Топ-5 российских акций с высокой доходностью на июль

Топ-5 акций российских компаний с высоким риском, которые могут вырасти на 70–100%

Июнь оказался худшим месяцем для рынка акций с начала 2024 года, а индекс МосБиржи за несколько дней растерял весь рост. Участники закладывают негативные прогнозы и ожидают повышения ключевой ставки. В таких условиях акции уступают по доходности более надежным инструментам. Чтобы получить высокую доходность и опередить рынок, придется рисковать. Сегодня разберем 5 акций с высоким риском, которые могут показать сверхдоходность. 

Акции Новатэк (NVTK)

Драйверы роста

Бумаги «Новатэка» на протяжении полугода находятся в аутсайдерах рынка и в июне опускались до 1000 руб. Компания испытывает трудности с поставками СПГ на внешние рынки, а новые санкции с целью остановки проекта Арктик СПГ-2 только усложняют данную задачу. Все возможные санкции уже ввели, а значит негатив учтен в цене. Компания остается недооцененной, но мы ожидаем переоценку на 40–50% при появлении первых позитивных сигналов.

28 июня появилась информация, что «Новатэк» создает теневой флот СПГ для избежаний санкций. Пока известно о 8 судах, причем 4 суда ледового класса получили разрешение властей на плавание в российских водах. Эффективный менеджмент компании точно найдет решение и наладит транспортировку СПГ, что даст существенный прирост финансовых показателей. Компания и сейчас показывает уверенные результаты — увеличила выпуск жидких углеводородов на 12% и выручку, имеет отрицательный чистый долг.

Технический анализ

Акции «Новатэка» снижаются с октября 2023 года и находятся в мощном нисходящем тренде. На дневном графике цена закрепилась выше ЕМА 20, что дает позитивный сигнал. В июне прошли рекордные объемы на покупку, которые не отразились на акциях. Цена вышла из зоны перепроданности по RSI и устремилась вверх, что говорит о наборе позиции крупными участниками перед началом растущего тренда. Цели 1600–1700 руб. вполне достижимы.

Акции Юнайтед Медикал Групп (GEMC)

Драйверы роста

Котировки «ЮМГ» с локальных максимумов обвалились на 29%. Причиной стала невыплата дивидендов по итогам 2023 года, хотя менеджмент не раз обещал вернуться к дивидендам сразу после переезда в Россию. Причем компания не объяснила свое решение и неожиданно закрылась от акционеров. Возможно, «ЮМГ» нашла интересный объект для M&A-сделки и в ближайшее время объявит о приобретении медицинской компании. Не стоит забывать, что всю выручку бизнес получает в евро, что позитивно отражается на финансовых показателях.

Накопленный кэш в размере 34,2 млн евро никуда не делся, а значит компания может выплатить дивиденды по результатам 2 полугодия 2024 года, включая текущую и нераспределенную прибыль прошлых лет. В таком случае можем увидеть повторение кейса «Мать и дитя», когда котировки за день взлетели на 30%. Но за счет валютной выручки и премиальности бизнеса эффект роста котировок будет заметно выше. Риск здесь превышает потенциальную доходность, поэтому стоит быть особенно осторожным.

Технический анализ

Акции «ЮМГ» с апреля торгуются в нисходящем тренде и опустились сильно ниже 20-дневной и 200-дневной скользящей средней. После отказа от дивидендов ликвидность бумаги резко снизилась, что видно по вертикальным объемам. RSI находится ниже 40 п., указывая на некоторую перепроданность. Позитивным сигналом станет пробой уровня 820,4 руб. Среднесрочная цель — уход выше 1000 руб. за бумагу.

Акции ВТБ (VTBR)

Драйверы роста

Бумаги второго российского банка — самые отстающие в финансовом секторе. После потери доверия к менеджменту инвесторы видят только негатив, не замечая первых признаков улучшения. Именно такие периоды — лучший момент для спекулятивных покупок. Группа в рамках новой стратегии до 2026 года сфокусируется на развитии розничного бизнеса с экспансией в регионы.

В конце июня «ВТБ» представил финансовую отчетность по МСФО за 5 месяцев 2024 года. Чистые комиссионные доходы увеличились на 13,6% г/г и достигли 89,4 млрд руб., а чистая прибыль составила 233,4 млрд руб., снизившись всего на 3,4% на фоне рекордного 2023 года. Топ-менеджер заявил, что в июне группа получила 16 млрд руб. прибыли от продажи части заблокированных активов, а по итогам года рассчитывают на 108 млрд руб. — это 25% годовой прибыли.

В приоритете — повышение достаточности капитала и возврат к выплате дивидендов, который возможен уже в 2024 году. В 1 полугодии чистая прибыль может превысить 250 млрд руб., а по итогам года составит около 500 млрд руб. В 2023 году «ВТБ» зафиксировал больший прирост активных розничных клиентов в сравнении со «Сбером» — 2,3 млн против 2,1 млн. Поэтому в случае улучшения показателей к 2025 году акции «ВТБ» могут вырасти на 60–70%. Однако, актив остается очень рискованным и требует мониторинга новостей. 

Технический анализ

С 25 июня котировки резко прибавили 8% и на 4-часовом графике пробили уровень ЕМА 200. На дневках бумага двигается в растущем тренде, но торгуется ниже ЕМА 50, что указывает на давление продавцов. Индикатор МАСD подтверждает силу «медведей», но покупатели проявляют интерес. Следующие цели — 0,02420 руб. и 0,02675 руб.

Акции Мечел (MTLR)

Драйверы роста

Компания фокусируется на погашении огромного долга и снижает его на протяжении 5 лет, на конец 2023 года чистый долг группы составил 250 млрд руб. при капитализации 90,8 млрд руб. Мы видим потенциал в обыкновенных акциях «Мечела» за счет высокой ликвидности и большей чувствительности к ценам на коксующийся уголь. Сейчас на мировых рынках наметилась очередная фаза роста, с апреля мировые цены на уголь выросли почти на 14%. 

По нашим подсчетам, рост цен на 5% приводит к росту чистой прибыли на 20%. Финансовые результаты также поддерживают высокие цены на сталь внутри страны и спрос со стороны строительного сектора, что может ускорить снижение долговой нагрузки. При снижении соотношения чистый долг/EBITDA до 2,0х (сейчас 2,9х) можем увидеть переоценку акций на 60–70%.

Технический анализ

Техническая картина в акциях «Мечела» остается умеренно-негативной. Бумага движется в нисходящем тренде и торгуется ниже скользящих средних. Индикатор МАСD указывает на силу продавцов, но по вертикальным объемы видны большие объемы на покупку. RSI в нейтральной зоне, разворот кривой вверх может указывать на растущий тренд. Ближайшие цели в позитивном сценарии — уровень 262,8 руб. с последующим выходом на 300 руб. и выше.

Акции Юнипро (UPRO)

Драйверы роста

Покупка акций «Юнипро» — рисковый вариант с более длинным горизонтом. С мая 2023 компания находится под внешним управлением Росимущества, а по факту управляется менеджментом «Роснефти». Из-за присутствия в акционерном капитале иностранных участников компания приостановила выплату дивидендов с 2022 года. За это время на балансе образовалась крупная денежная позиция на 64 млрд руб., а на фоне высоких ставок основным драйвером роста прибыли стали процентные доходы.

«Юнипро» показывает сильные финансовые результаты, в 1 квартале 2024 года чистая прибыль выросла на 38%. А повышение спотовых цен на электроэнергию с 1 июля позитивно отразится на будущей прибыли. Компания генерирует значительную величину свободного денежного потока и имеет умеренные капзатраты, что показывает эффективность бизнеса. Сейчас «Юнипро» стоит 5 годовых прибылей при среднем значении 7,7. Финансовая устойчивость и вероятный возврат к дивидендам с доходностью выше 35% могут привести к взлету котировок.

Технический анализ

На дневном графике акции торгуются ниже ЕМА 200 и вблизи мощной линии поддержки 1,915 руб. Индикатор RSI в нейтральной зоне, индикатор МАСD указывает на ослабление «медвежьего» тренда, что может указывать на рост бумаги к ЕМА 200 на 2,070 руб. с последующей целью 2,9–3 руб.