Лучшие акции российских компаний в июле 2024
Содержание
На что рассчитывать инвесторам в июле
По статистике в летний период российский рынок дает инвесторам хорошие доходности, а в июле растет за счет притока новых денег и реинвестирования дивидендов. Июль 2023 года стал рекордным месяцем по доходности — 9,87%. А с учетом просадки можно рассчитывать на скорое восстановление рынка.
В июле крупнейшие российские компании выплатят дивиденды на общую сумму более 1,5 трлн руб., большая часть придется на компании нефтегазового сектора. Порядка 30–40% дивидендов будут вложены обратно в акции, что должно поддержать российский рынок в сложной ситуации.
Жесткая риторика Центробанка давит на акции
На заседании 7 июня 2024 года Совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16% годовых, однако такое решение скорее было вызвано не экономическими, а репутационными соображениями. В период 5–8 июня проходил ПМЭФ–2024, который собрал иностранных участников и сопровождался подписанием договоров на рекордную сумму 6,4 трлн руб. Поэтому повышение ставки вызвало бы негативную реакцию бизнес-сообщества.
К концу июня инфляция начала разгоняться новыми темпами и в годовом выражении достигла 8,6% при целевом уровне 4%. А значит Банк России будет предпримет жесткие меры на следующем заседании 26 июля. Самый вероятный сценарий — повышение ставки до 17–18%. При таком раскладе привлекательность акций снизится, а участники рынка начнут перекладывать средства в надежные инструменты — флоатеры, ОФЗ и фонды ликвидности.
Техническая картина по индексу МосБиржи
В июне индекс Мосбиржи потерял 4,5% — в моменте просадка составляла около 15%. Рынок растерял весь рост с начала года и опустился до минимумов декабря 2023 года. Причиной падения стали новые американские санкции на НКЦ, НРД и Московскую биржу. Сейчас техническая картина сменилась на нейтральную — индекс МосБиржи торгуется в узком диапазоне 3130–3170 пунктов, закрепиться выше 200-дневной скользящей средней пока не удается.
Мы ожидаем, что индекс будет двигаться в боковом тренде вплоть до конца июля и решения по ключевой ставке, поэтому подбирать акции нужно с большой осторожностью. Давайте пройдемся по основным секторам и выделим надежные компании для покупок.
Фавориты нефтегазового сектора
К концу мая на рынке нефти наметился позитивный разворот. Цена марки Brent выросла с $77 до $85,4 за баррель, что позитивно отразится на прибыли российских нефтяников. Мы выделяем трех эмитентов: «Роснефть», «Лукойл», Татнефть». Подробнее пройдемся по каждой компании.
Акции Роснефть (ROSN)
«Роснефть» — главный бенефициар российской нефтянки, который сохранит налоговые льготы для крупнейшего проекта «Восток Ойл». 26 июня Минфин РФ предложил сохранить налог на прибыль на текущем уровне 20%, что с учетом масштаба проекта обеспечит высокие финансовые показатели.
Устойчивость бизнеса подтвердил рекордный отчет за 1 квартал 2024 года. Выручка увеличилась на 42,3%, EBITDA — на 27,5%, а чистая прибыль выросла на 23,5%, достигнув рекордных 399 млрд руб. Компания уже заработала 18,8 руб. дивидендов на акцию. 9 июля акции будут торговаться без дивидендов по 525–530 руб., что дает хорошую точку для набора позиции.
Акции Лукойл (LKOH)
«Лукойл» остается дивидендной фишкой в секторе и имеет на балансе крупную денежную позицию свыше 1,1 трлн руб., что дает компании высокую устойчивость в текущей экономической ситуации. В июне нефтяник завершил ремонт установки по переработки нефти Нижегородского НПЗ, а ближе к концу лета она выйдет на рекордный уровень переработки нефти.
Учитывая рост мировых цен на нефть, ожидаем заметного улучшения финансовых результатов в 3 квартале 2024 года. По итогам 2023 года «Лукойл» выплатил дивиденды 945 руб. на бумагу, что составило около 70% свободного денежного потока (FCF) и ниже установленных. Поэтому ожидаем возврат к выплате 100% от FCF и дивдоходность выше 16%.
Фавориты металлургического сектора
Рост российской экономики и активная фаза строительства поддерживают высокий спрос на сталь, что обеспечивает полную загрузку мощностей металлургов. Здесь выделяем двух эмитентов, разберем их подробнее.
Акции ММК (MAGN)
Котировки «ММК» сильно отстали от конкурентов и сейчас торгуются с дисконтом к конкурентам — НЛМК и Северстали. Мультипликатор EV/EBITDA = 2,5х при среднем значении 3,3х, что дает дисконт 30%. Инвесторов не устроил размер дивидендов, что привело к проливу акций. Однако, нераспределенная прибыль за прошлые периоды осталась, а на балансе числится 170,2 млрд руб. кэша. Нельзя исключать, что часть будет направлена на дивиденды по итогам 1 полугодия 2024 года. Дивдоходность может составить 6–7%. Позитивный исход приведет к переоценке акций как минимум до 62 руб. за бумагу.
Акции НЛМК (NLMK)
Более рисковый вариант — бумаги «НЛМК». На фоне дивгэпа и общей коррекции рынка акции металлурга обвалились на 30%, но фундаментальный кейс не изменился. Компания продолжает поставлять продукцию на зарубежные рынки и не попала под санкции. Кроме того, у «НЛМК» в ближайшие годы нет высоких инвестрасходов, что позитивно отразится на свободном денежном потоке и дивидендах. Завершение налогового периода и продажа валютной выручки экспортерами уже не окажет давления на курс доллара, что приведет к росту доходов металлурга.
Фавориты золотодобывающего сектора
Цены на золото держатся на исторических уровнях, а многие аналитики ожидают продолжение роста. Поэтому золотодобывающие компании обязательно должны быть в портфеле инвестора. Здесь выделяем только одного фаворита.
Акции Южуралзолото (UGLD)
После заявлений о делистинге Полиметалла и непонятной закрытости Полюса для миноритарных акционеров, акции «ЮГК» остаются надежной историей с высоким потенциалом и ставкой на рост золота. Компания единственная в секторе ежегодно наращивает производство золота на 20%. Золотодобытчик уже прошел пик капитальных затрат и фокусируется на снижении долговой нагрузки в, что позволит выплатить дивиденды за 1 полугодие 2024 года.
Вдобавок, «ЮГК» регулярно общается с аналитиками, инвесторами и подробно раскрывает свои планы — открытость повышает прогнозируемость результатов.
Если цены на золото продолжат расти, и компания объявит о дивидендах, котировки могут вырасти с текущих 0,82 руб. до 1,2 руб. за бумагу.
Фавориты банковского сектора
Высокие процентные ставки давят на прибыльность банковского сектора, однако ряд игроков успешно справляются с этой проблемой и демонстрируют рекордные показатели и рентабельность. Выделяем трех фаворитов: Сбер, ТКС Холдинг, Банк «Санкт-Петербург».
Акции ТКС Холдинг (TCSG)
«ТКС Холдинг» — представитель финтеха с акцентом на розничный банковский бизнес. Т-Банк растет невероятными темпами и имеет самую лояльную клиентскую базу — 41,9 млн клиентов. В конце 3 квартала 2024 года завершится интеграция с Росбанком, что при грамотном управлении новым капиталом обеспечит существенный прирост финпоказателей. «ТКС» остается сильно недооцененным, а значит потенциал роста составляет 50–60%. С 21 июня акции холдинга включили в Индекс голубых фишек Мосбиржи, что даст приток ликвидности крупных фондов и даст толчок к росту.
Акции Сбербанк (SBER)
Бумаги «Сбера» — самая стабильная дивидендная история с ежегодным ростом рыночной стоимости. На закрытии рынка 28 июня акции на отметке 328 руб. и достигли уровней декабря 2021 года. «Сбер» значительно нарастил объемы выдачи кредиток, которые приносят высокие проценты. В мае компания получила 133,4 млрд руб. чистой прибыли (+12,9% г/г), а по итогам 5 месяцев заработала 628,4 млрд руб. — рост на 6,7% г/г. 11 июля бумага очистится от дивидендов, поэтому акции интересны к покупке со ставкой на быстрое закрытие дивгэпа.
Фавориты технологического сектора
Акции Ростелеком (RTKM)
Компания является бенефициаром развития ИТ-сектора, устойчива к макроэкономическим факторам и планирует наращивать дивиденды. У «Ростелекома» есть точки для роста бизнеса и разработки программных решений для бизнеса, что обеспечит рост выручки и прибыли. Во втором полугодии состоится IPO крупной дочерней компании по обработке данных — «РТК ЦОД». Положительный эффект не полностью учтен в цене акций, поэтому рынок может переоценить бумагу после объявления параметров размещения.
Акции Софтлайн (SOFL)
27 июня появилась информация, что «Софтлайн» проведет допэмиссию 76 млн акций, что равно 23% капитала. Рынок отреагировал на эту новость слишком негативно — акции упали на 5%. Но инвесторы видимо забыли, что проведение M&A-сделок — основа стратегии роста бизнеса. В случае успешного поглощения оборот в 2024 году вырастет до 135 млрд руб. против ожидаемых 110 млрд руб., а EBITDA достигнет 10 млрд руб., что на 4 млрд руб. выше прогнозов. Сейчас акции находятся на уровне декабря 2023 года, поэтому покупка компании с кратным ростом бизнеса актуальна.
Фавориты строительного сектора
Акции Самолет (SMLT)
1 июля прекращают действовать программы льготной ипотеки, что окажет давление на будущие финансовые показатели застройщиков. «Самолет» зафиксировал рекордные продажи в 1 квартале 2024 года, но стоимость акций остается необоснованно низкой. Компания отличается эффективным управлением, имеет крупнейший земельный банк в стране и успешно развивает цифровую платформу «Самолет Плюс», не имеющую аналогов на рынке. Поэтому бумаги стоит добавить в портфель, пусть даже на небольшую долю.
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье
Популярные материалы
Главные новости
VK приобрел 40% в Inticketsru за 723 млн рублейМинсельхоз подал иск против Ros AgroВозвращение бартерной торговли: Россия и Китай готовятся к новым сделкамСбербанк прогнозирует рост дивидендов в 2024 году«Яндекс» выплатит первые дивидендыЦБ РФ предсказал профицит ликвидности на конец 2024 годаЦБ ограничит покупку иностранных бумаг с 2025 годаSokolov планирует провести IPO в третьем квартале 2025 годаПереход на ИИС-3: условия и налоговые льготы«Кифа» перенесла IPO на фоне неблагоприятных рыночных условийЛучшие материалы
Лучшие акции для покупки сегодня 9 октябряЛучшие акции для покупки сегодня 8 октябряАкции IT компаний в России 2024Лучшие акции для покупки сегодня 7 октябряЛучшие акции для покупки сегодня 4 октябряПочему дивиденды станут менее привлекательной инвестицией?Курс акций АЛРОСА 3 октябряКурс акций Башнефть 3 октябряКурс акций Озон 3 октябряКурс акций Банк Санкт-Петербург 3 октябряФинансовые отчетности
Полюс представляет результаты за первое полугодие 2024 годаМосбиржа отчиталась за второй кварталОтчет МТС Банка за первое полугодие 2024 годаОтчет Норникеля за первое полугодие 2024 годаМечел отчитался за полгода – разбор МСФОМТС представил отчетность за первое полугодие 2024 годаЦИАН представил отчет за первое полугодие 2024 годаОтчет ТКС Холдинг за первое полугодие 2024 года - выгодно ли покупать акции компании прямо сейчас?Отчет X5 Retail Group за первое полугодие 2024 годаРазбор отчёта Софтлайн за первое полугодие 2024 годаДивиденды
Акционеры «Транснефти» одобрили дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «Диасофт» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаАкционеры «КАМАЗа» утвердили дивиденды за 2023 год в размере 4,49 руб. на акциюАкционеры «Совкомфлота» утвердили дивиденды по результатам 2023 годаАкционеры «Софтлайна» отказались от дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «СПБ Биржи» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Абрау-Дюрсо» одобрили финальные дивиденды за 2023 годАкционеры «Whoosh» приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «ЮГК» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Астра» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаКомбо, шифры и криптовалюты
MemeFi — запрыгиваем в последний вагон перед аирдропомBybit Coinsweeper: Новая игровая механика с криптовалютными наградамиМемкойны: Как хайповые токены могут сделать вас богатымПолитические мемкойны: Как события в мире могут за ночь сделать вас богатымBlum. Что известно об аирдропе?Musk Empire. Обновленная токеномикаMusk Empire. Главная информацияMusk Empire. Премаркет токенаMusk Empire. Когда дроп и как получить больше монетСтоит ли продавать токены Musk Empire на листинге?Прогнозы на крипту
Hamster Kombat (HMSTR): Прогноз на 7-13 октябряBitcoin (BTC): Прогноз на 7-13 октябряЦена токена Solana (Солана)Сколько стоит Ton СoinСколько стоит Not coin (Нот коин)Цена токена BTC (Биткоин)Цена токена HMSTR (Хамстер комбат)Биткоин начинает расти?Musk Empire: Сколько может стоить токен?Прогноз DOGS: Сколько может стоить в октябре?Тапалки и аирдропы
Комбо City Holder 9 октябряОтветы на конкурс-кроссворд для подписчиков Т-ИнвестицииКомбо и коды Major 9 октября Blum — код из видеоролика 9 октябряКомбо, код и загадка Musk Empire 9 октябряКомбо и коды BUMS 9 октября TapSwap — код из видеоролика 9 октября5 букв в игре Т-банка: слово ответ на 9 октябряКомбо City Holder 8 октябряBlum — код из видеоролика 8 октября