Коррекция на Мосбирже: как подготовиться и какие стратегии выбрать?

Недельный «инвестиционный восторг» от телефонного разговора президентов США и РФ, и как следствие этого, последующей встречи представителей России и США в Саудовской Аравии поутих, и теперь рынок может ожидать коррекции. Хотя от вчерашней встречи не ожидалось громких заявлений или быстрых решений, завершение переговоров всё же привело к снижению роста, наблюдавшегося ранее.

Участники рынка понимали, что санкции не будут сняты мгновенно, но сам факт начала переговоров и поиска точек соприкосновения уже можно считать положительным результатом. На этом фоне сегодняшнее согласование 16-го пакета санкций против РФ со стороны ЕС — рынок «практически не заметил».

Дональд Трамп считает переговоры успешными и заявил, что его уверенность в урегулировании конфликта на Украине укрепилась. Министр иностранных дел России Сергей Лавров, который также участвовал во встрече, сообщил, что Россия и США договорились о начале процесса урегулирования ситуации на Украине в ближайшее время.

Представитель Госдепартамента США Тэмми Брюс уточнил, что стороны договорились сформировать группы переговорщиков для обсуждения путей завершения конфликта.

Для России это шанс постепенно ослабить санкционное давление, восстановить экономическое сотрудничество с западными странами и признать новые территории на международном уровне. США же надеются выйти из дорогостоящего украинского кризиса.

Рынок замер в ожидании коррекции

Индекс Мосбиржи сегодня показывает смешанную динамику. Техническая картина на дневном графике показывает перекупленность рынка и снижение инвестиционного потенциала роста в краткосрочной перспективе.

Недельный график подтверждает потенциал роста рынка, но после краткосрочной коррекции до уровней 2915–2865 пунктов.

Инвесторам стоит учитывать, что Российский рынок имеет довольно высокую волатильность от геополитических факторов. Поэтому возможны импульсивные всплески на новостном фоне или резкого изменения макроэкономических факторов.

Капитализация рынка акций растет

Стоит отметить, что за последние недели имеет место существенный переток капитала частных инвесторов из фондов денежного рынка в рынок акций. Поэтому значительно выросли внутридневные объёмы торговли на Мосбирже.

Тенденция после новогодних каникул 2025 года — это отток средств из фондов денежного рынка. Возможно, они будут направлены на рынок акций. Многие ждут прихода денег с банковских вкладов на фондовый рынок, но «наводнение» откладывается. А деньги в фондах уже в рынке.

С чем связан переток?

1. Сезонный фактор – инвесторы выводят деньги для оплаты налогов. В январе брокеры удерживают НДФЛ, и многие заранее обеспечивают рублевый остаток на счетах.

2. Рынок акций прибавил более 20% за последние месяцы. Инвесторы могут ожидать дальнейшего роста и спешить к нему присоединиться.

3. Фонды денежного рынка для многих были способом «припарковать» деньги на праздники. Рекордный рост притока средств на 31% был в декабре.

Чего ждать дальше?

Пока ставка ЦБ высокая, фонды денежного рынка остаются хорошим инструментом. Несмотря на это розничные инвесторы «уже живут в будущем» — фондовый рынок радуется будущему смягчению ЦБ и разрешению геополитических вопросов. А значит, приток денег в акции может продолжиться.

Аналитики рынка и эксперты полагают, что это может быть связано с возможным снижением напряжённости в украинском конфликте, возобновлением импорта, уменьшением санкционных рисков и притоком капитала.

Перераспределение средств из фондов денежного рынка и депозитов окажет поддержку рынку. Только за последний месяц из них было выведено ₽45 млрд. Также ожидается, что дивидендные выплаты в 2025 году составят ₽5,8 трлн, из которых около ₽550 млрд останутся на фондовом рынке, что будет способствовать росту котировок.

Наиболее привлекательными для инвесторов станут акции Сбербанка, «Лукойла», «Роснефти», «Газпром нефти», «Сургутнефтегаза» и X5 Group.

К началу 2026 года средний коэффициент P/E на российском рынке может достичь 5,9, что с большой вероятностью создаст потенциал роста IMOEX более чем на 50%. Однако высокие процентные ставки до конца 2025 года будут ограничивать активный приток средств в акции.

10 советов, которые помогут в условиях рыночной коррекции

Коррекция на фондовом рынке — это временное снижение цен активов после продолжительного роста. Обычно коррекция считается, когда цены падают на 10% и более от последнего максимума. Для инвесторов такая ситуация может вызвать беспокойство, однако важно сохранять спокойствие и следовать заранее продуманному плану действий. 

1. Не паниковать. Паника часто заставляет принимать поспешные решения, такие как продажа всех активов по сниженным ценам. Это один из наиболее частых ошибок. Рынок может быстро восстановиться, и тогда инвесторы, продавшие активы, останутся вне игры.

2. Оценка долгосрочной стратегии. Важно помнить, зачем вы начали инвестировать. Если ваша стратегия ориентирована на долгосрочные инвестиции, краткосрочная коррекция вряд ли должна стать причиной изменения вашего плана. Как правило, рынки восстанавливаются спустя некоторое время, особенно если речь идет о качественных активах.

3. Диверсификация портфеля. Хорошо диверсифицированный портфель помогает снизить риски потерь при падении отдельных секторов рынка. Наличие различных классов активов (акций, облигаций, недвижимости и др.) позволяет смягчить последствия снижения одного сектора.

4. Рассмотрение покупки на снижении. Многие опытные инвесторы используют падение рынков как возможность для покупок акций хороших компаний по сниженной цене. Этот подход называется «купить на падении». Однако важно внимательно оценивать фундаментальные показатели компании перед покупкой.

5. Реинвестирование дивидендов. В периоды коррекции многие компании продолжают выплачивать дивиденды. Вместо вывода денег можно использовать эти средства для реинвестирования, чтобы приобрести больше акций по сниженным ценам.

6. Хеджирование рисков. Можно рассмотреть использование защитных инструментов, таких как опционы или фьючерсы, чтобы застраховаться от значительных убытков. Опцион пут, например, позволяет зафиксировать цену продажи акции, даже если она сильно упадет.

7. Поддержание ликвидности. Убедитесь, что у вас есть доступ к наличным средствам, чтобы воспользоваться возможностью купить хорошие активы по низким ценам. Но будьте осторожны: не стоит распродавать весь портфель ради накопления наличных.

8. Анализ экономики и макроэкономической ситуации. Понимание общих экономических тенденций поможет вам лучше ориентироваться в причинах падения рынка и возможных последствиях. Например, ослабление национальной валюты или повышение процентных ставок могут негативно сказаться на рынке, но также могут создать новые возможности.

9. Следование за трендом. Некоторые трейдеры применяют тактику следования за рыночным трендом. Если рынок показывает устойчивое снижение, можно дождаться подтверждения дна и начать покупку после стабилизации или начала восстановления.

10. Обратная связь с финансовым консультантом. Финансовые советники или управляющие компании могут предложить индивидуальный план действий в зависимости от вашей инвестиционной цели, терпимости к риску и текущей рыночной ситуации.

Таким образом, важно подходить к снижению рынка с холодной головой и трезвым расчетом. Грамотный инвестор видит в коррекции не угрозу, а возможность.

Какую стратегию выбрать во время коррекции

Выбор стратегии во время коррекции зависит от нескольких факторов: вашего инвестиционного горизонта, толерантности к рискам, целей и общего состояния финансового портфеля. Рассмотрим несколько популярных подходов, которые можно применить в зависимости от ваших предпочтений.

Стратегия «Покупай и держи»

Это классическая долгосрочная стратегия, основанная на убеждении, что несмотря на временные колебания, фондовый рынок имеет тенденцию расти в долгосрочной перспективе. Инвесторы, придерживающиеся этой стратегии, рассматривают коррекцию как временное явление и предпочитают игнорировать кратковременные спады, сохраняя свои позиции до полного восстановления рынка.

Когда применять?

• Подходит для тех, кто готов терпеть волатильность и верит в долгосрочный рост рынка.

• Подходят инвесторы с инвестиционным горизонтом в 5 лет и более.

Преимущества:

• Простота исполнения.

• Исторически подтверждено, что рынок имеет тенденцию восстанавливаться и продолжать рост.

• Снижается эмоциональная нагрузка на принятие решений.

Недостатки:

• Требуется высокая терпимость к риску.

• Возможно длительное пребывание в убытке до момента восстановления.

Стратегия «Среднее снижение стоимости»

Эта стратегия предполагает постепенное увеличение позиций в ценных бумагах по мере их снижения в цене. То есть, если цена падает, вы покупаете дополнительные доли по более низкой цене, тем самым снижая среднюю стоимость владения акциями.

Когда применять?

• Подходит для активных инвесторов, которые уверены в перспективах конкретной компании или отрасли.

• Работает хорошо, если инвестор уверен, что компания будет расти в будущем, несмотря на временную коррекцию.

Преимущества:

• Позволяет снизить общую стоимость инвестиций.

• Повышает шансы на прибыль, когда рынок начнет восстановление.

Недостатки:

• Нужно точно оценить, является ли падение временным или это начало длительного нисходящего тренда.

• Требует тщательного анализа финансовых показателей компании.

Стратегия «Пассивное накопление»

Эта стратегия заключается в регулярной покупке фиксированной суммы независимо от текущих котировок. Таким образом, вы автоматически покупаете меньше акций, когда цены высокие, и больше, когда они низкие.

Когда применять?

• Подходит для долгосрочных инвесторов, которые планируют регулярно пополнять портфель небольшими суммами.

• Эффективна для тех, кто хочет минимизировать влияние эмоций на принятие инвестиционных решений.

Преимущества:

• Сглаживает эффект колебаний рынка.

• Помогает избежать необходимости прогнозировать дно рынка.

Недостатки:

• Может потребоваться значительное количество времени для достижения значимых результатов.

• В случае затяжного медвежьего рынка требует длительной выдержки.

Стратегия «Активное управление» (Трейдинг и спекуляции)

Для опытных инвесторов возможна активная торговля на основе технического анализа и краткосрочного прогнозирования. Стратегии включают попытки предугадать дно рынка и покупать активы вблизи минимальных значений.

Когда применять?

• Подходит для профессионалов, имеющих опыт работы с рынком и глубокое понимание механизмов ценообразования.

• Рассчитана на получение прибыли на коротких временных интервалах.

Преимущества:

• Возможность быстрого получения дохода при правильном выборе момента входа/выхода.

• Активная защита капитала от больших потерь.

Недостатки:

• Высокий уровень риска.

• Требуются значительные знания и опыт.

• Необходимо уделять много времени мониторингу рынка.

Защитные меры (Хеджирование)

Хеджирование подразумевает использование производных финансовых инструментов (опционов, фьючерсов), чтобы ограничить возможные убытки при резких движениях рынка. Например, покупка опциона пут позволяет установить максимальную цену продажи акций, если рынок продолжит падать.

Когда применять?

• Подходит для инвесторов, стремящихся защитить капитал в период высокой неопределенности.

• Применяется теми, кто боится крупных потерь, но не хочет продавать активы.

Преимущества:

• Ограничивает потенциальные потери.

• Сохраняет потенциал роста, если рынок пойдет вверх.

Недостатки:

• Требует дополнительных затрат на оплату премий по хеджирующим инструментам.

• Необходимы глубокие знания в области деривативов.

Пересмотр портфеля (Реструктуризация)

Во время коррекции некоторые инвесторы пересматривают структуру своего портфеля, увеличивая долю менее подверженных рискам активов (например, облигаций) и уменьшая долю акций. Такая реструктуризация направлена на снижение общей волатильности портфеля.

Когда применять?

• Подходит для консервативных инвесторов, которым важна стабильность.

• Особенно полезна в случае приближающегося выхода на пенсию или окончания инвестиционного периода.

Преимущества:

• Снижение уровня стресса благодаря меньшей волатильности.

• Более стабильный доход от вложений.

Недостатки:

• Возможная потеря потенциала высокого дохода в случае быстрого восстановления рынка.

• Меньший потенциал роста в долгосрочной перспективе.

Вывод

Выбор стратегии зависит от множества факторов, включая ваш временной горизонт, склонность к риску и финансовую цель. В большинстве случаев долгосрочным инвесторам рекомендуется оставаться верными своим первоначальным планам и избегать принятия импульсивных решений на основе краткосрочных движений рынка обусловленные новостным фоном.