Объявленные дивиденды «Магнит» за 9 месяцев 2024 года

О компании

«Магнит» сеть розничных магазинов, основанная в 1994 году. Входит в топ 5 частных компаний по выручке в России. Компания владеет сетью магазинов «Дикси», маркетплейсом  «Магнит Маркет».

Является второй самой крупной сетью ритейла в РФ. 

Тикер ММВБ: MGNT.

Основные финансовые показатели:

Компания демонстрирует существенный рост прибыли и выручки по последним отчетам, что обусловлено существенной экспансией посредством развития сети магазинов как в конгломератах, так и регионах, с гораздо более значительными темпами относительно основных конкурентов. 

Тем не менее добиться таких показателей удалось как в 2023 году так и в 2024 за счет дивидендов от дочерних компаний, в размере 31,5 млрд руб. А в 2023 году основную прибыль принесла статья «Доходы от участия в иных организациях», что подтверждает перевод прибыли посредством распределения дивидендов.

Также стоит отметить существенное падение рентабельности компании. Это связано как с кратным увеличением расходов на персонал (зарплаты курьеров уже достигли отметки в 140 тыс. рублей) ввиду острого кризиса рынка труда, так и в связи с нарастающими инфляционными процессами, которые влекут увеличение расходов на рекламу и аренду.

Риски и возможные драйверы для роста:

Основной риск для компании заключается в росте расходов на персонал и аренду. При ухудшении ситуации на рынке труда встанет вопрос о возможности дальнейшего расширения и сокращения торговых точек. Рост инфляции приведет к повышенным издержкам и снижению покупательской активности что также отразится на основных финансовых показателях.

Основными драйверами для роста выступаю недооцененность компании по многим мультипликаторам, стратегия развития предполагающая дальнейшее расширение сетей и дочерних компаний, а также формирующийся отложенный спрос на фоне разгона инфляции, который в дальнейшем будет реализован.

Дивидендная политика:

Согласно имеющейся дивидендной политике, компания выплачивает дивиденды, исходя из чистой прибыли по РСБУ. 

Общая сумма дивидендных выплат может составить 57,07 млрд рублей.

Собрание акционеров по вопросу выплат состоится 26 декабря.

Для получения дивидендов акции компании должны быть приобретены не позднее 8 января.

Текущая дивидендная доходность составляет около 12%.

Техническая картина:

Актив находится в сложной зоне у концентрации сильных уровней поддержки. Формируется длительный клин. В рамках модели попытки роста останавливаются сильными продажами. При пробое верхней границы клина и зоны 4630 можем увидеть тест сильного уровня сопротивления на отметке 5000. При ретесте и отбое от сопротивления и верхней границы фигуры ожидается снижение к поддержке. С учетом дивгэпа потенциал снижения может составить 27%  к сильной поддержке на отметке 3200.