Лучшие дивидендные акции

Пока ключевая ставка в России продолжает повышаться, вопрос дивидендов и их доходности остается одним из ключевых. Так многие компании сильно просели в стоимости, но они все равно продолжают придерживаться собственной дивидендной политики, направляя на выплаты определенную часть от чистой прибыли или свободного денежного потока. Мы собрали для нашего материала эмитентов, которые способны дать вам хорошую доходность в обозримом будущем, а на рынке акции именно этих компаний считаются дивидендными.

Акции ЛУКОЙЛ (LKOH)

Компания уже одобрила дивидендные выплаты по итогам 1 полугодия 2024 года. К ним мы перейдем чуть позже, а пока отметим, что эмитент заработал в первой половине текущего года 591.5 млрд руб., увеличив данный показатель на 4.6%. Выручка нефтяной компании подскочила на 20.2%, составив 4.33 трлн руб. Положительные финансовые показатели позволяют “Лукойлу” и дальше следовать принятой дивидендной политике — направлять 100% от свободного денежного потока. Кстати говоря, в первой половине 2024 года он равен 455.5 млрд руб., а рост составил 8.2%. Неудивительно, что “Лукойл” увеличил выплаты в сравнении с прошлым годом, дивиденды компании составят 514 руб. на одну бумагу, а их полное одобрение должно состояться 6 декабря 2024 года. Соответственно, отсечка по дивидендам будет уже 16 декабря, когда средства будут направлены инвесторам.

Акции Татнефть (TATN)

Затронем также еще одну компанию-представительницу нефтегазового сектора. “Татнефть” обычно распределяет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ. Все зависит от того, в какой именно отчетности данный показатель выше. По итогам первого полугодия 2024 года эмитент заработал 151 млрд руб. чистой прибыли по МСФО, увеличив показатель на 3% в сравнении с таким же периодом в 2023 году. Ожидается, что в ближайшие 12 месяцев “Татнефть” будет одним из лидеров всего рынка по дивидендной доходности, потому что капитализация компании находится в значительной просадке, а рост финансовых показателей остается стабильным. Аналитики ждут, что доходность по выплатам “Татнефти” должна будет составить 18%, что близко к текущей ставке. Если “ключ” будет повышен в декабре, то стоимость бумаг “Татнефти”, вероятно, еще сильнее просядет, за счет чего именно процентная доходность дивидендов должна будет увеличиться. В будущем “Татнефти” вряд ли что-то угрожает, но надо понимать, что из-за ограничений на добычу нефти со стороны “ОПЕК+” значительного роста доходов ждать тоже не стоит.

Акции ЕвроТранс (EUTR)

В нашу подборку затесалась данная интересная компания, которая только в 2023 году вышла на IPO, но сразу же принялась выплачивать дивиденды своим инвесторам. Дивидендная политика “ЕвроТранса” заключается в том, что на выплаты будет направляться 80% от чистой прибыли в первые несколько лет. Затем процент будет понижен до стандартных 50%. Соответственно, прибыль “ЕвроТранса” в 1 полугодии 2024 года выросла на 61%, составив 2.2 млрд руб. За данный период эмитент заплатил уже более 6 руб. на одну акцию, но самое интересное — это то, что по итогам третьего квартала планируется направить 10 руб. на одну бумагу, а по итогам уже заключительного квартала целых 15 руб. В совокупности это даст доходность, близкую к 30% за полный год. Финансовые показатели “ЕвроТранса” продолжают увеличиваться, а сама компания радует своих инвесторов высокой доходностью по дивидендам. Дальнейшая просадка на графике возможна, но она приведет только к увеличению процентной доходности.

Акции МТС (MTSS)

Пока у МТС принята, можно сказать, особая дивидендная политика, которая отличается от других компаний. Эмитент должен направлять инвесторам не менее 35 руб. на одну бумагу до 2026 года. Платит данные дивиденды МТС в долг, потому что столько компания банально не зарабатывает — во втором квартале 2024 года чистая прибыль просела на 57.2%, составив только 7.2 млрд руб. Тем временем чистый долг равен 424 млрд руб., МТС понемногу прекращает его наращивать, но разве это является позитивом? В том случае, если дивиденды все-таки будут одобрены в 2025 году, это только увеличит долг МТС, сделав положение компании очень сложным при текущей ключевой ставке. 

Вот и встает вопрос о том, будут ли дивиденды вообще. Рисковать и покупать бумаги МТС, надеясь на то, что эмитент выплатит 35 руб. на одну акцию, лучше не стоит, потому что гэп банально могут и не закрыть. Если же случится чудо и дивидендная политика не будет пересмотрена, то доходность может составить около 25%, учитывая тот факт, что с каждым новым днем МТС падает все ниже и ниже на графике. Мы надеемся на то, что выплаты не будут одобрены, чтобы не убить компанию, но если это произойдет, это эмитент будет одним из лидеров по доходности на всем рынке.

Акции Газпром нефть (SIBN)

Если МТС максимально старается “доить” “АФК Система”, то у “Газпром нефти” материнской компанией является “Газпром”, которому тоже очень нужны свободные средства. Именно по этой причине можно не беспокоиться за то, что “Газпром нефть” продолжит платить дивиденды своим инвесторам, а также самому “Газпрому”. Быть может, они даже продолжат увеличиваться, потому что материнской компании нужно много денег, чтобы покрыть не только свой долг, но еще и очень высокие капитальные затраты, которые составят 1.61 трлн руб. в 2024 году. 

Сама “Газпром нефть”, несмотря на то, что нарастила выручку на 30%, до 2.01 трлн руб. в 1 полугодии 2024 года на фоне роста цен на нефть в сравнении с 2023 годом, не смогла на то же значение увеличить чистую прибыль. Значение данного показателя составило 328.4 млрд руб., рост на 7.9%. Долг “Газпром нефти” тоже продолжает расти, сейчас он равен 920 млрд руб. и по итогам 2024 года, вероятно, выйдет за отметку в 1 трлн руб. Пока это невысокая нагрузка, но проблемы точно возникнут в будущем. Как минимум в 2025 и наверняка в 2026 году “Газпром” продолжит максимально выкачивать средства из нефтяного бизнеса, пока ситуация не станет критической, поэтому если вы хотите получать большие дивиденды прямо сейчас, то это хороший вариант, особенно после сильной просадки на графике, но нужно быть готовым к тому, что рано или поздно “Газпром нефть” может сократить или вовсе отказаться от дивидендов, так как бизнес тоже не является резиновым, ему позже придется покрывать собственный долг, а не “кормить” “Газпром”. 

Именно эти варианты сейчас являются одними из самых топовых по дивидендной доходности. Мы разобрали для вас каждый из них, посмотрели, какие есть плюсы, а какие минусы. Если вы собираете дивидендный портфель, то всегда нужно смотреть на перспективы в долгосрочном периоде, потому что такие компании, как МТС или “Газпром нефть”, например, могут сократить выплаты в будущем или вообще отказаться от них на какое-то время, пока не покроют долг. К этому необходимо быть готовым, раз уж вы принимаете решение покупать именно эти бумаги или обратиться к другим вариантам, которые вы считаете более стабильными.