- 📰 Новости и статьи
- Что будет с рынком металлов после санкций?
Что будет с рынком металлов после санкций?
Содержание
Рынок металлов ждет турбулентность
США и Великобритания в пятницу неожиданно объявили о запрете на импорт российского алюминия, никеля и меди, чтобы, как отмечается в сообщении американского Минфина, сократить экспортные доходы России.
Более того, ограничено «использование алюминия, меди и никеля из РФ на глобальных биржах металлов и при торговле деривативами». Пока рестрикции касаются лишь этих двух стран и не распространяются на остальной мир.
Само по себе нежелание англосаксов покупать эти цветные металлы у России безвредно.
В прошлом году Штаты ввели на них заградительную ввозную пошлину:– на алюминий – 200%, на никель и медь – 70%. Стоимостной объем прямых поставок из России в США алюминия в 2023 г. составил $26 млн, никеля - $50 млн, меди – 0. Великобритания же закупила в прошлом году алюминия менее чем на $0,5 млн, а меди и никеля - вообще на несколько десятков тысяч долларов.
Влияние же запрета на торговлю российскими металлами на биржах неоднозначное. На конец марта в товарных запасах крупнейшей мировой «металлической» бирже London Metal Exchange (LME) доля российского никеля составляла 91%, меди – 62%, алюминия – 36%. Это говорит о том, что зависимость LME от России ничуть не меньшая, чем «Норникеля» и «Русала» от этой торговой площадки.
Что будет делать LME через несколько месяцев, когда данные запасы истощатся?
Естественно, пытаться их пополнить. Но задача эта совсем непростая, особенно в части никеля. Высокосортный никель, который выпускает «Норильской Никель», умеют выплавлять далеко не все компании, да и будущие значительные объемы качественного никеля уже законтрактованы.
Вероятно, LME попытается увеличить поставки этого металла из Индонезии и Филиппин, но их продукция может быть дороже из-за более сложной логистики. Да и регулярность поставок нужно будет отрабатывать. Так что колебания товарных запасов LME уже через месяц-два могут быть серьезными, и это приведет к волатильности рынка металлов.
Прежде всего, это касается никеля, от которого можно ждать роста цены.
Пока же к вечеру понедельника все три металла подорожали на 2-3%, хотя на открытии торгов прирост был примерно вдвое большим.
Что будет с акциями Норникеля и РУСАЛа?
Определенно не поможет Великобритании Китай. Во-первых, металл нужен самой Поднебесной. Во-вторых, в Китае есть Шанхайская фьючерсная биржа – третья по объемам торгов мировая биржа металлов. Скорее всего, туда перетечет российский «биржевой» металл, то есть та продукция «Норникеля» и «Русала», которая поставляется не по прямым контрактам, а через мировых трейдеров выставлялась на LME.
Вопрос заключается лишь в том, как быстро эти трейдеры переориентируются на другую площадку и наладят новые логистические цепочки. С последними могут быть проблемы, поскольку железнодорожное направление из России в Азию работает на пределе пропускной способности. Возможно, «Норникелю» придется по полной задействовать свой флот, включающий в том числе шесть судов усиленного ледового класса.
Пока непонятно, как будет решать транспортную проблему «Русал».
Однако в любом случае в ближайшие месяцы доходы «Норникеля» и «Русала» могут временно снизиться при одновременном росте товарных запасов готовой продукции, что негативно отразится на котировках их акций.
Впрочем, вероятный даже небольшой рост цен на продукцию ГМК и «Русала» в значительной мере может компенсировать возможное снижение продаж в товарном выражении.
По итогам основной сессии в понедельник акции «Норникеля» подешевели на 1,3%, максимальная просадка внутри дня составляла около 3%. Бумага продолжала 4-й день консолидацию около сопротивления 162-163 руб. Пробой этой преграды поставит актуальной цель закрытия декабрьского гэпа с движением в район 171 руб. Для более сильного движения будут нужны новые весомые драйверы.
Акции «Русала» не только отыграли провал на 3,3%, но и смогли по итогам дня вырасти более чем на процент, продолжив мощный восходящий тренд, начавшийся 3 апреля. Сейчас бумага находится посередине зоны сопротивления 42-44 руб.
Среднесрочно акции «Норникеля» выглядят нейтрально, а вот ожидания от «Русала» менее оптимистичны. На обе бумаги негативно давит неопределенность вопроса с дивидендами, которые так любят частные инвесторы. Но даже при позитивном решение этого вопроса дивидендная доходность акций вряд ли будет интересной.
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье
Популярные материалы
Акции
Прогноз акций СбербанкПрогноз акций ГазпромПрогноз акций ЛукойлПрогноз акций АэрофлотПрогноз акций РусснефтьПрогноз акций СамолетПрогноз акций ЮнипроПрогноз акций АртгенПрогноз акций ГенетикоПрогноз акций ЛенэнергоКриптовалюты
Прогноз курса БиткоинПрогноз курса ЭфириумПрогноз курса СоланаПрогноз курса ToncoinПрогноз курса Not CoinПрогноз курса DogecoinПрогноз курса BNBПрогноз курса XRPПрогноз курса UNIРейтинги акций
Самые дорогие акцииСамые дешёвые акцииСамые доходные акцииСамые надёжные акцииСамые ликвидные акцииПерспективные акцииНедооцененные акцииГолубые фишкиАкции по секторам и отраслям
Акции Российских IT компанийАкции банков и финансовых компанийАкции нефтяных и газовых компанийАкции металлургических компанийАкции энергетических компанийАкции сырьевой промышленностиАкции транспортных компанийАкции потребительского сектораДивиденды
Дивиденды Газпром нефтьДивиденды НоватэкДивиденды ТатнетфьДивиденды ММКДивиденды ТМКДивиденды СеверстальДивиденды ФосАгроДивиденды ЯндексДивиденды ДиасофтДивиденды Банк Санкт-ПетербургБонусы и спецпредложения
Бонусы и акции банковДетская карта от Влада А4Вселенная выгоды от СбераВклад до 25 % от ГазпромбанкаЛучшие банки для самозанятыхЛучшие акции с дивидендамиИнвестиционные бонусыПриветственные бонусыЛучшие банки для ИППолезные материалы
Банки для юридических лицЛучшие накопительные счета 2024Кредитные карты со льготным периодомКарты с бесконтактной оплатойКарты с процентом на остатокКарты для самозанятыхКарты с бесплатным обслуживаниемВыгодные карты для пенсионеровЛучшая карты для путешествийДетские банковские картыОтветы на тесты
Тест «Необеспеченные сделки»Тест «Котировальные списки акций»Тест «Российские облигации без рейтинга»Тест «Производные финансовые инструменты»Тест «Облигации со структурным доходом»Тест «Структурные облигации»Тест «Маржинальная торговля»Тест «Фьючерсы и Опционы»Тест для неквалифицированных инвесторов