Акции каких российских банков купить до конца сентября?

Состояние российского банковского сектора на сентябрь 2024 года

К текущему моменту наиболее актуальная отчетность ЦБ по банковскому сектору относится к июлю 2024 года. За седьмой месяц года финансовые организации получили прибыль в 306 млрд. руб., что на 36% лучше результата за июнь. Однако отставание от прошлогоднего параметра составило 6,4%. Доходность банков на капитал в июле составила 24,6% по сравнению с 17,8% в прошлом месяце. Основной причиной роста чистой прибыли стала положительная валютная переоценка.

Несмотря на неплохие финансовые результаты банков в июле, индекс Мосбиржи финансовых компаний (MOEXFN) откатился на уровни мая 2023 года. Поэтому акции сразу нескольких компаний стоит купить прямо сейчас по текущим уровням.

Топ-3 инвестиционных идей в банковском секторе

Сбер (SBER)

“Сбер” продолжает удерживать уверенное лидерство в банковском секторе. Количество клиентов экосистемы составляет уже 109 млн. человек согласно отчетности организации за июль. Чистые процентные доходы банка повысились на 9,6% год-к-году. Чистая прибыль поднялась до 141 млрд. руб., что на 8,2% выше прошлогоднего результата. По заявлениям менеджмента “Сбера”, за 2024 год компания заработает больше, чем за 2023. А это означает повышение и без того высоких дивидендов.

На данный момент “Сбер” торгуется с мультипликатором P/B (отношение капитализации к балансовой стоимости активов), равным 0,93. В среднем же, показатель за последние пять лет находился на уровне 1,03. Дневной график инструмента уверенно преодолел линию сопротивления около 256 руб. Следующие цели - 265 и 275 руб. 

Т-Банк (TCSG)

Рыночная капитализация “Т-Банка” с начала года снизилась более чем на 25%. Основная причина падения - объединение с “Росбанком”, для сделки менеджмент компании запустил процесс допэмиссии бумаг. Однако финансовые показатели организации продолжают оставаться на высоком уровне. Чистая процентная маржа “Т-Банка” сохраняется на уровне 14-15%, что является наивысшим показателем в секторе. Интеграция с “Росбанком” же поможет банку выйти на новый рынок корпоративного кредитования.

Сейчас акции “Т-Банка” находятся на уровнях сентября 2022 года, когда российский рынок снижался на фоне объявления о частичной мобилизации. Бумага сильно перепродана, что доказывает мультипликатор CCI, все риски организации уже учтены в стоимости акций. Ближайшие цели - 2 517 и 2 645 руб.

Совкомбанк (SVCB)

“Совкомбанк” имеет наивысшую рентабельность среди крупных российских банков - 46%. В начале 2024 года организация приобрела “Хоум Банк” по выгодной цене, компания отразила доход от сделки в размере 14,6 млрд. руб. Объединение банков позволит улучшить финансовые показатели, которые у “Совкомбанка”, итак, не вызывают вопросов. Чистый процентный доход компании за первое полугодие 2024 года вырос на 17% по сравнению с прошлым годом. Чистый комиссионный доход за отчетный период поднялся до 15,67 млрд. руб., что на 26% лучше результата 2023 года.

При неплохой отчетности акции “Совкомбанка” торгуются с мультипликатором P/B 0,85, для банков стандартным параметром является 1. От максимумов стоимость бумаг компании снизилась более чем на 31%. Инвестиционный процентный потенциал у акций “Совкомбанка” двузначный, но динамика инструмента будет зависеть от пробития уровня сопротивления в 14,12 руб.

Сейчас отличная возможность купить акции эффективных банков по хорошим ценам после серьезной рыночной просадки. Если стоимость активов достигнет максимальных значений 2023 года, то портфель может принести доходность в 20-30%, не считая дивидендной доходности по бумагам “Сбера” и “Совкомбанка”.