходность составила 14.6%. Эмитент также заплатил инвесторам 22 руб. в сентябре, тут доходность, конечно, уже была гораздо меньше. Вообще, чистая прибыль находится в слабом положении, всего около 10 млрд руб. за целый год, капитализация “Мать и дитя” гораздо выше, поэтому даже при 100% выплатах доходность будет всего в районе 10% за целый год. Посмотрим, как бизнес “Мать и дитя” будет развиваться дальше. В том, что дивидендная политика будет отменена или пересмотрена, мы не верим, потому что менеджмент переехал в Россию как раз для того, чтобы совершать выплаты в том числе и себе. Именно поэтому процент чистой прибыли, направленной на дивиденды, составил 61%, а в будущем он может быть еще выше, учитывая постоянное развитие “Мать и дитя”. Риски в долгосроке однозначно есть ввиду не лучшей демографической ситуации в России, поэтому как дивидендные акции мы бы эти бумаги для инвестирования не рассматривали.

Акции Ростелеком (RTKM)

На данный момент у “Ростелекома” нет принятой дивидендной политики. Раньше, а именно в 2021-2023 отчетных годах, компания должна была направлять на выплаты не менее 5 руб. на одну бумагу, но этот показатель мог быть и выше. При этом с каждым новым годом выплаты должны были быть больше как минимум на 5%, чем в предыдущем. Стоит обратиться также и к финансовой отчетности “Ростелекома” за 1 полугодие текущего года, где чистая прибыль была уменьшена до 26.1 млрд руб. с 26.9 млрд руб. за такой же период 2023 года. Сложно говорить о том, какие перспективы у “Ростелекома” есть в будущем. Едва ли удастся сильно увеличить выплаты, развитие компании проходит крайне планомерно, а доходность, если, “Ростелеком”, например, заплатит те же 6 руб. на одну бумагу, составит всего в районе 10% при ключевой ставке в 21%. Много компаний на рынке предлагают гораздо большую доходность, поэтому выбор за вами, но со стороны “Ростелекома” зато можно рассчитывать на стабильный, пусть и небольшой, рост выплат. Это должно подтвердиться в новой дивидендной политике, которая совсем скоро будет представлена.

Вариантов для инвестирования с целью получения дивидендов много, мы подобрали для вас пять компаний, которые могут эту задачу решить. Каждая по-разному, есть свои плюсы и минусы, а также риски, которые мы разбирали отдельно. Выбор остается за вами. В любом случае, регулярное получение и реинвестирование дивидендов по итогу может привести к тому, что на вашем счете скопится солидный капитал, который также продолжит генерировать прибыль. Просто нужно подходить к инвестированию с умом, выбирать те бумаги, в которых вы не сомневаетесь, ведь то, что эмитент прервет выплаты, может обернуться падением котировок и приостановкой реинвестирования.