Реально ли увеличить рынок акций вдвое к 2030 году?
XVESTOR
Содержание
Путин дал «бычий» сигнал рынку акций
Послание федеральному собранию
Президент РФ Владимир Путин выступил сегодня с традиционным ежегодным Посланием Федеральному Собранию РФ, в котором поставил задачу увеличить капитализацию рынка акций вдвое к 2030 году.
«Российскому фондовому рынку необходимо усилить свою роль как источника инвестиций. Его капитализация к 2030 году должна удвоиться по сравнению с нынешним уровнем и составить 66% ВВП», - заявил глава государства.
По данным Московской биржи, на конец прошлого года капитализация рынка акций составила 58,1 трлн руб. По оценкам ГК «Регион», емкость рынка облигаций сейчас оценивается в около 44 трлн руб., по данным портала investfunds, стоимость чистых активов биржевых ПИФов составляет около 0,4 трлн руб. Таким образом, совокупная капитализация отечественного фондового рынка, то есть стоимость торгующихся бумаг, равняется чуть более 102 трлн руб. – это как раз и есть 60% от ВВП РФ, который, по данным Росстата, за прошлый год достиг 171 трлн руб.
А вот капитализация чисто рынка акций равняется 34% от ВВП. Таким образом, удваивать будем именно рынок акций, то есть Индекс Мосбиржи.
![Капитализация рынка акций](https://i.ibb.co/LJmyXLm/1-17.png)
Что делать инвесторам?
Прежде всего, долгосрочным инвесторам можно «покупать весь рынок», например, через индексные ПИФы, в расчете получить доходность к 2030 году намного больше, чем 100%, поскольку Индекс Мосбиржи рассчитывается на основе котировок акций и в нем не учитываются выплаченные дивиденды. Если же принять, что средняя дивидендная доходность Индекса Мосбиржи в эти 6 лет составит хотя бы 7%, то только на дивидендах с учетом их реинвестирования можно будет дополнительно заработать порядка 50% дохода.
![Индекс мосбиржи](https://i.ibb.co/QKNhfJM/IMOEX-2024-03-01-11-49-52.png)
Возможно, спекулятивно настроенным инвесторам, нацеленным зарабатывать 50-100 годовых, стоит направить часть инвестиционного капитала в долгосрочные стратегии для создания «подушки безопасности».
Чиновники сделают все, чтобы поручение президента было выполнено, причем лучше досрочно. Впрочем, если будет все хорошо в мировой и российской экономике, то делать ничего не придется – рынок сам по себе достигнет заданной величины.
Возникает вполне логичный вопрос: если рынок вырастет сам, то зачем власти намерены стимулировать приток населения на него?
«Уже принято решение о том, что добровольные накопления в негосударственных пенсионных фондах в объеме до 2 млн 800 тыс. рублей будут застрахованы государством. То есть их возврат гарантирован. Кроме того, будут застрахованы долгосрочные индивидуальные инвестиционные счета на сумму до 1,4 млн рублей. На вложение граждан в долгосрочные финансовые инструменты в размере до 400 тыс. рублей в год распространим единый налоговый вычет», - сказал В.Путин.
К настоящему стимулированию здесь можно отнести только налоговые льготы. Страхование же данных инвестиций не имеет особого практического смысла. Во-первых, страхуются только инфраструктурные риски, то есть что НПФ или брокер не смогут отдать клиенту его средства. Никакие рыночные убытки возмещению не подлежат.
Пенсионные фонды проводят очень консервативную инвестиционную политику, вкладываясь преимущественно в ОФЗ, потерять на которых в среднесрочной перспективе неимоверно сложно. Кроме того, Банк России пристально следит за этим сегментом и «в случае чего» должен успеть вмешаться. ИИС же находятся на обособленных счетах, то есть брокер или управляющая компания не могут их использовать находящиеся на них активы для своих операций.
Справедливости ради стоит отметить, что при желании украсть средства клиентов все равно можно. Дабы избежать этого, стоит работать только со старыми проверенными брокерами, лучше – крупными.
При этом, как и в любом виде страхования, взносы в страховой фонд будут формироваться за счет средств клиентов, в данном случае – инвесторов. То есть эти деньги будут у государства и работать на него.
Однако психологически эффект гарантии государства возврата средств, пусть и в ограниченном объеме, будет способствовать притоку в эти продукты новых инвесторов, особенно небогатых и малопонимающих в писанных и неписанных правилах рынка акций.
Но именно такой класс инвесторов нужен как самому рынку акций, так и властям. Эта категория не будет продавать акции при появлении какого-нибудь информационного повода, падения нефти и уж тем более фигуры «голова-плечи» на 5-минутном графике. Значит, рынок станет более устойчив к негативу и будет реагировать на него меньшими просадками. Кстати, и расти будет легче, если доля продавцов будет постепенно сокращаться, а покупателей – расти. Тем самым рынок сам по себе будет привлекать к себе новых и новых инвесторов.
Кстати, эффект доминирования «непрофессиональных» инвесторов на рынке акций уже начинает проявляться. Так, в день оглашения Послания Федеральному Собранию 29 февраля Индекс Мосбиржи вырос на 0,9% при снизившейся почти на треть процента нефти и отсутствие объективных поводов для роста. Еще 3-4 года назад рынок практически всегда падал в моменты «ключевых» выступлений В.Путина, и многие трейдеры в такие дни с утра, а то и накануне вечером, смело открывали шорты с хорошими плечами.
Но есть и еще одна цель привлечения широких слоев населения к инвестициям.
Новые компании на IPO
В.Путин сегодня также заявил, что в ближайшие два года более чем 200 млрд руб. будет вложено в индустриальные проекты, то есть в те, в которых остро нуждается экономика для развития. Рулить этим процессом будет ВЭБ.РФ, который еще привлечет средства коммерческих банков.
Но прежде чем начинать инвестировать, нужно понять, как эти инвестиции будут возвращаться. Одной из схем выхода «якорных инвесторов», может быть даже основной, будет проведение IPO. То есть ВЭБ-сотоварищи будут «откармливать» бизнес, ставить его на ноги, а потом выводить на Московскую биржу. Чем больше будет капитализация рынка акций, тем легче будет на нем продать новый актив. Соответственно, непрофессиональные инвесторы, увидев прибыль от своих вложений в первые пару лет, в дальнейшем с охотой будут покупать «новые» компании, особо не вдаваясь в подробности проектов и их балансовые показатели.
Так что планы властей удвоить капитализацию Индекса Мосбиржи за 6 лет вполне реальны, а предполагаемые шаги в этом направлении будут полезны для всех. Естественно, что нельзя исключать залета каких-нибудь «черных лебедей» типа резкого ухудшения геополитической ситуации или глубокой рецессии на Западе с падением цен на нефть и металлы раза в два.
Кстати, запланированная на 2030 год капитализация рынка акций в 66% от ВВП – довольно низкий показатель по мировым рынкам. Для сравнения, в США это отношение достигает почти 200%, в Индии – 120%, Китае – 65%. Лидером же по этому критерию долгие годы остается Гонконг, капитализация фондового рынка которого превышает ВВП более чем на 1200%.
В экономической теории принято считать рынок акций переоцененным, если его отношение к ВВП превышает 100%, а недооцененным – при соотношении менее 50%.
Читай и другие наши материалы:
Какие акции купить в марте 2024 года?
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье
Популярные материалы
Главные новости
ЦБ повысил прогноз роста ВВП России в 2024 году до 3,5-4%МТС разместила облигации на 17 млрд рублей с привязкой к ключевой ставкеВенчурный фонд «Восход» привлек 83,5 млн руб. через ЦФАМинфин определит единые параметры инвестиционного налогового вычета осеньюБанк России повысил ключевую ставку до 18%Сбербанк разместит облигации на 10 млрд рублей 2 августаБрокеры и банки ищут новый базовый актив для валютных фьючерсовНАУФОР предлагает отказаться от центрального депозитария и усовершенствовать тарифы Мосбиржи«Финам» запустит внебиржевые торги валютой через мобильное приложениеЦеновой диапазон IPO платформы «Кифа» составит ₽92-110 за акциюЛучшие материалы
ЦБ похоронил рынок акций – реакция после повышения ключевой ставкиКакие акции выгодно купить - 26 июля 2024 годаГосдума подготовила удар по крипте – что ждет индустрию?Лидеры роста и падения 25 июля 2024 года«Позитив» в коридоре: отчет о результатах за первое полугодиеНужен ли инвесторам еще один девелопер?Банки не оправдали пессимистичных ожиданийЛидеры роста и падения 24 июля 2024 годаЛидеры роста и падения 23 июля 2024 годаЛидеры роста и падения 22 июля 2024 годаФинансовые отчетности
«ММК» отчитался за I полугодие 2024 года. Показатели улучшаются, денежный поток растет«Газпром нефть» отчиталась за I полугодие 2024 года«Новатэк» отчитался за I полугодие 2024 года«Северсталь» отчиталась за I полугодие 2024 годаОперационные результаты «Русагро» за II квартал и I полугодие 2024 годаОперационные результаты «ММК» за II квартал и I полугодие 2024 годаОперационные результаты «Х5 Group» за II квартал и I полугодие 2024 годаМТС отчитался за I квартал 2024 года«Сбербанк» отчитался за I полугодие 2024 года«ВТБ» отчитался по МСФО за май и 5 месяцев 2024 годаДивиденды
Акционеры «Транснефти» одобрили дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «Диасофт» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаАкционеры «КАМАЗа» утвердили дивиденды за 2023 год в размере 4,49 руб. на акциюАкционеры «Совкомфлота» утвердили дивиденды по результатам 2023 годаАкционеры «Софтлайна» отказались от дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «СПБ Биржи» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Абрау-Дюрсо» одобрили финальные дивиденды за 2023 годАкционеры «Whoosh» приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «ЮГК» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Астра» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаПрогнозы на фонды
Тинькофф Квадратные метры Тинькофф Золото Тинькофф Замещающие облигации Тинькофф iMOEX Тинькофф Дивидендные акции Тинькофф Локальные валютные облигацииПрогнозы на облигации
ОФЗ 26235ОФЗ 26244ОФЗ 26236ОФЗ 26207ОФЗ 26238ОФЗ 52003ОФЗ 26237ОФЗ 26239ОФЗ 26242ОФЗ 26240Комбо, шифры и криптовалюты
Гайд по торговле на премаркете в криптеЧто такое Merkle Trade и как на этом заработать?Сможет ли Биткоин заменить доллар?Как заработать в экосистеме StarknetВ какие проекты не стоит инвестировать?Листинг Matr1X (MAX) на OKX - стоит ли участвовать?Как заработать в экосистеме AptosBlackwing: получаем аирдропСобираем портфель из токенов экосистемы BitcoinGM NETWORK — дроп за дейли активностиПрогнозы на крипту
The Sandbox (SAND): куда смотрит ценаСтоит ли торговать Эфиром в ближайшее время?Стоит ли покупать Pepe Coin? Разбираем перспективы токенаBitcoin Cash (BCH): прогноз на июльSynthetix (SNX): прогноз от 25 июляSolana (SOL): ценовые сценарииFLOKI: прогноз криптовалюты на июльTezos (XTZ): прогноз на июльПрогноз Terra Classic (LUNC) на июль 2024 годаNotcoin (NOT): перспективы у криптовалюты на эту неделю