- 📰 Новости и статьи
- Телеком: стоит ли покупать акции компаний?
Телеком: стоит ли покупать акции компаний?
Содержание
Телеком: стоит ли покупать акции компаний?
Рынок телекоммуникационных услуг продолжает демонстрировать стабильный рост. Доходы от предоставления телекоммуникационных услуг и общее число пользователей связи увеличиваются. Крупнейшие операторы связи на территории России выходят за рамки телекоммуникационного сектора и активно развиваются в других направлениях, становясь многофункциональными экосистемами.
Планы на будущее
4 декабря 2023 года правительством была принята новая стратегия развития телекоммуникационной отрасли на ближайшие 10 лет. Крупнейшие инвесторы и эксперты считают, что реализация данной стратегии позволит улучшить экономические показатели и более эффективно продвигать новые услуги и продукты, представляя их под брендом компании, который уже вызывает доверие пользователей.
В документе прописано достижение следующих показателей:
Скорость сетевого подключения 1 Гбит/с у 98% отечественных пользователей интернета — к 2035 году
Доступ к 10-гигабитным каналам связи у 50% пользователей — к 2035 году
Доступ к гигабитным каналам связи у 100% социально значимых объектов и всех домохозяйств в поселениях с населением свыше 10 тыс. человек — к 2030 году
Прекращение использования 3G — к 2027 году
Развертывание сетей 5G и 6G-Ready — с 2030 года
Покрытие сетями 5G территорий с 60% населения страны
Доступ к сетям 5G на оборудовании связи российского производства в 100% городов с населением выше 100 тыс. жителей — к концу 2035 года
Скорость мобильного интернета (средняя) свыше 125 Мбит/с
Увеличение пропускной способности магистральных линий для трансграничной передачи данных в 4,5 раза относительно показателей 2022 года
Обновление орбитальной группировки спутников России на геостационарных орбитах (ввод в эксплуатацию 19 спутников) — к концу 2035 года
Это серьезный и очень позитивный шаг дальнейшего развития отрасли в целом, так как в 2022 году сектор попал под санкции и множество цепочек устройства системы было повреждено.
Телекоммуникационная отрасль очень сильно зависела от импортного оборудования. Но сейчас руководство страны стремится увеличить долю отечественного оборудования на рынке до 44% к 2025 году ( этот показатель в 2022 году был равен 10%). Сообщество смотрит далеко неоднозначно на общие перспективы. С одной стороны, отраслевые эксперты опасаются, что разрыв связей с годами может остановить развитие российской телекоммуникационной отрасли. С другой стороны, сообщается, что уход зарубежных компаний никак не повлияет на качество связи, так как в стране нет дефицита оборудования, а российские компании уже заключили контракты на поставку отечественных устройств и программного обеспечения.
Отчеты и текущие цифры
Сегмент связи в России показал значительный рост за прошедший год. Общий финансовый объем превысил 1.9 триллиона рублей, а динамика рынка стала самой интенсивной за последние 10 лет. Драйвером роста стала сфера мобильной связи, составляющая 61% от общего дохода. Количество абонентов увеличилось на 3 миллиона, дойдя до 258 миллионов. Выручка от мобильных услуг выросла на 7.1% в связи с повышением стоимости тарифов, которое в большей степени компенсировало инфляцию. В 2023 году тарифы росли медленнее, чем инфляция.
Регулирующие органы считают периодическое повышение тарифов оправданным, и аналитики прогнозируют, что именно это обеспечит рост российского рынка связи в ближайшие годы. При благоприятных условиях положительная динамика в телекоммуникационном секторе сохранится на уровне 4-5%, и ее будет определять главным образом сектор мобильной связи, который показывает стабильно высокие показатели. Кроме того, существуют и другие смежные области потенциального роста, на которые провайдеры будут обращать все больше внимания. К ним относятся медиасервисы, центры обработки данных, онлайн-трансляции, облачные сервисы, интернет вещей, информационная безопасность, видеонаблюдение и многие другие. Компании планируют усиливать свои позиции в этих областях наряду с увеличением доходов от услуг связи.
У каждого бизнеса из отрасли телекоммуникаций свои сильные и слабые стороны и лидера можно выявить лишь с натяжкой. Важно помнить, что сектор не является иксовым. Инвесторы покупают данные бумаги скорее за стабильность и диверсификации. Давайте рассмотрим плюсы и минусы каждой компании:
Что там с акциями компаний?
Акции Ростелеком
Ростелеком является одним из крупнейших в России поставщиков цифровых услуг и решений, история которого насчитывает более 30 лет..С начала года акции выросли в цене на 34%, а за последние 12 месяцев котировки увеличились на 50%. Акции компании считаются акциями стоимости, а общая численность сотрудников штаба превышает 135 тысяч человек. Представленный отчет за 2023 год удивил сообщество инвесторов. В нём мы увидели, что выручка выросла 13% до 708 миллиардов рублей. Скорректированная чистая прибыль выросла на 17% и составила 42 миллиарда рублей. Основным фактором этого роста стала выручка от мобильной связи. Выручка от интернета и телефонии продемонстрировала незначительный рост. Выручка от цифровых сервисов увеличилась почти на треть.
Ростелеком одним из немногих, кто предоставляет максимально подробную и понятную информацию в своих отчетах. Это помогает нам лучше понимать ситуацию на рынке информационных технологий. Важно помнить, что пик роста уже близок, и в дальнейшем мы продолжим наблюдать увеличение выручки и других показателей, но уже более медленными темпами. Высокая ключевая ставка продолжает негативно влиять на рост IT-компаний, и руководство организации планирует вывести одну из своих дочерних компаний на IPO. Это может привести к переоценке стоимости компании.
Компания не славится высокими дивидендами, и за последние три года они не выплачивались вообще. Однако в этом году руководство планирует вернуться к выплате дивидендов, и примерный размер выплат составляет около 6 рублей, что дает доходность в размере 6,7%.
Акции МТС
МТС активно развивает свою цифровую экосистему в последние несколько лет. В районе 25 миллионов человек пользуются мобильным приложением компании, а общее количество сотрудников перевалило за 27 тысяч человек. За последние три года компания осуществила больше изменений и сделок, чем за предыдущие пять-семь лет. Процесс развития и преобразования в соответствии с экосистемной стратегией МТС продолжает ускоряться. Начиная с 2019 года, МТС следует стратегии CLV 2.0, ориентированной на создание продуктовой экосистемы с бесшовной интеграцией сервисов на основе телеком-бизнеса. Весной 2023 года МТС объявила о том, что ее венчурный фонд инвестирует до 1 миллиарда рублей в технологические стартапы в течение этого года. Цель этих инвестиций - укрепить вертикали и продукты развивающейся экосистемы МТС. Для этого фонд рассматривает инвестиции в компании из сфер ритейла, медиа и развлечений, облачных технологий, интернета вещей (IoT), умного дома, туризма и кибербезопасности. Также продолжается развитие основных цифровых направлений компании, таких как онлайн-кинотеатр KION, сервисы МТС Music (для прослушивания музыки), МТС Развлечения и МТС Строки (для чтения). С 2024 года планируется прекратить льготу на выделенную частоту спектра LTE, на которую ежегодно выделяется порядка 20-ти миллиардов рублей. Бизнес МТС столкнулся с проблемой в виде большого чистого долга, который стал рекордным и достиг 505 миллиардов рублей. Уже достаточно давно этот эмитент воспринимается рынком только как “квазиоблигация”. Однако при текущем уровне ставок его доходность значительно уступает доходности тех же ОФЗ.
Акции Наука-связь
Компания была основана в 1999 году и предлагает своим клиентам интернет, информационные технологии, защиту данных, кабельное телевидение и аренду каналов связи. Они вышли на IPO в 2020 году и значительно расширили спектр предлагаемых услуг в 2022 году. Финансовые показатели компании не являются впечатляющими: согласно промежуточному и сокращенному отчету за девять месяцев 2023 года, выручка составила 3.34 миллиарда рублей, чистая прибыль - 63 миллиона. Операционный денежный поток стал отрицательным впервые.Компания не выплачивает дивиденды и развивается медленно, поэтому она не привлекает инвесторов. Единственные держатели акций этой компании на бирже - это новички и спекулянты. Так как этот тикер можно считать неликвидным, трудно предсказать дальнейшее движение цены. Поскольку крупным игрокам не составит труда манипулировать ценой с помощью своего капитала, некоторые активно этим пользуются, разгоняя цену акций. В сети можно найти мало новостей за последнее время про компанию. Отчет за первое полугодие 2023 года показал, что компания успешно справилась со всеми проблемами. По сравнению с 2022 годом, активы компании выросли с 4,1 млрд. до 6 млрд. Чистая прибыль и EBITDA выросли. В отчетность вошли данные за дочерние компании. Бизнес находится уже продолжительное время в стагнации и нет никаких просветов в ближайшее время.
Акции Таттелеком
Таттелеком это крупнейший в Республике Татарстан оператор проводной электросвязи, стабильно занимающий лидирующее положение на локальном рынке оказания телекоммуникационных услуг. Компания предоставляет абонентам весь комплекс современных услуг связи: местная и зоновая телефонная связь, доступ к сети Интернет, кабельное и интерактивное цифровое телевидение, мобильная связь. С начала года акции выросли на 7%. Бизнес проигрывает во всем вышеуказанным конкурентам и неинтересен для долгосрочного инвестирования. Говорить и рассказывать о возможных перспективах роста нет. Количество владельцев обыкновенных акций, включенных в последний список акционеров, составляет 16 194 человека. Дата составления списка - 05.04.2022. Для местной компании с капитализацией свыше 150 миллионов долларов это очень значительное число. Руководство действует исключительно в рамках интереса Республики. Однако нужно понимать, что единственным драйвером роста может быть только повышение стоимости услуг ибо дальше Республики бизнес не растет, а заставить турпоток перейти на местные услуги ради короткого опыта использования не имеет смысла. Поэтому компания находится в очень скованных рамках своей концепции существования. Настоятельно не рекомендую держать данные бумаги у себя в портфеле.
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье
Популярные материалы
Акции
Прогноз акций СбербанкПрогноз акций ГазпромПрогноз акций ЛукойлПрогноз акций АэрофлотПрогноз акций РусснефтьПрогноз акций СамолетПрогноз акций ЮнипроПрогноз акций АртгенПрогноз акций ГенетикоПрогноз акций ЛенэнергоКриптовалюты
Прогноз курса БиткоинПрогноз курса ЭфириумПрогноз курса СоланаПрогноз курса ToncoinПрогноз курса Not CoinПрогноз курса DogecoinПрогноз курса BNBПрогноз курса XRPПрогноз курса UNIПрогноз курса PepeРейтинги акций
Самые дорогие акцииСамые дешёвые акцииСамые доходные акцииСамые надёжные акцииСамые ликвидные акцииПерспективные акцииНедооцененные акцииГолубые фишкиАкции с дивидендамиАкции по секторам и отраслям
Акции Российских IT компанийАкции банков и финансовых компанийАкции нефтяных и газовых компанийАкции металлургических компанийАкции энергетических компанийАкции сырьевой промышленностиАкции транспортных компанийАкции потребительского сектораБонусы и спецпредложения
Бонусы и акции банковНовогодний адвент календарьБонусы за инвестицииВыгодные банковские вкладыБонусы за регистрациюПромокоды банковКредитные карты с бонусамиДебетовые карты с бонусамиМарафон кэшбэка от Яндекс-БанкаПолезные материалы
Лучшие криптокошельки 2025Лучшие криптовалютные биржи 2025Биржи без верификации (KYC) 2025Карты с бесконтактной оплатойКарты с процентом на остатокКарты для самозанятыхКарты с бесплатным обслуживаниемВыгодные карты для пенсионеровЛучшая карты для путешествийДетские банковские картыОтветы на тесты
Тест «Необеспеченные сделки»Тест «Котировальные списки акций»Тест «Российские облигации без рейтинга»Тест «Производные финансовые инструменты»Тест «Облигации со структурным доходом»Тест «Структурные облигации»Тест «Маржинальная торговля»Тест «Фьючерсы и Опционы»Тест для неквалифицированных инвесторов