Лучшие фонды Сбер-Инвестиций

Современные финансовые рынки становятся всё более доступными для частных инвесторов. Однако доступ — ещё не гарантия успеха. В условиях информационной перегрузки и высокой волатильности самостоятельные попытки эффективно управлять личными сбережениями могут обернуться неудачей. Именно поэтому для большинства частных инвесторов разумным выбором становятся биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы).

БПИФ — это готовое инвестиционное решение, формируемое управляющей компанией. Средства пайщиков объединяются в единый портфель и инвестируются в широкий спектр активов: акции, облигации, золото, валютные инструменты и многое другое. Основное преимущество такого подхода — диверсификация: риски распределяются между различными секторами экономики и видами активов. А также — профессиональное управление: за выбор активов и стратегию отвечает команда специалистов с опытом и аналитическим аппаратом.

Управляющая компания «Первая», представляющая интересы Сбербанка, — один из крупнейших и наиболее уважаемых участников российского рынка. Основанная в 1996 году, она не только выстояла в сложные периоды экономических потрясений, но и заняла лидирующую позицию, контролируя около 27% рынка БПИФов и управляя активами на сумму 1,94 трлн рублей. Компания располагает высококвалифицированной командой с более чем десятилетним опытом и признанным аналитическим подразделением.

Таким образом, вложения в фонды, управляемые УК «Первая», — это не только удобный, но и надёжный способ инвестирования. Далее рассмотрим наиболее интересные и перспективные из этих фондов — от классических инструментов денежного рынка до специализированных продуктов, ориентированных на золото или облигации с плавающей ставкой.

Фонд «Доступное золото» (SBGD)

Фонд «Доступное золото» — это один из наиболее ярких примеров того, как БПИФ может выполнять функцию не только инвестиционного, но и защитного инструмента. В его основе — физическое золото, приобретённое и хранящееся в уполномоченных хранилищах Национального клирингового центра. Такой подход обеспечивает прозрачность, физическую обеспеченность актива и защиту от инфраструктурных рисков.

Инвестиционная стратегия фонда построена на следовании за биржевой ценой одного грамма аффинированного золота в рублях (GLDRUB_TOM). Это означает, что динамика пая напрямую зависит от рыночной стоимости драгоценного металла и курса национальной валюты. При этом золото традиционно рассматривается как инструмент хеджирования — актив, обладающий низкой корреляцией с другими сегментами рынка и чувствительный к инфляционным ожиданиям.

Риск-профиль фонда оценивается как высокий — логично, учитывая волатильность цен на золото и внешнеэкономические колебания. Однако именно этот фактор делает его привлекательным в условиях геополитической нестабильности и роста инфляции. По состоянию на апрель 2025 года активы фонда составили около 3,6 млрд рублей, а годовая доходность — впечатляющие 26%. С момента запуска — рост на 163,95%.

В структуре фонда — исключительно золото, что делает его монопродуктом, но при этом эффективным инструментом диверсификации портфеля. Сценарный анализ доходности на горизонте трёх лет демонстрирует положительный результат даже в пессимистичном варианте: от +3,4% до +43,9% в позитивном сценарии. Комиссии при этом остаются на умеренном уровне: 0,35% — за управление и не более 0,05% — на административные расходы.

Фонд «Доступное золото» идеально подойдёт тем инвесторам, которые хотят защитить сбережения от девальвации рубля и повысить устойчивость своего инвестиционного портфеля в периоды экономической турбулентности.

Фонд «Сберегательный» (SBMM)

 «Сберегательный» фонд представляет собой опору для тех, кто ценит стабильность. Это один из самых консервативных инструментов в линейке Сбер-Инвестиций, предназначенный в первую очередь для сохранения капитала с минимальным уровнем риска.

Фонд инвестирует исключительно в инструменты денежного рынка. В их числе — сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом под обеспечение в виде государственных облигаций (ОФЗ) и клиринговых сертификатов участия (КСУ). Такая стратегия позволяет получать доход, сопоставимый с уровнем ключевой ставки Банка России, но при этом избегать рыночных колебаний, характерных для акций или даже длинных облигаций.

Ключевая особенность фонда — привязка его доходности к индексу RUONIA (Ruble OverNight Index Average), отражающему стоимость однодневного необеспеченного заимствования между крупнейшими банками. Это даёт фонду гибкость и позволяет быстро адаптироваться к изменениям процентной политики. После 27 августа 2024 года именно RUONIA используется как ориентир для расчёта доходности фонда (до этого применялся RUSFAR).

Уровень риска — минимальный, ликвидность — высокая, комиссии — крайне низкие: 0,2% за управление и менее 0,1% на все дополнительные расходы. Это делает фонд особенно привлекательным в периоды высокой ключевой ставки, как в текущем моменте, когда она зафиксирована на уровне 21%. Несмотря на столь консервативный подход, годовая доходность фонда — 19,94%, а с момента основания — более 54%.

Объём активов составляет внушительные 262,74 млрд рублей — это наглядное подтверждение доверия со стороны широкой аудитории инвесторов.

Такой фонд подойдёт тем, кто стремится не к высокой доходности, а к надёжному способу «переждать бурю» на рынке, сохранив и приумножив капитал за счёт процентного дохода.

Фонд «Консервативный смарт» (SBCS)

Фонд «Консервативный смарт» предлагает инвестору компромисс между сохранностью капитала и умеренной доходностью. Инвестиционная стратегия фонда предполагает гибкое распределение средств между инструментами денежного рынка, государственными и корпоративными облигациями. Каждые три месяца структура пересматривается в зависимости от конъюнктуры — это позволяет оперативно реагировать на изменения в ставках и настроениях инвесторов.

Структура фонда на апрель 2025 года выглядит следующим образом: 93,5% активов сосредоточены в инструментах денежного рынка, 2,8% — в нефтегазовом секторе, 2,5% — в прочих активах и 1,2% — в финансах. Среди крупнейших позиций — облигации таких надёжных эмитентов, как Газпром, МТС, ВЭБ.РФ и РЖД. Это добавляет уверенности в стабильности фонда даже при минимальном вкладе в более рискованные сегменты.

Сценарный анализ показывает устойчивую среднегодовую доходность: от 19,1% в негативном сценарии до 19,9% в позитивном. Годовая доходность на момент публикации — 17,42%, а совокупная доходность за всё время существования фонда — почти 47%. Это серьёзные цифры для инструмента, в котором доминируют краткосрочные и надёжные активы.

Уровень комиссий несколько выше, чем у «Сберегательного»: 0,85% за управление и совокупно до 0,38% на сопутствующие расходы. Однако за гибкость и потенциально более высокую доходность приходится платить, и в данном случае — вполне разумно.

Таким образом, «Консервативный смарт» становится выбором тех, кто не готов к резким движениям на рынке, но и не хочет ограничиваться лишь минимальной доходностью. Он предлагает осторожное, но уверенное движение вперёд.

Фонд «Облигации с переменным купоном» (SBFR)

«Облигации с переменным купоном» — это шаг в сторону более активной доходной стратегии. Здесь речь идёт о вложениях в так называемые флоатеры — облигации, купонный доход по которым изменяется в зависимости от ключевой ставки Банка России или ставки RUONIA. Этот механизм позволяет фонду сохранять актуальность даже при высокой инфляции или резких изменениях монетарной политики.

Минимум 80% портфеля составляют государственные и корпоративные облигации с плавающим купоном. Это означает, что доходность фонда следует за ключевой ставкой: если она растёт — растёт и купон, если снижается — доходность уменьшается. Такая структура особенно выгодна в условиях, когда ЦБ удерживает жёсткую денежно-кредитную политику, как сейчас, когда ключевая ставка остаётся на уровне 21%.

На апрель 2025 года фонд управляет активами почти на 2 млрд рублей. В его составе — внушительное количество государственных облигаций (49,4%), а также бумаги ведущих эмитентов из финансового сектора, металлургии, машиностроения и телекоммуникаций. В числе крупнейших позиций — ОФЗ серий 29016, 29014 и 29027, а также корпоративные бумаги компаний «Норильский никель», «Магнит», «Камаз» и других.

Сценарный диапазон годовой доходности на трёхлетнем горизонте — от 20,1% до 24,7%. По факту, за последний год фонд показал доходность 16,46%, а с начала существования — более 20%. При этом фонд остаётся высоколиквидным, а комиссии находятся в умеренных пределах: 0,6% за управление, до 0,12% на депозитарные и регистрационные услуги, плюс до 0,14% прочих издержек.

Фонд SBFR — это выбор для тех инвесторов, кто ищет не только защиту, но и рост. Он особенно интересен на фоне высокой ключевой ставки и позволяет использовать преимущества флоатеров без необходимости самостоятельно собирать портфель.

Фонд «Долгосрочные гособлигации» (SBLB)

Ещё один фонд, заслуживающий внимания инвестора, — «Долгосрочные гособлигации» (SBLB). Это инструмент для тех, кто готов довериться самому надёжному заёмщику на рынке — государству в лице Минфина России. Фонд полностью состоит из облигаций федерального займа (ОФЗ) с дюрацией более пяти лет. Именно такие бумаги входят в индекс государственных облигаций RUGBITR5+, за которым следует стратегия фонда.

Ключевая идея проста: долгосрочные ОФЗ, как правило, дают более высокую доходность, особенно в периоды, когда ключевая ставка находится на пике и ожидается её снижение. Именно такая ситуация и сложилась на начало 2025 года. Инфляционные ожидания снижаются, ключевая ставка стабилизирована на уровне 21%, но риторика ЦБ указывает на готовность к её понижению. А значит — котировки долгосрочных бумаг будут расти.

Сценарии доходности говорят сами за себя: от 6,7% в негативном варианте до 22,3% в позитивном. По итогам последнего года фонд показал доходность 12,56%, а с момента запуска — 2,94%. Объём активов составляет 572 млн рублей — фонд относительно молодой, но перспективный. В его составе — самые ликвидные выпуски ОФЗ: 26241, 26243, 26244 и другие.

SBLB может стать отличным дополнением к портфелю для тех инвесторов, кто рассматривает горизонт от трёх лет и выше. Он позволяет фиксировать высокую доходность сейчас и потенциально получить прирост капитала при улучшении макроэкономических условий.

Сравнительная таблица фондов Сбер-Инвестиций

Заключение

Четыре фонда — четыре подхода к инвестированию, и каждый заслуживает внимания. Рассмотрим кратко, в чём их сила и кому они подойдут.

• «Доступное золото» (SBGD) — фонд для защиты от инфляции и девальвации. Высокий риск, но и высокая потенциальная доходность: +26% за год, +164% с начала работы. Идеален в условиях нестабильности и падения рубля.

• «Сберегательный» (SBMM) — максимально консервативный инструмент. Минимальные риски, стабильный доход, привязка к ключевой ставке. Доходность почти 20% в год, активы свыше 260 млрд рублей. Подходит для сохранения капитала.

• «Консервативный смарт» (SBCS) — баланс между стабильностью и умеренной доходностью. Доходность 17,4% за год, структура гибкая: в основе — денежный рынок и надёжные облигации. Подходит для тех, кто хочет чуть большего, чем просто сохранить деньги.

• «Облигации с переменным купоном» (SBFR) — фонд, ориентированный на работу в условиях высоких ставок. Привязка к RUONIA и ключевой ставке, доходность — 16,5% за год. Инструмент для тех, кто хочет зарабатывать на процентной политике ЦБ.

• «Долгосрочные гособлигации» (SBLB) — стратегический инструмент для тех, кто смотрит в завтрашний день. Полностью состоит из ОФЗ с дюрацией более пяти лет. Позволяет зафиксировать высокую текущую доходность (12,56% за год) и получить выигрыш в цене при снижении ставок.

Читайте также:

• Лучшие фонды ВТБ-Инвестиций

• Лучшие фонды Альфа-Инвестиций

• Лучшие инвестиционные фонды БКС

• Лучшие фонды Тинькофф