Использование технического анализа для принятия решений

Технический анализ — это метод анализа финансовых рынков, основанный на изучении графиков ценовых движений активов и различных индикаторов для выявления закономерностей и предсказания будущих изменений цены.

Технические аналитики считают, что вся необходимая информация уже заложена в цене актива, и исторические данные помогают выявить тенденции и будущие модели поведения рынка. Они считают технический анализ наукой и этому подтверждение множество книг, которые посвящены изучению его инструментов и их практическому использованию, как для анализа и прогнозов движения цены активов, так и для принятия торговых решений трейдерами во всём мире.

В этом материале мы рассмотрим только основные инструменты технического анализа и методы их использования для принятия инвестиционных решений.

Основные инструменты технического анализа

1. Графики и типы диаграмм

Графики отображают движение цен акций, облигаций, товаров и валюты. Наиболее распространенные виды графиков включают в себя — линейные графики, столбиковые гистограммы «Бары» и «Японские свечи».

Пример линейного ценового графика (Фото: Tradingview)

Пример ценового графика в виде баров (Фото: Tradingview)

Бар — это финансовая фигура на графике, представляющая цену актива за определенный временной интервал (например, один день, час или минуту). Бар включает четыре ключевые точки:

• Открытие (Open) — отрезок слева

• Максимум (High) — верхняя точка

• Минимум (Low) — нижняя точка

• Закрытие (Close) — отрезок справа

Внешне бар выглядит как вертикальная черта с двумя горизонтальными отрезками слева и справа, обозначающими открытие и закрытие соответственно. Верхняя точка бара соответствует максимальной цене за указанный период, нижняя — минимальной.

Анализируя бары, инвесторы оценивают направление тренда, волатильность и активность участников рынка. Бары были и остаются довольно популярным инструментом среди трейдеров США, где они использовались с момента своего появления.

Но наибольшую популярность среди трейдеров во всём мире в последние десятилетия заслужили японские свечи, а точнее их различные комбинации. Анализ этих комбинаций позволяет опытным трейдерам определять текущее состояние движения цены актива и прогнозировать её движение в будущем. На основе этого «свечного» анализа принимать торговые решения.

Пример ценового графика в виде свечей (Фото: Tradingview)

Японская свеча состоит из тела (разница между открытием и закрытием), верхней тени (максимальная цена периода) и нижней тени (минимальная цена). Это позволяет трейдерам быстро оценить настроение рынка и силу покупателей или продавцов. Как правило красным цветом показывается «падающая» свеча, а зелёным цветом «растущая».

Пример разворотной фигуры японских свечей «Доджи» (Фото: Tradingview)

2. Индикаторы

Индикаторы помогают интерпретировать график и выявлять торговые сигналы. Они делятся на две группы: трендовые и осцилляторы.

Трендовые индикаторы

Они используются для определения направления текущего движения цены. Наиболее популярные индикаторы тренда:

• Скользящие средние (Moving Averages) — показывают среднее значение цены за определенный период.

Пример графика скользящей средней

Если график цены стабильно выше скользящей средней, то это говорит о восходящем тренде. Когда цена акции пересекает график скользящей средней сверху вниз, это может означать возможную смену тренда.

Также применяется комбинация скользящих средних с разным периодом расчета цены. Допустим, простая скользящая средняя (SMA) рассчитывается путем сложения последних N значений закрытия и деления результата на N. Если краткосрочная SMA пересекает долгосрочную снизу вверх, это считается сигналом покупки.

Пример: Если EMA(12) пересекает EMA(26) сверху вниз, возможно, начинается нисходящий тренд.

• MACD (Moving Average Convergence Divergence) — это индикатор разницы двух экспоненциальных средних (EMA). Когда MACD поднимается над сигнальной линией, это также является бычьим сигналом.

Осцилляторы

Эти индикаторы показывают уровни перекупленности и перепроданности, помогая определить точки разворота тренда. Рассмотрим широко используемые индикаторы-осцилляторы:

• RSI (Relative Strength Index). Осциллятор имеет диапазон значений от 0 до 100 показывает относительную силу акции. Значение ниже 30 часто воспринимается как признак перепроданности, выше 70 — перекупленности.

Пример графика осциллятора RSI

В данном примере если индикатор RSI поднимается выше 50, то это означает, что цены в среднем выросли больше, чем снизились. Это говорит о начале восходящего тренда. Пересечение индикатором уровня 50 — вверх или вниз — сигналы для покупки или продажи соответственно.

• Stochastic Oscillator — использует закрытие относительно диапазона максимум-минимум за выбранный период. Если линия %K пересекает линию %D снизу вверх, это сигнал на покупку.

3. Паттерны и фигуры графика

Технические аналитики ищут повторяющиеся паттерны на графиках, такие как треугольники — восходящие и нисходящие, голова и плечи, двойная вершина или двойное дно, флаги, вымпелы и многие другие.

Фигуры технического анализа различаются на разворотные и продолжения тренда. Примеры разворотных паттернов и фигур на графиках:

• Паттерн «Голова и плечи» характеризуется тремя последовательными пиковыми уровнями, где средний пик «голова» выше боковых плечей. После формирования правого плеча ожидается снижение цены. А вероятная цель движения цены будет равна высоте фигуры от основания «шеи».

Пример фигуры «Голова и плечи» (Фото: Tradingview)

• Фигура «Двойное дно» представляет собой два последовательных минимума примерно одного уровня, формирующих U-образную фигуру. Обычно рассматривается как разворотный сигнал, предполагающий рост на высоту фигуры после второго дна.

Пример: Двойное дно на недельном графике Сбербанка может означать скорое восстановление стоимости акций после непродолжительной коррекции.

4. Линии поддержки и сопротивления

Поддержка — уровень, на котором покупатели начинают активно покупать, препятствуя дальнейшему снижению цены. Сопротивление — уровень, при достижении которого продавцы активизируются, ограничивая рост цены.

• Горизонтальные линии. Часто используют максимумы и минимумы предыдущих торговых сессий.

Преодоление котировками акции линии сопротивления

• Канал регрессии. Формирование каналов помогает определить диапазон колебаний цены и возможные прорывы границ канала, определяемые как уровни поддержки и сопротивления.

Пример: Акции Газпрома достигли сильной зоны поддержки в районе ₽115, что предполагает в краткосрочной перспективе возможный отскок цены к верхней зоне канала.

Также стоит отметить, что данными инструментами технический анализ не ограничивается. Существуют ещё такие инструменты, как волны Эллиота и пропорции Фибоначчи, которые основаны на математических моделях движения графиков котировок цены активов.

Техническому анализу посвящены множество книг в которых подробно описаны все инструменты и методики их использования, а также различные стратегии. В этой статье мы не будем их рассматривать и освещать. Рекомендуем с ними ознакомится самостоятельно для полного их понимания и как применять эти инструменты технического анализа для изучения текущего состояния финансовых рынков.

Как лучше применять технический анализ инвесторам

Нужно знать и понимать, что существуют два вида технического анализа: графический и индикаторный. Исходя из этого трейдеры обычно используют технический анализ в определенной последовательности для принятия своих торговых решений:

1. Анализ графиков и паттернов.

   Это основной метод технического анализа. Изучая графики цен активов, можно выявить определенные закономерности, такие как тренды, уровни поддержки и сопротивления, формации графиков и другие. Это поможет определить возможное направление движения цен и принять более обоснованные решения о покупке или продаже активов.

2. Использование индикаторов и осцилляторов.

   Анализ положения скользящих средних, стохастического осциллятора, относительной силы и других. Эти инструменты помогают оценить силу и скорость движения цен, а также определить, когда активы перекуплены или перепроданы.

3. Понимание психологии рынка.

   Технический анализ отражает поведение участников рынка, а значит, и их эмоции. Формации графиков и изменения цен могут быть связаны с эмоциями трейдеров и инвесторов.

4. Разработка стратегий управления рисками.

   Определение уровней поддержки и сопротивления, а также использование стоп-лоссов помогают ограничить возможные потери и защитить инвестиции от сильных колебаний рынка.

5. Применение к различным рынкам.

   Технический анализ применим к различным рынкам, включая акции, валюты, товары и криптовалюты.

Шаги принятия инвестиционного решения

1. Выбор инструмента: Определитесь с акциями, товарами или валютой, которую хотите анализировать.

2. Сбор данных: Используйте онлайн-ресурсы для построения графиков и расчета индикаторов. Популярные платформы — TradingView, MetaTrader, Investing.com.

3. Анализ графика: Применяйте различные методы и индикаторы одновременно, сравнивайте показания разных инструментов на разных тайм-фреймах.

4. Определение сигналов: Обратите внимание на пересечения линий индикаторов, пробои уровней поддержки/сопротивления, формирование фигур и моделей, а также комбинации японских свечей.

5. Принятие решения: Основываясь на полученных сигналах, принимаете решение о покупке, продаже или удержании позиции.

6. Управление рисками: Установите стоп-лосс ордера для ограничения убытков и фиксируйте прибыль вовремя.

Ограничения и риски

Несмотря на популярность и эффективность технических методов, важно помнить о нескольких ключевых моментах:

• Нет гарантий точности — любые индикаторы и паттерны работают статистически вероятностно на основе исторических данных котировок цены актива и не дают гарантию их повторения в будущем.

• Психология инвесторов — эмоциональный фактор и поведение толпы сильно влияют на рынок, делая его непредсказуемым и волатильным.

• Совмещение подходов — лучше всего сочетать технический анализ с фундаментальным исследованием компаний и экономических условий. Технический анализ наиболее подходящий инструмент для определения точек входа в рынок и выхода из него для фиксации прибыли (убытков). 

Заключение

Мы рассмотрели лишь малую часть инструментов технического анализа, показали как их использовать для принятия решений. Грамотное и эффективное использование технического анализа требует опыта, постоянного изучения новых методик и внимательного подхода к управлению капиталом.

Важно помнить, что технический анализ не является гарантией успеха. Всегда следует проводить дополнительное фундаментальное исследование активов и консультироваться с опытными профессионалами и аналитиками финансовых рынков, прежде чем принимать решения о своих инвестициях.