Прогноз акций Роснефть на 2024 год

📰 Последние новости акций Роснефть:

• Экономическая эффективность от применения инноваций в переработке нефти «Роснефтью» в первой половине года составила 5,7 миллиарда рублей.

• За пять лет компания снизила воздействие на окружающую среду на 25%.

• В Самарской области «Роснефть» провела ремонт двух школ.

• В Башкортостане компания построила новый образовательный центр.

• За первое полугодие «Роснефть» добыла 131,3 миллиона тонн нефтяного эквивалента.

• Компания снова предложила снизить тариф на транспортировку газа.

📊 Финансовая отчетность Роснефть

Первое полугодие 2024 года оказалось успешным для Роснефти, несмотря на сложную экономическую ситуацию, характеризующуюся жёсткой денежно-кредитной политикой. Компания продемонстрировала рост по всем ключевым финансовым показателям, подтверждая устойчивость своего бизнеса.

Положительные моменты:

• Выручка, EBITDA и чистая прибыль компании значительно выросли. Это говорит о том, что «Роснефть» успешно преодолевает вызовы рынка и сохраняет прибыльность и стабильность своей деятельности.

• В первом полугодии компания показала хорошие результаты, достигнув свободного денежного потока в размере 700 млрд рублей. Это на 61,3% больше, чем год назад. Этот показатель отражает возможность компании инвестировать и возвращать долги.

• Удельные расходы на добычу углеводородов снизились до 2,7 долларов США за баррель нефтяного эквивалента. Это говорит о повышении эффективности и сокращении затрат.

• Чистый долг компании сократился до комфортного уровня ND/EBITDA = 0,96, что свидетельствует о финансовой стабильности и возможности обслуживать обязательства.

Негативные моменты:

• Налоговая нагрузка на нефтяную отрасль растет, что негативно влияет на рентабельность и развитие. Роснефть в первом полугодии 2024 года уплатила 2,8 трлн рублей налогов, или 75% от прибыли. В других отраслях этот показатель намного ниже — от 27% до 62%. 

Операционные показатели Роснефти:

Операционная деятельность компании показывает снижение. Добыча жидких углеводородов сократилась на 4,3% из-за ограничений по добыче нефти, введенных в рамках соглашения ОПЕК+. Переработка нефти уменьшилась на 7,2% — до 40,9 млн тонн из-за форс-мажорных обстоятельств на НПЗ. Но в июле их мощности были восстановлены и работали в полную силу.

В условиях высоких процентных ставок Роснефть стремится снизить свою долговую нагрузку в рублях, чтобы минимизировать финансовые риски и оптимизировать структуру долга. На конец первого полугодия 2024 года расчётный чистый долг компании составил около 3,1 трлн рублей.

Несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию, Роснефть демонстрирует устойчивость и стабильность бизнеса, показывает позитивные финансовые результаты и эффективно управляет операционными процессами. Однако высокий уровень налоговой нагрузки и снижение операционных показателей требуют оптимизации.

🔎 Прогнозы инвестдомов на акции Роснефть

🟡 Инвестиционный банк Синара - Инвестиционный банк рекомендует покупать акции компании «Роснефть», но не называет конкретную цену.
🟢 Финам - В начале года компания «Финам» опубликовала прогноз стоимости акций компании, который составил 680 рублей за акцию. С тех пор цена не менялась. 

🟢 «Цифра брокер» - Аналитики давно не обновляли свои прогнозы по данному активу. Опираться на устаревшие данные не имеет смысла.

🟢 Промсвязьбанк - Весной этого года инвестиционная компания оценила справедливую стоимость бизнеса в 661 рубль. 
🟡 БКС Мир Инвестиций - Аналитики дали самый оптимистичный прогноз по компании. Они установили целевую цену на уровне 740 рублей.

🔜 Прогноз на акции Роснефть (ROSN)

На данный момент Роснефть выглядит хорошим вариантом для долгосрочных инвестиций. Текущая цена уже учитывает большинство негативных факторов, влияющих на стоимость компании. Финансовые показатели Роснефти также радуют.
По итогам первого полугодия 2024 года компания показала сильные результаты, сформировав дивидендную базу в размере 36,5 рублей на акцию, что соответствует 7,8% доходности по текущей цене. Поэтому Роснефть становится одним из самых привлекательных дивидендных активов на российском рынке.
Следует учесть факторы, которые могут негативно сказаться на компании в будущем. Важно следить за динамикой операционной деятельности, чтобы избежать рисков для прибыльности и дивидендных выплат. Также стоит учесть возможность глобальной рецессии, которая может сократить денежный поток компании из-за снижения цен на нефть. Несмотря на риски, «Роснефть» имеет преимущества, делающие ее привлекательным активом для долгосрочных инвестиций.

Оценка компании по мультипликаторам P/E и EV/EBITDA в нефтегазовом секторе является одной из самых привлекательных. «Роснефть» также имеет стабильные дивиденды и спящий драйвер роста в виде реализации проекта «Восток Ойл». Девальвация рубля может положительно сказаться на доходах компании, но пока нет признаков ее скорой девальвации.

«Роснефть» выглядит привлекательным активом для долгосрочных инвестиций. 

Стоит ли покупать акции Роснефть в 2024 году? 

Учитывая амбициозные планы компании и недавнюю коррекцию цен, сейчас может быть удачное время для покупки этого актива. Создаётся впечатление, что его рост будет как минимум не хуже, чем у индекса.

Прогнозируемая цена:

580 рублей.