Оптимизация налогов для инвестора, что нужно знать и как практически применять

Налоговая оптимизация — это законный процесс минимизации налоговых обязательств путем использования всех возможных льгот, вычетов и иных инструментов налогового законодательства.

Для частных инвесторов в России существует несколько методов и способов снижения налоговой нагрузки. Вот наиболее популярные из них:

1. Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС)

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — это особый вид брокерского счёта, который доступен для граждан Российской Федерации и иностранных резидентов, проживающих в России. Этот счет предоставляет своим владельцам ряд налоговых преимуществ.

С помощью ИИС можно совершать операции на рынке ценных бумаг, как и с обычным брокерским счетом. Подобные накопительные программы уже давно существуют в других странах, таких как США (IRA), Великобритания (ISA), Япония (NISA) и Германия (Rürup-Rente).

Цель ИИС и подобных счетов — стимулировать людей к самостоятельному накоплению средств для достижения крупных финансовых целей, включая будущую пенсию. 

Владельцы ИИС получают налоговые льготы от государства, но при этом ограничены в возможности досрочного вывода средств. Отличия ИИС для налоговой оптимизации разных типов:

• Тип А: Вычет на взносы. Инвестор может вернуть до 52 тыс. рублей ежегодно, если внес деньги на ИИС и подал декларацию через налоговую инспекцию. Максимальная сумма взносов для получения вычета составляет 400 тыс. рублей в год.

• Тип Б: Освобождение от налога на прибыль. Если инвестор держит активы на счете три года и более, он освобождается от уплаты НДФЛ с прибыли от операций с ценными бумагами.

• ИИС-3: С 1 января 2024 года начал действовать новый вид инвестиционного счёта, который заменил ИИC типов А и Б. Счета предыдущих типов продолжают функционировать на прежних условиях, но открыть их уже нельзя.

ИИC-3 предоставляет своим владельцам сразу две налоговые льготы:

• Вычет со взносов. Можно вернуть уплаченный налог с суммы до 400 000 рублей, которую инвестор ввёл на ИИС-3 в течение года. Максимальная сумма вычета — 52 000 рублей при ставке 13% и 60 000 рублей при ставке 15%.

  В этот лимит включены также взносы по программе долгосрочных сбережений (ПДС), а с 2025 года — еще и взносы на добровольные накопительные пенсии.

• Освобождение прибыли от налога. Можно освободить прибыль, полученную от торговли на ИИС, от налога. Но сумма «свободной» прибыли ограничена — только 30 млн рублей.

  Условия: в год закрытия счета инвестор должен быть резидентом и плательщиком НДФЛ с зарплаты.

Таким образом, ИИС третьего типа с некоторыми ограничениями объединяет налоговые льготы индивидуальных инвестиционных счетов типов А и Б. Но нужно знать, что вычет на доход по операциям с ценными бумагами на ИИС применяется ко всем купонам облигаций, но не распространяется на дивиденды акций.

Еще есть момент по налогу с купонов по облигациям. Если они выводятся на банковский счет, то по ним автоматически брокер взимает НДФЛ. Но если купоны приходят на брокерский счет, то сейчас некоторые брокеры не снимают сразу налог, а откладывают его на конец года. Таким образом его также можно оптимизировать. А вот налог с дивидендов вернуть не получится.

Поэтому если не хотите сразу платить по ним налог, то иногда имеет смысл продать акции перед самой отсечкой, и купить обратно сразу после. Таким образом, вместо дивидендов также получится прибыль на брокерском счете. Но выплату налога с нее можно отложить до конца года.

Сумма взносов на ИИС-3 не ограничена, но деньги «морозятся» с пяти до десяти лет. Срок хранения денежных средств на ИИС-3 для получения льгот зависит от даты открытия счета:

• 2024⁠–2026 годы — пять лет;

• 2027 год — шесть лет;

• 2028 год — семь лет;

• 2029 год – восемь лет;

• 2030 год — девять лет;

• 2031 год и позднее — десять лет.

ИИС можно закрыть и раньше. Но в этом случае придется вернуть все полученные налоговые вычеты и уплатить пени.

Можно ли открыть несколько ИИС?

Нет, согласно действующему законодательству Российской Федерации, частный инвестор может открыть только один индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Открытие второго ИИС запрещено, даже если первый счет был закрыт ранее. Это правило направлено на предотвращение злоупотреблений с получением налоговых льгот.

Однако, есть важные нюансы:

1. Закрытие одного ИИС и открытие другого: Если инвестор закроет существующий ИИС, он сможет открыть новый. Но важно учесть, что для сохранения права на налоговые вычеты необходимо соблюдать условия: нельзя закрывать ИИС раньше трех лет с момента открытия, иначе теряется право на налоговые льготы.

2. Несколько счетов у разных брокеров: Нельзя иметь несколько ИИС одновременно, но можно перевести активы с одного ИИС на другой у другого брокера. Однако при переводе нужно соблюдать те же сроки — минимум три года владения счетом.

Таким образом, хотя одновременно владеть несколькими ИИС невозможно, инвестор может управлять своими инвестициями, перемещая активы между разными брокерами или закрывая старый счет и открывая новый.

Открыть ИИС-3 можно прямо сейчас, такая возможность появилась с 1 января 2024 года. Открыть счёт можно в любом банке, через брокерскую или управляющую компанию.

Плюсы: возможность получить значительные налоговые льготы, стимулирование долгосрочных инвестиций.

Минусы: невозможность вывести средства раньше срока без потери права на налоговый вычет.

2. Долгосрочное владение акциями (вычет на ЛДВ)

Этот механизм предполагает освобождение от налогообложения доходов от продажи ценных бумаг, которые находились в собственности инвестора более трёх лет. Такой подход подходит для тех, кто планирует долгосрочные инвестиции в акции и облигации.

Если вы приобрели ценную бумагу после 1 января 2014 года и владели ею не менее трех лет, то при её продаже вам не нужно будет платить НДФЛ. Это делает долгосрочное инвестирование выгодным не только с точки зрения получения дивидендного дохода, но и позволяет экономить на налогах.

Максимальная сумма освобождения — 3 млн рублей за каждый полный год владения активами. Например, если ценные бумаги были проданы после пяти лет владения, доход до 15 млн рублей будет освобождён от налогов.

Плюсы: отсутствие необходимости подавать декларации или использовать специальные счета.

Минусы: ограничение суммы освобождения и необходимость удерживать активы долгое время.

3. Перенос убытков на будущие периоды

Нужно знать, что вычет при переносе убытков на будущие периоды. Применяется к доходам по операциям с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, если ранее по ним был получен убыток на брокерском счете.

Чтобы сэкономить на налогах, даже если прибыль у вас получилась после продажи ценных бумаг, которые были во владении менее трех лет. Для этого нужно уменьшить налоговую базу, то есть общую полученную прибыль по брокерскому счету — провести сальдирование убытков.

Нужно понимать, что налог — НДФЛ рассчитывается к уплате не просто с дохода от прибыльных сделок, а с их разности (сальдо) между прибыльными и убыточными сделками. Поэтому, очень логично будет уменьшить налоговую базу путём фиксации убыточных позиций с последующим выкупом бумаг обратно.

К примеру, если у вас по каким-то ценным бумагам есть не зафиксированный убыток, то можно продать эти бумаги и сразу откупить обратно. При этом будут небольшие потери на комиссиях и на спреде. Тут есть важный нюанс: проданные акции, если сильно не спешить, часто удается откупить даже дешевле.

В итоге, с точки зрения портфеля ничего не изменится, т.к. какая позиция по бумагам была, такая и осталась. Но совокупный налог на доходы уменьшится. Правда, нужно понимать, что теперь, ранее убыточная для вас бумага, в случае роста, будет не отбивать реальный убыток, а начнёт генерировать бумажную прибыль.

Но нужно учитывать нюансы и выбирать самый выгодный для своего портфеля вариант:

• Бумага может и не расти, а падать дальше, тогда можно будет снова использовать ее для налоговой оптимизации.

• В случае роста, бумажная прибыль переносится уже на другой год. Но если её потом зафиксировать, то к этому моменту в портфеле могут оказаться другие бумаги с убытками, которые снова позволят минимизировать налог.

• В итоге можно вообще продержать эту бумагу более трёх лет с момента откупа, и тогда применяется трехлетняя льгота (ЛДВ), которая полностью освободит от НДФЛ.

Учет убытков прошлых лет. Даже если у вас были неудачные годы в торговле, можно учесть убытки прошлых лет, чтобы уменьшить налог за текущий год. Можно учесть результаты инвестирования за последние 10 лет.

Если у вас была сильная просадка, которую вы хотите переждать, продайте и выкупите бумаги обратно. Брокер зафиксирует убыток, который можно учесть при сальдировании в будущем.

Пример сальдирования убытков при помощи длинных облигаций

Самый очевидный инструмент для налоговой оптимизации — это акции. Но у некоторых инвесторов сейчас может и не быть акций в портфеле, у которых был бы бумажный убыток. 

Зато после повышения ключевой ставки ЦБ в 2024 году, вероятно отрицательную динамику показывают облигации. Особенно хорошо скорее всего просели дальние.

К примеру, ОФЗ 26225 с датой погашения в 2034 году сейчас торгуются по цене 60,9% своего номинала. А ОФЗ 26238 с погашением в 2041 году торгуются по цене 52,841% своего номинала. К слову, если купить такую облигацию, то можно зафиксировать доходность около 15,44% годовых до 2041 года.

Тут нужно понимать и учитывать, что как известно у облигаций главная особенность — это то, что к погашению их тело обязательно вернется к номинальной стоимости — это 1000 рублей. То есть текущая просадка по ним — это всегда чисто бумажный убыток.

Поэтому выгодней всего фиксировать убыток по облигациям со сроком погашения свыше трех лет, так как за счет налогового вычета, потом не нужно будет платить НДФЛ с их неминуемого будущего дохода. Это самая выгодная, можно сказать, — «бесплатная» налоговая оптимизация.

Как правило инвесторы покупают облигации так, чтобы их погашение было «размазано» по времени. Большая часть конечно приходится на ближайшие 1-2 года. Но вероятно есть и дальние облигации, в основном ОФЗ. В первую очередь стоит делать налоговую оптимизацию за их счет.

Главная проблема таких облигаций — это не очень высокая ликвидность. Поэтому налоговую оптимизацию стоит начинать уже с середины октября. Нужно регулярно посматривать биржевые стаканы или по другому, таблицы котировок ОФЗ. И если вы видите появление ликвидности, то сразу старайтесь продать с убытком и тут же откупить чуть дороже.

Основные потери здесь – это комиссии и спреды. Но они во много раз меньше выигрыша от минимизации НДФЛ.

Таким образом, указанные методы позволяют эффективно минимизировать налоговые выплаты за текущий год.

4. Отсрочка уплаты налога

Есть способ отсрочить уплату налога еще на один год. Когда брокер будет готов заплатить налог за вас за прошедший год — обычно платежи проходят в январе, не держите на счетах свободные средства, лучше реинвестируйте.

Брокер зафиксирует убыток, который уменьшит итоговую прибыль от торговли за год, и налог будет меньше. Сделать это нужно до 1 декабря. Брокер вычитает сумму налогов с вашего счёта в трех случаях:

1. при закрытии счета;

2. при выводе средств;

3. по итогам года.

Поэтому не стоит часто выводить средства. В течение года деньги, которые должны быть уплачены в налоговую, можно использовать для реинвестирования в активы. Поэтому налоговой оптимизацией лучше заниматься в декабре, ближе к концу года.

5. Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ)

ИСЖ представляет собой комбинированный продукт страхования и инвестиционного инструмента. Средства, вложенные в полис ИСЖ, страхуются на случай смерти или инвалидности, а также имеют потенциал роста благодаря инвестициям в финансовые инструменты.

Инвесторы получают право на налоговый вычет на сумму страховых взносов, но не более 120 тыс. рублей в год. Таким образом, максимальная сумма возврата составит 15 600 рублей (13% от 120 тыс.).

Плюсы: получение страхового покрытия и налоговых льгот одновременно.

Минусы: относительно низкая доходность по сравнению с самостоятельными инвестициями, ограничения по срокам полиса (обычно 5–10 лет).

6. Использование доверительного управления

Частные инвесторы могут передать свои активы в управление профессиональным управляющим компаниям, таким как БПИФы (биржевые паевые инвестиционные фонды).

В случае передачи активов в доверительное управление управляющая компания сама заботится о соблюдении правил налогообложения, что снижает административную нагрузку на инвестора.

При этом важно учитывать особенности налогообложения конкретных фондов. Например, дивиденды и купонные доходы по облигациям в составе фонда могут облагаться налогом, тогда как прирост капитала при продаже паев фонда — нет.

Как избежать налога с дохода по дивидендам? Инвестировать в БПИФы, которые не платят налоги на доход от дивидендов. Также можно инвестировать в фонды облигаций, но стоит учитывать, что у них есть комиссии за управление, которые могут нивелировать преимущество.

Плюсы: упрощение процесса инвестирования, снижение рисков благодаря профессионализму управляющего.

Минусы: дополнительные расходы на комиссии управляющей компании и нужно выбирать управляющие компании с минимальными комиссиями.

7. Оптимизация структуры активов

Для оптимизации налогообложения можно структурировать портфель таким образом, чтобы минимизировать налогооблагаемые события. Например:

• Акцент на дивидендные выплаты. Доход от дивидендов по российским акциям облагается по ставке 13%, тогда как на доходы от прироста стоимости акций ставка та же самая, но можно воспользоваться долгосрочным освобождением (см. пункт 2).

• Разделение между супругами. Если оба супруга являются частными инвесторами, распределение активов между ними может позволить снизить общую налоговую базу семьи.

• Использование офшорных зон. Хотя этот вариант менее популярен среди физических лиц, крупные инвесторы иногда используют зарубежные юрисдикции с низким уровнем налогообложения для защиты капиталов.

Плюсы: гибкость в управлении налоговыми обязательствами.

Минусы: сложность в планировании и возможные риски, связанные с изменением законодательства.

8. Вычеты на образование и лечение

Хотя эти виды вычетов напрямую не связаны с инвестиционной деятельностью, они позволяют частным лицам снижать свою налоговую базу, что косвенно увеличивает возможности для инвестирования. Инвестору стоит помнить, что использование социальных вычетов помогает уменьшить общий размер уплачиваемого НДФЛ.

Плюсы: уменьшение налоговой базы за счет расходов на обучение или медицинские услуги.

Минусы: ограниченная применимость к конкретной категории расходов.

9. Налоги с кэшбэком

Оплачивайте налоговые платежи с кэшбэком. Это реальный способ получить выгоду от уплаты налогов, которые вы платите самостоятельно. Например, с помощью карт с кэшбэком или кредитных карт с длительным беспроцентным периодом.

Почему инвестору это выгодно?

Занятие налоговой оптимизацией является важным аспектом для любого инвестора, поскольку оно позволяет существенно увеличить чистую прибыль от вложений.

Вот несколько ключевых причин, почему инвесторам стоит уделять внимание этому процессу:

1. Увеличение чистой прибыли

Основной целью любой инвестиционной деятельности является получение максимальной отдачи от вложенных средств. Налоговые обязательства могут значительно сократить эту прибыль. Поэтому, используя легальные методы налоговой оптимизации, такие как индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), долгосрочное владение акциями или другие механизмы, инвесторы могут сохранить больше заработанных денег.

2. Законодательная поддержка

Государство часто предлагает различные налоговые стимулы для развития финансовой грамотности населения и привлечения инвестиций в экономику. Например, ИИС предоставляют возможность получить налоговые вычеты, что делает инвестиции более привлекательными. Использование таких возможностей позволяет инвесторам эффективно распоряжаться своими средствами и экономить на налогах.

3. Снижение административных затрат

Некоторые методы налоговой оптимизации требуют меньшего количества документов и отчетности. Например, долгосрочное владение акциями освобождает от необходимости декларировать доходы и платить налоги на прибыль. Это экономит время и ресурсы, которые могли бы быть потрачены на взаимодействие с налоговыми органами.

4. Планирование и прогнозирование

Налоговая оптимизация требует тщательного планирования инвестиционных стратегий. Это включает в себя понимание сроков владения активами, размеров потенциальных налоговых вычетов и других факторов. Такое планирование помогает инвесторам лучше контролировать свои финансы и принимать обоснованные решения.

5. Риски и неопределенность

Рыночные условия постоянно меняются, и налоговая политика государства тоже подвержена изменениям. Оптимизация налоговых обязательств позволяет инвесторам подготовиться к возможным неблагоприятным сценариям и защитить свои вложения от непредвиденных изменений в законодательстве.

6. Конкурентоспособность

Профессиональные инвесторы активно используют налоговые льготы и вычеты для повышения своей конкурентоспособности. Они понимают, что сохранение большего объема средств за счет оптимизации налогов обеспечивает им больше ресурсов для новых инвестиций и расширения портфеля.

7. Психологический комфорт

Знание того, что ваши инвестиции защищены от чрезмерной налоговой нагрузки, создает чувство уверенности и спокойствия. Это особенно важно для начинающих инвесторов, которые могут испытывать стресс от взаимодействия с налоговыми органами.

Вывод

Как видите, в России есть достаточно много законных способов для налоговой оптимизации. Их очень желательно использовать, так как выплата налогов существенно уменьшает итоговый результат инвестиций особенно на долгосрочном горизонте.

Каждый из перечисленных методов имеет свои преимущества и недостатки, и выбор конкретного способа зависит от целей и стратегии инвестора. Важно внимательно изучить условия каждого инструмента и проконсультироваться с финансовым консультантом перед принятием решения.