Реально ли увеличить рынок акций вдвое к 2030 году?
Содержание
Путин дал «бычий» сигнал рынку акций
Послание федеральному собранию
Президент РФ Владимир Путин выступил сегодня с традиционным ежегодным Посланием Федеральному Собранию РФ, в котором поставил задачу увеличить капитализацию рынка акций вдвое к 2030 году.
«Российскому фондовому рынку необходимо усилить свою роль как источника инвестиций. Его капитализация к 2030 году должна удвоиться по сравнению с нынешним уровнем и составить 66% ВВП», - заявил глава государства.
По данным Московской биржи, на конец прошлого года капитализация рынка акций составила 58,1 трлн руб. По оценкам ГК «Регион», емкость рынка облигаций сейчас оценивается в около 44 трлн руб., по данным портала investfunds, стоимость чистых активов биржевых ПИФов составляет около 0,4 трлн руб. Таким образом, совокупная капитализация отечественного фондового рынка, то есть стоимость торгующихся бумаг, равняется чуть более 102 трлн руб. – это как раз и есть 60% от ВВП РФ, который, по данным Росстата, за прошлый год достиг 171 трлн руб.
А вот капитализация чисто рынка акций равняется 34% от ВВП. Таким образом, удваивать будем именно рынок акций, то есть Индекс Мосбиржи.
![Капитализация рынка акций](https://i.ibb.co/LJmyXLm/1-17.png)
Что делать инвесторам?
Прежде всего, долгосрочным инвесторам можно «покупать весь рынок», например, через индексные ПИФы, в расчете получить доходность к 2030 году намного больше, чем 100%, поскольку Индекс Мосбиржи рассчитывается на основе котировок акций и в нем не учитываются выплаченные дивиденды. Если же принять, что средняя дивидендная доходность Индекса Мосбиржи в эти 6 лет составит хотя бы 7%, то только на дивидендах с учетом их реинвестирования можно будет дополнительно заработать порядка 50% дохода.
![Индекс мосбиржи](https://i.ibb.co/QKNhfJM/IMOEX-2024-03-01-11-49-52.png)
Возможно, спекулятивно настроенным инвесторам, нацеленным зарабатывать 50-100 годовых, стоит направить часть инвестиционного капитала в долгосрочные стратегии для создания «подушки безопасности».
Чиновники сделают все, чтобы поручение президента было выполнено, причем лучше досрочно. Впрочем, если будет все хорошо в мировой и российской экономике, то делать ничего не придется – рынок сам по себе достигнет заданной величины.
Возникает вполне логичный вопрос: если рынок вырастет сам, то зачем власти намерены стимулировать приток населения на него?
«Уже принято решение о том, что добровольные накопления в негосударственных пенсионных фондах в объеме до 2 млн 800 тыс. рублей будут застрахованы государством. То есть их возврат гарантирован. Кроме того, будут застрахованы долгосрочные индивидуальные инвестиционные счета на сумму до 1,4 млн рублей. На вложение граждан в долгосрочные финансовые инструменты в размере до 400 тыс. рублей в год распространим единый налоговый вычет», - сказал В.Путин.
К настоящему стимулированию здесь можно отнести только налоговые льготы. Страхование же данных инвестиций не имеет особого практического смысла. Во-первых, страхуются только инфраструктурные риски, то есть что НПФ или брокер не смогут отдать клиенту его средства. Никакие рыночные убытки возмещению не подлежат.
Пенсионные фонды проводят очень консервативную инвестиционную политику, вкладываясь преимущественно в ОФЗ, потерять на которых в среднесрочной перспективе неимоверно сложно. Кроме того, Банк России пристально следит за этим сегментом и «в случае чего» должен успеть вмешаться. ИИС же находятся на обособленных счетах, то есть брокер или управляющая компания не могут их использовать находящиеся на них активы для своих операций.
Справедливости ради стоит отметить, что при желании украсть средства клиентов все равно можно. Дабы избежать этого, стоит работать только со старыми проверенными брокерами, лучше – крупными.
При этом, как и в любом виде страхования, взносы в страховой фонд будут формироваться за счет средств клиентов, в данном случае – инвесторов. То есть эти деньги будут у государства и работать на него.
Однако психологически эффект гарантии государства возврата средств, пусть и в ограниченном объеме, будет способствовать притоку в эти продукты новых инвесторов, особенно небогатых и малопонимающих в писанных и неписанных правилах рынка акций.
Но именно такой класс инвесторов нужен как самому рынку акций, так и властям. Эта категория не будет продавать акции при появлении какого-нибудь информационного повода, падения нефти и уж тем более фигуры «голова-плечи» на 5-минутном графике. Значит, рынок станет более устойчив к негативу и будет реагировать на него меньшими просадками. Кстати, и расти будет легче, если доля продавцов будет постепенно сокращаться, а покупателей – расти. Тем самым рынок сам по себе будет привлекать к себе новых и новых инвесторов.
Кстати, эффект доминирования «непрофессиональных» инвесторов на рынке акций уже начинает проявляться. Так, в день оглашения Послания Федеральному Собранию 29 февраля Индекс Мосбиржи вырос на 0,9% при снизившейся почти на треть процента нефти и отсутствие объективных поводов для роста. Еще 3-4 года назад рынок практически всегда падал в моменты «ключевых» выступлений В.Путина, и многие трейдеры в такие дни с утра, а то и накануне вечером, смело открывали шорты с хорошими плечами.
Но есть и еще одна цель привлечения широких слоев населения к инвестициям.
Новые компании на IPO
В.Путин сегодня также заявил, что в ближайшие два года более чем 200 млрд руб. будет вложено в индустриальные проекты, то есть в те, в которых остро нуждается экономика для развития. Рулить этим процессом будет ВЭБ.РФ, который еще привлечет средства коммерческих банков.
Но прежде чем начинать инвестировать, нужно понять, как эти инвестиции будут возвращаться. Одной из схем выхода «якорных инвесторов», может быть даже основной, будет проведение IPO. То есть ВЭБ-сотоварищи будут «откармливать» бизнес, ставить его на ноги, а потом выводить на Московскую биржу. Чем больше будет капитализация рынка акций, тем легче будет на нем продать новый актив. Соответственно, непрофессиональные инвесторы, увидев прибыль от своих вложений в первые пару лет, в дальнейшем с охотой будут покупать «новые» компании, особо не вдаваясь в подробности проектов и их балансовые показатели.
Так что планы властей удвоить капитализацию Индекса Мосбиржи за 6 лет вполне реальны, а предполагаемые шаги в этом направлении будут полезны для всех. Естественно, что нельзя исключать залета каких-нибудь «черных лебедей» типа резкого ухудшения геополитической ситуации или глубокой рецессии на Западе с падением цен на нефть и металлы раза в два.
Кстати, запланированная на 2030 год капитализация рынка акций в 66% от ВВП – довольно низкий показатель по мировым рынкам. Для сравнения, в США это отношение достигает почти 200%, в Индии – 120%, Китае – 65%. Лидером же по этому критерию долгие годы остается Гонконг, капитализация фондового рынка которого превышает ВВП более чем на 1200%.
В экономической теории принято считать рынок акций переоцененным, если его отношение к ВВП превышает 100%, а недооцененным – при соотношении менее 50%.
Читай и другие наши материалы:
Какие акции купить в марте 2024 года?
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье
Популярные материалы
Главные новости
VK приобрел 40% в Inticketsru за 723 млн рублейМинсельхоз подал иск против Ros AgroВозвращение бартерной торговли: Россия и Китай готовятся к новым сделкамСбербанк прогнозирует рост дивидендов в 2024 году«Яндекс» выплатит первые дивидендыЦБ РФ предсказал профицит ликвидности на конец 2024 годаЦБ ограничит покупку иностранных бумаг с 2025 годаSokolov планирует провести IPO в третьем квартале 2025 годаПереход на ИИС-3: условия и налоговые льготы«Кифа» перенесла IPO на фоне неблагоприятных рыночных условийЛучшие материалы
Какие акции купить в сентябре 2024 годаНедооцененные акции российского рынка в 2024Во что инвестировать деньги в сентябре 2024 годаРоссийские акции с дивидендами 2024 Анализ проекта Банка России о ДКП Лучшие акции для покупки на сегодня 30 августаЛучшие акции для покупки на сегодня 29 августаЛучшие акции для покупки на сегодня 28 августаПочему акции снова растут?Лучшие акции для покупки на сегодня 27 августаФинансовые отчетности
Полюс представляет результаты за первое полугодие 2024 годаМосбиржа отчиталась за второй кварталОтчет МТС Банка за первое полугодие 2024 годаОтчет Норникеля за первое полугодие 2024 годаМечел отчитался за полгода – разбор МСФОМТС представил отчетность за первое полугодие 2024 годаЦИАН представил отчет за первое полугодие 2024 годаОтчет ТКС Холдинг за первое полугодие 2024 года - выгодно ли покупать акции компании прямо сейчас?Отчет X5 Retail Group за первое полугодие 2024 годаРазбор отчёта Софтлайн за первое полугодие 2024 годаДивиденды
Акционеры «Транснефти» одобрили дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «Диасофт» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаАкционеры «КАМАЗа» утвердили дивиденды за 2023 год в размере 4,49 руб. на акциюАкционеры «Совкомфлота» утвердили дивиденды по результатам 2023 годаАкционеры «Софтлайна» отказались от дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «СПБ Биржи» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Абрау-Дюрсо» одобрили финальные дивиденды за 2023 годАкционеры «Whoosh» приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «ЮГК» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Астра» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаКомбо, шифры и криптовалюты
NOT vs DOGS: есть ли сходства в движении цен?Shelter 52 – мини-приложение от команды Ston.FiMonkey on TON — новое приложение по мотивам DOGS и CATSЧто такое Uniswap и как на этом зарабатывают?Catizen Mini Game Center: обзор платформы в ТелеграмXKucoin "Frog Trader": обзор тапалки в ТелеграмЧто купить в портфель в сентябре: ТОП – 5 альткоиновЧто случилось на крипторынке? Обзор за неделюCatizen: ожидаем аирдроп токенов $CATIOKX Racer: новая акция с пулом в $70KПрогнозы на крипту
Notcoin (NOT): прогноз цены в сентябреПрогноз цены токена DOGS в сентябре 2024 годаКриптовалюта Ethereum (ETH): прогноз цены и торговые сценарии в сентябре 2024Что будет с криптовалютой Solana (SOL) в сентябре?Прогноз и анализ криптовалюты Bitcoin на сентябрь 2024 годаЦеновые прогнозы главных альткоинов на сентябрь 2024Hamster {HMSTR}: какую цену увидим в сентябре 2024 года?DOGS: Прогноз на сентябрь 2024 годаToncoin ждём скорый взрывной рост? Прогноз цены TONПадение криптовалюты Notcoin — какие причины?Тапалки и аирдропы
Карта в игре Lost Dogs на 7 сентября 5 букв в игре Т-банка: слово ответ на 7 сентябряКомбо, код и загадка Musk Empire 7 сентября TapSwap — код из видеоролика 7 сентябряКарта в игре Lost Dogs на 6 сентября 5 букв в игре Т-банка: слово ответ на 6 сентябряКомбо, код и загадка Musk Empire 6 сентября TapSwap — код из видеоролика 6 сентябряКарта в игре Lost Dogs на 5 сентября Комбо, код и загадка Musk Empire 5 сентября