Черкизово: анализ акций, финансовая отчетность и прогноз на 2024

📰 Последние новости акций Черкизово

• “Царицыно” и “ГК Черкизово” поделили в суде название колбасы: в мае последняя подала иск с требованием взыкать 549 млн руб. за использование названия “Губернская” на колбасе — РБК.

• “Черкизово” намерено по итогам текущего года увеличить поставки своей продукции клиентам ресторанного рынка на 21% — Прайм.

• “Черкизово” выплатило 142.11 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за 1 полугодие 2024 года. Отсечка произошла 29 сентября.

• “Черкизово” в 2 раза до 5 тыс. тонн в год расширит мощности завода по производству хамона и вяленой колбасы в Ленобласти, объем инвестиций — до 3 млрд руб. — пресс-служба региона.

• За 1 полугодие 2024 года чистая прибыль “Черкизово” упала на 3%, до отметки в 16.07 млрд руб.

• АКРА повысило рейтинг группы “Черкизово” и облигаций компании до АА(RU) со стабильным прогнозом.

• “Черкизово” нарастит производство мяса птицы на челябинских площадках. Одновременно с проведением модернизации планируется увеличить производство комбикормов.

• “Черкизово” в 2024 году увеличит посевные площади на 16% — заявление компании.

• “Черкизово” купило комбикормовый завод в Оренбургской области.

📊 Финансовая отчетность Черкизово

Компанию “Черкизово” вполне можно отнести к бенефициарам умеренной инфляции, какую мы сейчас наблюдаем в России. Подобная ситуация есть у ритейлеров, а также, к примеру, у “Инарктики”, которая занимается продажей рыбной продукции. Продукты “Черкизово” все равно продолжат покупать даже при текущей инфляции, поэтому проблем со спросом компания не имеет, они возникнут только при гиперинфляции, с которой ЦБ РФ пока старается бороться. Что касается самого “Черкизово”, эмитент стабильно выплачивает дивиденды собственным инвесторам. Доходность у них не на самом высоком уровне, однако стоит отметить, что она растет очень быстрыми темпами, если сравнивать с тем, что мы наблюдали буквально 5-10 лет назад. С того времени выплаты увеличились примерно в три-четыре раза. Теперь посмотрим, что на данный момент происходит внутри “Черкизово”, какие финансовые результаты группа получила по итогам первой половины текущего года.

Выручка компании составила 123.8 млрд руб., увеличившись на 20.4% в сравнении с 1 полугодием 2023 года. Тут сразу стоит отметить, что по этому показателю “Черкизово” обгоняет российскую инфляцию. Для подобного эмитента это великолепный результат, особенно когда “Черкизово” делает это с опережением в целых два раза. Скорр. EBITDA равна 22.1 млрд руб., тут рост уже более серьезный, на 39.4% в сравнении с прошлым годом. Также обратимся и к показателю скорр. чистой прибыли, он составил 9.77 млрд руб., но увеличение уже чуть менее приятное, только 28.3%. Тем не менее, темпы роста двукратные, что является дополнительным позитивным фактором по бумагам “Черкизово”. Это говорит о последующем увеличении дивидендных выплат компании своим инвесторам. Пока капитализация слишком высокая для того, чтобы они превысили хотя бы 10% за год, но зато бизнес стабилен, от дивидендов никто отказываться не собирается, а для инвестпрограммы не требуется огромных средств. По итогу можно получить хорошие акции в свой портфель, доходность по которым будет постепенно увеличиваться с каждым новым годом. Выше мы уже писали о том, что “Черкизово” значительно нарастил выплаты в сравнении с предыдущими годами и почти нет сомнений в том, что в дальнейшем подобная динамика будет сохраняться.

🔜 Прогноз на акции Черкизово (GCHE)

До сих пор “Черкизово” продолжает торговаться в нисходящем тренде, компания следует за индексом “Московской биржи”, пусть коррекция началась и значительно позже движения вниз главного индикатора на российском фондовом рынке. Сейчас фундаментальных проблем по бизнесу “Черкизово” мы не наблюдаем, положение компании продолжает оставаться стабильным, но толкает капитализацию вниз слабая доходность по дивидендным выплатам, это действительно проблема.

Пока весь остальной рынок предлагает доход в районе 14-20%, “Черкизово” едва доходит до 8% и это после коррекции, которая до сих пор остается незавершенной. Сейчас, как мы можем увидеть на графике, “Черкизово” поджимается к линии тренда, возможен пробой, но при этом нужно осознавать, что пока драйверов для роста котировок нет, данная трендовая линия будет служить сопротивлением, пройти которое, вероятнее всего, пока не удастся.

В таком случае лучше продолжать шортить бумаги “Черкизово”, потенциала для движения вверх в ближайшее время от компании мы не наблюдаем. Фундаментал сильный, но стоит принимать во внимание тот факт, что эмитент был переоценен рынком в прошлые года, поскольку не падал в 2022 в стоимости, как остальные представители российского рынка.

Стоит ли покупать акции Черкизово в 2024 году?

Так как движение вниз на графике все еще не завершено, бумаги покупать еще рано, стоит дождаться того момента, когда начнется обратный ход, а на графике появится сильная зона поддержки. Именно в этот момент стоит набирать позицию в долгосрок, тем более что бизнес крайне привлекателен в фундаментальном плане.

Прогнозируемая цена:

3500 руб. за акцию