Магнит отчитался за 2023 год
Содержание
15 мая крупный российский ритейлер «Магнит» опубликовал финансовую отчетность по МСФО за 2023 год. В фокусе — удвоение чистой прибыли и потенциально рекордные дивидендные выплаты для акционеров. Рынку отчет понравился, на вечерней сессии акции прибавляют 1,9%.
Давайте подробнее разберем динамику ключевых показателей ритейлера и обсудим перспективы долгосрочного инвестирования в компанию.
Выручка — 2,5 трлн руб. (+8,2% г/г)
Общая выручка увеличилась до 2,54 трлн руб. по сравнению с 2,35 трлн руб. годом ранее. Темпы роста чистой розничной выручки оказались выше — она выросла на 9,1% и достигла 2,51 трлн руб. на фоне роста сопоставимых продаж и расширении торговых площадей. Продуктовая инфляция позитивно отражается на выручке за счет роста среднего чека на 4,8%. В 2023 году «Магнит» открыл почти 2 тыс. магазинов, а их количество превысило 29,1 тыс.
EBITDA — 269,6 млрд руб. (+4,8% г/г)
Показатель EBITDA увеличился с 257,4 млрд руб. до 269,6 млрд руб. за счет сдержанного роста коммерческих и административных расходов, а также удвоения процентных доходов. Темпы роста выручки и себестоимости оказались сопоставимы, что привело к снижению операционной эффективности. По итогам 2023 года рентабельность по EBITDA немного снизилась — с 10,9% до 10,6%. Падение рентабельности связано с высокими инвестиционными расходами.
Чистая прибыль — 58,7 млрд руб. (+110,1% г/г)
Чистая прибыль «Магнита» увеличилась в 2,1 раза и достигла рекордных 58,7 млрд руб. по сравнению с 27,9 млрд руб. в 2022 году. В IV квартале ритейлер получил 9 млрд руб. прибыли против чистого убытка 16 млрд руб. Положительная динамика обусловлена высокими объемами продаж и эффективным управлением операционными издержками. В результате рентабельность по чистой прибыли удвоилась — до 2,3% в сравнении с 1,2% годом ранее. Кратный рост прибыли позволяет рассчитывать на высокие дивиденды по итогам года.
Чистый долг — 658,3 млрд руб. (+14,3% г/г)
Чистый долг группы составил 658,3 млрд руб. против 575,7 млрд руб. годом ранее. Долговой портфель полностью выражен в рублях, что исключает негативное влияние валютных курсов. Однако, высокие ставки привели к росту расходов на обслуживание долга на 25% — до 84,7 млрд руб., что составляет 1/3 от EBITDA и давит на маржинальность. Соотношение чистый долг/ EBITDA на конец 2023 года выросло с 2,1х до 2,4х. По стандарту МСБУ 17 долговая нагрузка осталась на минимальном уровне — 1х.
Дивиденды Магнит
По дивполитике «Магнит» выплачивает дивиденды из чистой прибыли по РСБУ, но целевого уровня нет. Также важно соблюдать требуемый уровень долговой нагрузки, который не должен превышать 1х. В 2023 году ритейлер заработал 98,3 млрд прибыли по РСБУ и получил 97,6 млрд руб. доходов от дочерних организаций, что позволит выплатить дивиденды в повышенном размере.
Консенсус-прогноз аналитиков предполагает дивиденды на уровне 860–980 руб. на акцию, что дает 10,2–11,6% дивидендной доходности. Компания может рекомендовать выплаты в ближайшие дни. Раскрытие годовой отчетности косвенно это подтверждает. Ждем позитивных новостей.
Итоговая оценка
«Магнит» представил сильные финансовые результаты за 2023 год и смог увеличить чистую прибыль в 2 раза. Ритейлер остается в числе фаворитов потребительского сектора, но продолжает инвестировать значительные суммы на развитие бизнеса. Это позволит улучшить финансовые показатели долгосрочном горизонте, но негативно отразится на маржинальности в 2024 г.
После публикации отчетности цена обновила максимумы 2017 г., а ожидаемая высокая дивидендная доходность поддерживает котировки. Как итог, акции «Магнита» остаются инвестиционно привлекательными для вложений как защитный актив с высоким потенциалом роста и стабильными дивидендами.
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье
Популярные материалы
Главные новости
VK приобрел 40% в Inticketsru за 723 млн рублейМинсельхоз подал иск против Ros AgroВозвращение бартерной торговли: Россия и Китай готовятся к новым сделкамСбербанк прогнозирует рост дивидендов в 2024 году«Яндекс» выплатит первые дивидендыЦБ РФ предсказал профицит ликвидности на конец 2024 годаЦБ ограничит покупку иностранных бумаг с 2025 годаSokolov планирует провести IPO в третьем квартале 2025 годаПереход на ИИС-3: условия и налоговые льготы«Кифа» перенесла IPO на фоне неблагоприятных рыночных условийЛучшие материалы
Лучшие акции для покупки сегодня 9 октябряЛучшие акции для покупки сегодня 8 октябряАкции IT компаний в России 2024Лучшие акции для покупки сегодня 7 октябряЛучшие акции для покупки сегодня 4 октябряПочему дивиденды станут менее привлекательной инвестицией?Курс акций АЛРОСА 3 октябряКурс акций Башнефть 3 октябряКурс акций Озон 3 октябряКурс акций Банк Санкт-Петербург 3 октябряФинансовые отчетности
Полюс представляет результаты за первое полугодие 2024 годаМосбиржа отчиталась за второй кварталОтчет МТС Банка за первое полугодие 2024 годаОтчет Норникеля за первое полугодие 2024 годаМечел отчитался за полгода – разбор МСФОМТС представил отчетность за первое полугодие 2024 годаЦИАН представил отчет за первое полугодие 2024 годаОтчет ТКС Холдинг за первое полугодие 2024 года - выгодно ли покупать акции компании прямо сейчас?Отчет X5 Retail Group за первое полугодие 2024 годаРазбор отчёта Софтлайн за первое полугодие 2024 годаДивиденды
Акционеры «Транснефти» одобрили дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «Диасофт» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаАкционеры «КАМАЗа» утвердили дивиденды за 2023 год в размере 4,49 руб. на акциюАкционеры «Совкомфлота» утвердили дивиденды по результатам 2023 годаАкционеры «Софтлайна» отказались от дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «СПБ Биржи» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Абрау-Дюрсо» одобрили финальные дивиденды за 2023 годАкционеры «Whoosh» приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «ЮГК» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Астра» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаКомбо, шифры и криптовалюты
MemeFi — запрыгиваем в последний вагон перед аирдропомBybit Coinsweeper: Новая игровая механика с криптовалютными наградамиМемкойны: Как хайповые токены могут сделать вас богатымПолитические мемкойны: Как события в мире могут за ночь сделать вас богатымBlum. Что известно об аирдропе?Musk Empire. Обновленная токеномикаMusk Empire. Главная информацияMusk Empire. Премаркет токенаMusk Empire. Когда дроп и как получить больше монетСтоит ли продавать токены Musk Empire на листинге?Прогнозы на крипту
Hamster Kombat (HMSTR): Прогноз на 7-13 октябряBitcoin (BTC): Прогноз на 7-13 октябряЦена токена Solana (Солана)Сколько стоит Ton СoinСколько стоит Not coin (Нот коин)Цена токена BTC (Биткоин)Цена токена HMSTR (Хамстер комбат)Биткоин начинает расти?Musk Empire: Сколько может стоить токен?Прогноз DOGS: Сколько может стоить в октябре?Тапалки и аирдропы
Комбо City Holder 9 октябряОтветы на конкурс-кроссворд для подписчиков Т-ИнвестицииКомбо и коды Major 9 октября Blum — код из видеоролика 9 октябряКомбо, код и загадка Musk Empire 9 октябряКомбо и коды BUMS 9 октября TapSwap — код из видеоролика 9 октября5 букв в игре Т-банка: слово ответ на 9 октябряКомбо City Holder 8 октябряBlum — код из видеоролика 8 октября