1. 📰 Новости и статьи

Совкомбанк отчитался за I квартал 2024 года

XVESTOR

838

Содержание

16 мая «Совкомбанк» опубликовал финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2024 года и раскрыл подробности по сделке с «ХКФ Банком». В обзоре разберем динамику ключевых показателей и обсудим, выгодно ли покупать акции после публикации отчетности.

Совкомбанк купит госбанк Узбекистана - Ведомости

 

Чистые процентные доходы — 35,6 млрд руб. (+11,4% г/г) 

Чистые процентный доход увеличился с 31,9 млрд руб. до 35,6 млрд руб. за счет высоких темпов кредитования и интеграции с «Хоум Банком». Так, розничный кредитный портфель вырос на 32% и достиг 1,1 трлн руб., корпоративный кредитный портфель показал прирост на 8%, до 1,2 трлн руб. Из-за жесткой ДКП темпы роста оказались хуже ожиданий.

 

Чистые комиссионные доходы — 5,4 млрд руб. (–14,4% г/г)

Комиссионные доходы снизились до 5,4 млрд руб. по сравнению с 6,3 млрд руб. в 1 квартале 2023 года. Активность розничного сегмента снизилась, а бизнес-модель «Совкомбанка» ориентирована на классический банковский бизнес с кредитными продуктами. Брокерское обслуживание развито слабо, поэтому падение комиссионных вполне закономерно.

 

Чистая прибыль — 24,8 млрд руб. (+11% г/г) 

В 1 квартале 2024 года «Совкомбанк» получил 24,8 млрд руб. чистой прибыли против 22,4 млрд руб. годом ранее. Минимальный уровень просроченной задолженности позволил нарастить прибыль даже при высоких процентных ставках и высокой стоимости привлечения депозитов. Причем на розничный сегмент пришлось 38% квартальной прибыли за счет покупки «Хоум Банка», а корпоративный сегмент обеспечил половину чистой прибыли.

 

Дивиденды Совкомбанк

Менеджмент подтвердил, что будет придерживаться дивидендной политики по выплате 25–30% от чистой прибыли. Напомним, что совет директоров уже рекомендовал дивиденды 1,1 руб. на акцию, доходность по текущим — 5,9%. Утвердить выплаты должны 24 июня 2024 года.

 

Как квартальная отчетность повлияет на акции Совкомбанка (SVCB)

Компания продолжает наращивать капитал по 30–35% и сохраняет самую высокую рентабельность собственного капитала (ROE) в секторе. После публикации отчетности акции упали на 2,6%. Давайте разберем причины.

1) Весь негатив вызван корректировкой прогноза по годовой прибыли — сохранение высокой ключевой ставки до конца 2024 года не позволит повторить рекорд по прибыли 95 млрд руб.

2) Компания может увеличить объем допэмиссии в 2 раза — до 2 млрд акций, чтобы оплатить сделку по покупке «Хоум Банка». Конечно, это приведет к размытию доли акционеров, но даст существенную прибавку к рыночной стоимости. Поэтому бумага без сомнений продолжит расти.   

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Пока без коментариев

Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье

Популярные материалы