Какие акции вырастут в цене в июле 2024 года?

Весь конец мая и начало июня 2024 года для инвесторов прошли далеко не самым лучшим образом - индекс “Московской биржи” только-только зашел выше 3500 п., как его сразу же начали опускать, даже ниже 3000 п. в момент он находился. Этому есть сразу несколько причин - санкции, наложенные на “Московскую биржу”, усиления рубля в краткосрочном периоде как раз после санкций. Также сюда добавляем рост инфляции, которая не планирует останавливаться, а ЦБ придется увеличивать ключевую ставку уже в июле. 

Собственно, боязнь повышения ставки - главная на рынке прямо сейчас, но она уже должна быть включена в цену многих бумаг, потому что это практически свершившийся факт, о котором ЦБ открыто заявляет.

Мы будем рассматривать сценарий, при котором индекс “Московской биржи” все-таки отправится вверх или хотя бы будет торговаться в боковике, что поможет многим компаниям уйти в рост в ближайшее время.

Акции Лукойл (LKOH)

Очевидным вариантом на рынке на данный момент является “Лукойл”. Эта компания, в первую очередь, сильна своими финансовыми результатами, к которым в первую очередь и необходимо обратиться. Компания получила 7.92 трлн руб. выручки в 2023 году. Этот показатель упал на 16% в сравнении с 2021 годом. Сравниваем именно с таким периодом по той причине, что за 2022 год результатов банально нет. Операционная и чистая прибыли ушли в рост - на 46% и 49% соответственно, а составили они 1.42 трлн руб. и 1.15 трлн руб.

Напоминаем, что отныне “Лукойл” обладает еще и своей долей в закрытом консорциуме инвесторов “Яндекса”, тем самым немного диверсифицировав свой бизнес.

Еще одной причиной для роста котировок будет тот факт, что у “Лукойла” не закрыт дивидендный гэп. За всю историю эмитент, естественно, закрывал их все, причем максимальный срок - не более трех месяцев. Выплаты были уже более месяца назад, поэтому в ближайшее время движение к 8000 руб. все-таки должно произойти, бумаги опустили слишком низко.

Акции ЕвроТранс (EUTR)

“ЕвроТранс” был и в предыдущей нашей подборке, однако продемонстрировать хоть какой-то рост в июне не получилось, компания очень сильно просела после коррекции на российском фондовом рынке, потеряв более 30% от своей капитализации, но, что самое интересное, как только индекс “Московской биржи” начал расти, почти все компании тоже отправились вслед за ним, а вот от “ЕвроТранса” подобного движения мы вообще не наблюдаем и это уже действительно смотрится странно.

Как и в случае с “Лукойлом”, обратимся к фундаменталу - выручка за 2023 год выросла в два раза, составив 126.8 млрд руб. Операционная прибыль равна 11 млрд руб., увеличение тоже в два раза. Чистую прибыль в 2023 году вообще удалось нарастить практически в три раза, она равна 5.15 млрд руб. и это ключевой фактор, потому что этому показателю и платятся дивиденды. Их доходность прямо сейчас равна 11.9%, что лишь еще раз доказывает недооцененность бизнеса и бумаг.

В июле можно ожидать движение как минимум к отметке в 200 руб., на которой “ЕвроТранс” находился до падения индекса “Московской биржи”. Правда напомним, что компании еще необходимо будет закрыть дивидендный гэп, который образуется в начале следующего месяца, про это забывать не стоит.

Акции Сбер (SBER)

Лидером российского фондового рынка прямо сейчас однозначно является “Сбер”. “Газпром” потерял свои позиции, вернуться даже к предыдущим котировкам, которые образовались после коррекции, не получается. Если же говорить про сам “Сбер”, то это лучшая бумага на данный момент в плане сопротивления индексу “Московской биржи”. Он сейчас находится на отметке в 3150 п. и болтается примерно в этих пределах, а вот “Сбер” пробил исторический максимум с февраля 2022 года и это прекрасный результат для компании.

Не забываем и про фундаментал - банк уже опубликовал финансовую отчетность по МСФО за 1 квартал 2024 года. Чистые процентные доходы равны 699.9 млрд руб., увеличение показателя на 24.4%. Чистые комиссионные доходы уже составили 184.1 млрд руб., рост на 7.6%. Ключевой показатель в виде чистой прибыли равен 397.4 млрд руб., увеличившись на 11.3%. 

Герман Греф заявил о том, что “Сбер” ожидает чистую прибыль в 1.5-1.6 трлн руб. по итогам 2024 года, но во втором полугодии будет возможность еще больше нарастить данный показатель. Также компания активно занимается развитием собственной нейросети, куда могут быть направлены значительные свободные средства, учитывая сверхприбыль эмитента.

Еще “Сберу” нужно будет закрывать дивидендный гэп в июле текущего года, но по идее компания сделает это легко. Исторически у эмитента это получается сделать в течение месяца, так что нет никаких сомнений в повторении данного события, тем более что банк сильнее всех сопротивляется падению индекса “Московской бирже”. После отсечки по дивидендам мы будем наблюдать медленный рост капитализации, после чего “Сбер” вернется к 325-330 руб. за одну акцию.

Акции Мосбиржи (MOEX)

У “Московской биржи” образовался значительный гэп из-за выплаты дивидендов, но самым интересным здесь является то, что компания не стремится его закрывать, пока что движение выглядит довольно слабым. Причина этому проста - на “Московскую биржу” были наложены санкции со стороны США и многих европейских стран, поэтому теперь торги долларом на данной площадке являются недоступными. Изначально это вызвало серьезную панику на рынке, люди бросились продавать бумаги этой компании, тем самым обрушив индекс “Московской биржи” ниже 3000 п., а котировки и вовсе устремились к 210 руб. за одну бумагу.

Однако, как посчитали аналитики, на текущем состоянии “Московской биржи” это слабо скажется. Максимум - потеря 10% от текущих комиссионных доходов. Биржа теперь стала главной на рынке, “СПБ Биржа” теряет свою значимость после приостановки торгов иностранными акциями. Почти все эмитенты выбирают в качестве основной площадки для листинга именно “Московскую биржу”, лишь “Элемент” за последнее время выбрал “СПБ Биржу” и то данное решение вызвало много непонимания на рынке.

Уже в июле у “Московской биржи” есть все шансы отыграть дивидендный гэп, фундаменталу компании сейчас ничего не угрожает и рост дивидендов в следующих годах будет продолжать увеличиваться. Собственно, ровно как и капитализация. Быть может, роста на 10% и более мы в июле 2024 года не увидим, но стабильное увеличение котировок все-таки должно быть.

Акции Магнит (MGNT)

Инвесторы оказались крайне недовольны размеров дивидендов со стороны “Магнита” и вполне очевидно, что именно этот факт стал серьезным драйвером для падения котировок компании. До этого у “Магнита” все было неплохо, эмитент продолжал двигаться по восходящей тенденции, как, впрочем, и весь рынок, а от компании ждали рекордных дивидендов за счет того, что инфляция продолжала увеличиваться. В таком случае именно ритейлеры выигрывают больше всего, а вот дивиденды этого не показывают, потому что по доходности они точно такие же, как и в начале 2024 года. 

Почему же именно “Магнит” должен вырасти? Да все очень просто. Сейчас индекс “Московской биржи” постепенно проходит период восстановления, а вот бумаги “Магнит” за ним по какой-то причине не отправляются. Причем если мы посмотрим на график, то, судя по всему, компания находится в сильной зоне поддержки и отскок мы должны увидеть в самое ближайшее время, как только для этого появится возможность со стороны покупателей.

В фундаментальном плане у “Магнита” все отлично - финансовые показатели продолжают увеличиваться, в том числе и чистая прибыль, поэтому нет сомнений в том, что ритейлер еще догонит рынок и случится это, скорее всего, уже в июле 2024 года. Правда надо понимать, что после отсечки по дивидендам придется закрывать еще и гэп в 7%.

В завершении можем сказать, что на деле почти все компании должны уйти в рост и восстановление в июле 2024 года, индекс пока что находится в хорошем положении и имеет перспективы как минимум выйти на отметку в 3200 п. Весь негатив уже включен в котировки индекса “Московской биржи”, повышение ключевой ставки ЦБ в это входит. Однако мы выделили самые надежные варианты на рынке прямо сейчас. Компании имеют сильнейший фундаментал и стабильно платят дивиденды, тем самым поддерживая свою капитализацию. Нет сомнений в том, что именно они будут среди лидеров роста уже в июле.