Ответы на тест «Для покупки структурных облигаций» в СберИнвестициях

Структурные облигации — это сложный финансовый инструмент, сочетающий в себе свойства классических облигаций и производных инструментов, например, опционов или фьючерсов. В отличие от традиционных облигаций с фиксированным купоном, структурные облигации могут приносить доход, зависящий от различных базовых активов: акций, валютных пар, товарных рынков или биржевых индексов. Основной смысл заключается в том, что часть капитала инвестора защищена, но потенциальный доход привязан к результатам базового актива.

Такая структура привлекает инвесторов обещанием более высокой доходности, чем у обычных облигаций или банковских депозитов. Однако сложность расчета доходов и возможность потерь из-за неблагоприятной динамики базового актива делает этот инструмент рискованным для неподготовленных инвесторов.

Именно поэтому СберИнвестиции и другие финансовые платформы требуют прохождения обязательного тестирования перед покупкой таких облигаций. Тест проверяет уровень знаний инвестора о ключевых характеристиках структурных облигаций, рисках и потенциальных потерях. Это часть регуляторных мер, введенных Центробанком России в рамках защиты неквалифицированных инвесторов. Без базового понимания механизмов работы продукта есть риск принятия необдуманных решений, что может привести к значительным убыткам.

 Узнать подробнее о том, что такое структурные облигации, вы можете здесь.

❓Тест

Тест находится в разделе «Профиль» в правом нижнем углу, во вкладке «Тестирование».
Всего в нём 7 вопросов, причём 4 из них случайно берутся из указанного ниже списка и проверяют ваши знания. В этих вопросах нельзя ошибаться — иначе придётся проходить тест заново. Первые три вопроса оценивают вашу уверенность в себе, знания и инвестиционный опыт. Здесь нет правильных или неправильных ответов, поэтому можно выбирать любой вариант. Количество попыток не ограничено, но с верными ответами вы с лёгкостью пройдёте тест с первого раза!

❗Ответы

1. Выберите верное утверждение в отношении структурных облигаций.

Ответ: право на получение номинальной стоимости при погашении структурной облигации зависит от изменения цен на товары, другие ценные бумаги, изменения курсов валют и иных финансово значимых показателей, которые связаны со структурной облигацией (влияющих на выплату по структурной облигации).

2. Является ли облигация, по которой выплата всей номинальной стоимости осуществляется при ее погашении, а сумма дохода зависит от изменения цены драгоценного металла, структурной облигацией?

Ответ: не является.

3. Что из перечисленного отличает инвестиции в структурную облигацию от инвестиций в ОФЗ?

Ответ: несмотря на то, что по структурной облигации инвестор, как правило, может получить более высокий доход, чем по ОФЗ, риск инвестирования в такую облигацию значительно выше.

4. Может ли инвестор по структурной облигации при ее погашении получить выплату меньше ее номинальной стоимости?

Ответ: да, может.

5. Что из перечисленного, как правило, не является риском по структурной облигации?

Ответ: риск изменения рыночной капитализации эмитента при осуществлении выпуска облигаций.

6. Может ли изменяться порядок выплаты при погашении структурных облигаций по решению эмитента или по указанию их владельца после размещения таких облигаций?

Ответ: не может, за исключением случаев, когда возможность изменения порядка выплат определена эмиссионной документацией до начала размещения облигаций.

7. Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему структурные облигации, как быстро он может это сделать?

Ответ: невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель.

8. Вы собираетесь приобрести структурную облигацию. Является ли историческая динамика цены акций компании А, от которой зависит выплата купонов по такой облигации, достоверным индикатором гарантии выплаты купонов по этой облигации в будущем?

Ответ: нет, историческая динамика цены акций компании А не является достоверным индикатором гарантии выплаты купонов по структурной облигации в будущем, так как выплаты по структурной облигации могут зависеть от различных факторов, не учтенных в исторических данных.

ИЛИ

При покупке структурной облигации невозможно точно определить купонную доходность на дату погашения облигации. Рост цены акций компании А в прошлом не гарантирует позитивную динамику в будущем.

9. Выберите верное утверждение в отношении номинальной стоимости структурной облигации. Получение инвестором полной номинальной стоимости структурной облигации…

Ответ: не гарантируется инвестору, поскольку выплаты по облигации и размер этих выплат зависят от динамики цен на определенные базовые активы и/или иных определенных показателей.

10. Вы приобрели бескупонную структурную облигацию. Выплата номинальной стоимости при погашении такой облигации зависит от цены акций компании А. Защита капитала (возврат номинальной стоимости) по структурной облигации составляет 80% в случае падения цены на акции компании А более, чем на 10% от первоначальной цены. Какой объем выплаты относительно номинала структурной облигации Вы ожидаете получить в случае снижения цены акций компании А на дату погашения структурной облигации более, чем на 10% от их первоначальной цены?

Ответ: 80%

11. Что из перечисленного верно в отношении дополнительного дохода (дохода, не начисляемого по фиксированной процентной ставке и выплата которого зависит от выполнения определённого условия) по структурным облигациям?

Ответ: размер дополнительного дохода зависит от обстоятельств и значений, определяемых в отношении базовых активов, которыми могут быть акции, товары, курсы валюты, процентные ставки и иные показатели, предусмотренные законом.

✅Почему стоит инвестировать в структурные облигации

Структурные облигации предоставляют инвесторам уникальные возможности для получения дохода при частичной защите капитала. Вот основные причины, почему стоит рассмотреть их:

1. Повышенная доходность.

   В отличие от классических облигаций, доход по структурным облигациям зависит от базовых активов (акций, валют и пр.) и может значительно превышать доход по депозитам.

2. Частичная защита капитала.

   Встроенные защитные механизмы позволяют вернуть вложенные средства полностью или частично даже при негативных рыночных сценариях.

3. Гибкость структуры.

   Возможность выбора облигаций с различными уровнями риска и доходности под конкретные финансовые цели.

4. Диверсификация портфеля.

   Позволяют разнообразить инвестиции, снижая зависимость от одного класса активов.

5. Альтернатива прямым инвестициям.

   Структурные облигации позволяют получать выгоду от роста базового актива без необходимости его прямой покупки.

⚠️Почему не стоит использовать структурные облигации

Несмотря на привлекательные перспективы, структурные облигации не всегда подходят всем инвесторам из-за ряда значимых рисков и ограничений:

1. Сложность структуры.

   Механизмы доходности и защиты капитала могут быть непонятны неподготовленным инвесторам, что увеличивает риск ошибок и потерь.

2. Ограниченная ликвидность.

   Досрочная продажа может быть затруднительной, а при продаже на вторичном рынке стоимость облигации может оказаться ниже номинала.

3. Риск частичной потери капитала.

   В зависимости от условий выпуска инвестор может не вернуть часть своих вложений при неблагоприятном исходе базового актива.

4. Зависимость от внешних факторов.

   Доходность структурных облигаций определяется движением базового актива, который подвержен волатильности и рыночным рискам.

5. Комиссии и издержки.

   Выплаты могут быть снижены за счет комиссий эмитента или управляющей компании, что негативно скажется на конечной доходности.

6. Ограниченный рост доходов.

   Во многих случаях предусмотрен верхний предел доходности, что ограничивает прибыль даже при значительном росте базового актива.

Таким образом, данный инструмент может стать надежной основой для стратегии инвестора, стремящегося к балансу между риском и доходностью. В то же время структурные облигации могут оказаться убыточными для тех, кто недостаточно разбирается в их специфике или нуждается в доступе к капиталу в любой момент.

Читайте также:

• Ответы на тест «Для покупки облигаций со структурным доходом, в т.ч. ИОС» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для заключения сделок РЕПО» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки евробондов российских компаний с низким кредитным рейтингом» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки российских облигаций с низким кредитным рейтингом» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки инвестиционных паёв закрытых ПИФов» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки паёв (акций) ETF» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки иностранных акций, требующих тестирования» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки российских акций с повышенным уровнем риска» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки производных финансовых инструментов» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для совершения необеспеченных сделок» в СберИнвестициях