Отчет МТС Банка за первое полугодие 2024 года

С момента выхода на IPO стоимость акций “МТС Банка” снизилась более чем на 35%. Выгодно ли приобретать бумаги банка на текущих уровнях? Разберемся в обзоре при помощи отчетности эмитента за первое полугодие 2024 года.

Финансовые показатели МТС Банка (MBNK), известные до отчета

26 августа стал известен размер чистой прибыли “МТС Банка” по РСБУ за 7 месяцев 2024 года. Показатель вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 32% - до 9,32 млрд. руб., что лишь немного уступает общесекторальной динамике в 36%.

На прошлой неделе свою отчетность по МСФО за первое полугодие 2024 года представила головная организация “МТС Банка” - “МТС”. Исходя из сообщений компаний, можно сделать вывод о том, что чистая прибыль банка за январь-июнь этого года составила 7,8 млрд. руб., что выше результата 2023 года на 32,3%. Выручка организации увеличилась на 54,5% и добралась до отметки в 61,8 млрд. руб. Общий кредитный портфель физических лиц “МТС Банка” вырос на треть год-к-году - до 737,4 млрд. руб.

Анализ отчетности МТС Банка (MBNK) за первое полугодие 2024 года

Чистый процентный доход

Процентные доходы “МТС Банка” в первом полугодии 2024 года выросли на 62% - до 42,2 млрд. руб., при этом процентные расходы увеличились в 2,5 раза, что дало повышение чистого процентного дохода банка всего на 18,6% год-к-году - до 20,83 млрд. руб. Основной драйвер роста сегмента - увеличение кредитования физических лиц.

Чистый комиссионный доход

Комиссионные доходы “МТС Банка” продемонстрировали за период также положительную динамику, увеличившись на 36% - до 17,38 млрд. руб. Чистые непроцентные доходы организации за январь-июнь 2024 года составили 15,5 млрд. руб., что на 50,5% выше аналогичного прошлогоднего результата. Основной статьей комиссионных доходов продолжает оставаться агентское вознаграждение за продажи страховых продуктов, имея долю в 41% от всех комиссионных доходов за первое полугодие 2024 года.

Чистая прибыль

Чистая прибыль “МТС Банка”, как утверждалось ранее и в отчете головной компании, в первом полугодии равна 7,8 млрд. руб, что на 32% выше прошлогоднего результата. Положительная динамика, в основном, обусловлена ростом комиссионных доходов организации.

Активы и собственный капитал

Активы банка за полгода увеличились незначительно: всего на 0,7% - до 483,5 млрд. руб. Рост собственного капитала за январь-июнь оказался более внушительным - 31,6%, результат за отчетный период - 100,42 млрд. руб.

Выводы из отчетности МТС Банка (MBNK) за первое полугодие 2024 года

“МТС Банк” представил весьма приличные результаты за первое полугодие. Банк неплохо использует текущую макроэкономическую ситуацию и получает весомые процентные доходы. Во втором квартале компании удалось сдержать увеличение резервов, что позволило увеличить чистый процентный доход после формирования резервов в апреле-июне на 58% год-к-году. 

Прогноз на акции МТС Банка (MBNK) 

Акции “МТС Банка” после выпуска отчетности резко выросли в цене на 4%, оттолкнувшись от уровней локального минимума. Но даже на текущих уровнях банк имеет мультипликатор P/B (отношение рыночной капитализации к объему балансовых активов) менее 1, что говорит о явной недооценке бумаг организации со стороны рынка.

Четырехчасовой график акций “МТС Банка” уже пробил уровни EMA 9 и EMA 20. Если бумагам удастся удержаться на уровне поддержки в 1742-1743 руб., то дальнейшие цели - 1808,77 руб. и даже 1869,08 руб. Учитывая стабильное финансовое положение, а также поддержку со стороны рынка, можно говорить о том, что акции “МТС Банка” выглядят привлекательными для лонг-сделок в краткосрочно- и среднесрочном периодах.