- 📰 Новости и статьи
- Магнит отчитался за 2023 год
Магнит отчитался за 2023 год
Содержание
15 мая крупный российский ритейлер «Магнит» опубликовал финансовую отчетность по МСФО за 2023 год. В фокусе — удвоение чистой прибыли и потенциально рекордные дивидендные выплаты для акционеров. Рынку отчет понравился, на вечерней сессии акции прибавляют 1,9%.
Давайте подробнее разберем динамику ключевых показателей ритейлера и обсудим перспективы долгосрочного инвестирования в компанию.
Выручка — 2,5 трлн руб. (+8,2% г/г)
Общая выручка увеличилась до 2,54 трлн руб. по сравнению с 2,35 трлн руб. годом ранее. Темпы роста чистой розничной выручки оказались выше — она выросла на 9,1% и достигла 2,51 трлн руб. на фоне роста сопоставимых продаж и расширении торговых площадей. Продуктовая инфляция позитивно отражается на выручке за счет роста среднего чека на 4,8%. В 2023 году «Магнит» открыл почти 2 тыс. магазинов, а их количество превысило 29,1 тыс.
EBITDA — 269,6 млрд руб. (+4,8% г/г)
Показатель EBITDA увеличился с 257,4 млрд руб. до 269,6 млрд руб. за счет сдержанного роста коммерческих и административных расходов, а также удвоения процентных доходов. Темпы роста выручки и себестоимости оказались сопоставимы, что привело к снижению операционной эффективности. По итогам 2023 года рентабельность по EBITDA немного снизилась — с 10,9% до 10,6%. Падение рентабельности связано с высокими инвестиционными расходами.
Чистая прибыль — 58,7 млрд руб. (+110,1% г/г)
Чистая прибыль «Магнита» увеличилась в 2,1 раза и достигла рекордных 58,7 млрд руб. по сравнению с 27,9 млрд руб. в 2022 году. В IV квартале ритейлер получил 9 млрд руб. прибыли против чистого убытка 16 млрд руб. Положительная динамика обусловлена высокими объемами продаж и эффективным управлением операционными издержками. В результате рентабельность по чистой прибыли удвоилась — до 2,3% в сравнении с 1,2% годом ранее. Кратный рост прибыли позволяет рассчитывать на высокие дивиденды по итогам года.
Чистый долг — 658,3 млрд руб. (+14,3% г/г)
Чистый долг группы составил 658,3 млрд руб. против 575,7 млрд руб. годом ранее. Долговой портфель полностью выражен в рублях, что исключает негативное влияние валютных курсов. Однако, высокие ставки привели к росту расходов на обслуживание долга на 25% — до 84,7 млрд руб., что составляет 1/3 от EBITDA и давит на маржинальность. Соотношение чистый долг/ EBITDA на конец 2023 года выросло с 2,1х до 2,4х. По стандарту МСБУ 17 долговая нагрузка осталась на минимальном уровне — 1х.
Дивиденды Магнит
По дивполитике «Магнит» выплачивает дивиденды из чистой прибыли по РСБУ, но целевого уровня нет. Также важно соблюдать требуемый уровень долговой нагрузки, который не должен превышать 1х. В 2023 году ритейлер заработал 98,3 млрд прибыли по РСБУ и получил 97,6 млрд руб. доходов от дочерних организаций, что позволит выплатить дивиденды в повышенном размере.
Консенсус-прогноз аналитиков предполагает дивиденды на уровне 860–980 руб. на акцию, что дает 10,2–11,6% дивидендной доходности. Компания может рекомендовать выплаты в ближайшие дни. Раскрытие годовой отчетности косвенно это подтверждает. Ждем позитивных новостей.
Итоговая оценка
«Магнит» представил сильные финансовые результаты за 2023 год и смог увеличить чистую прибыль в 2 раза. Ритейлер остается в числе фаворитов потребительского сектора, но продолжает инвестировать значительные суммы на развитие бизнеса. Это позволит улучшить финансовые показатели долгосрочном горизонте, но негативно отразится на маржинальности в 2024 г.
После публикации отчетности цена обновила максимумы 2017 г., а ожидаемая высокая дивидендная доходность поддерживает котировки. Как итог, акции «Магнита» остаются инвестиционно привлекательными для вложений как защитный актив с высоким потенциалом роста и стабильными дивидендами.
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье
Популярные материалы
Акции
Прогноз акций СбербанкПрогноз акций ГазпромПрогноз акций ЛукойлПрогноз акций АэрофлотПрогноз акций РусснефтьПрогноз акций СамолетПрогноз акций ЮнипроПрогноз акций АртгенПрогноз акций ГенетикоПрогноз акций ЛенэнергоКриптовалюты
Прогноз курса БиткоинПрогноз курса ЭфириумПрогноз курса СоланаПрогноз курса ToncoinПрогноз курса Not CoinПрогноз курса DogecoinПрогноз курса BNBПрогноз курса XRPПрогноз курса UNIРейтинги акций
Самые дорогие акцииСамые дешёвые акцииСамые доходные акцииСамые надёжные акцииСамые ликвидные акцииПерспективные акцииНедооцененные акцииГолубые фишкиАкции по секторам и отраслям
Акции Российских IT компанийАкции банков и финансовых компанийАкции нефтяных и газовых компанийАкции металлургических компанийАкции энергетических компанийАкции сырьевой промышленностиАкции транспортных компанийАкции потребительского сектораДивиденды
Дивиденды Газпром нефтьДивиденды НоватэкДивиденды ТатнетфьДивиденды ММКДивиденды ТМКДивиденды СеверстальДивиденды ФосАгроДивиденды ЯндексДивиденды ДиасофтДивиденды Банк Санкт-ПетербургБонусы и спецпредложения
Бонусы и акции банковДетская карта от Влада А4Вселенная выгоды от СбераВклад до 25 % от ГазпромбанкаЛучшие банки для самозанятыхЛучшие акции с дивидендамиИнвестиционные бонусыПриветственные бонусыЛучшие банки для ИППолезные материалы
Банки для юридических лицЛучшие накопительные счета 2024Кредитные карты со льготным периодомКарты с бесконтактной оплатойКарты с процентом на остатокКарты для самозанятыхКарты с бесплатным обслуживаниемВыгодные карты для пенсионеровЛучшая карты для путешествийДетские банковские картыОтветы на тесты
Тест «Необеспеченные сделки»Тест «Котировальные списки акций»Тест «Российские облигации без рейтинга»Тест «Производные финансовые инструменты»Тест «Облигации со структурным доходом»Тест «Структурные облигации»Тест «Маржинальная торговля»Тест «Фьючерсы и Опционы»Тест для неквалифицированных инвесторов