Когда лопнет ВК?

За последние 2 недели акции ВК (VKCO) на пике дорожали почти в 2 раза. Аномальные взлеты бумаг наблюдались 2 ноября – на 28% и 5 ноября (+21% ближе к закрытию торгов). Давайте разберёмся в чём дело.

📊 Отчетность за 3-й квартал роста не объясняет

При этом из значимых новостей по компании можно отметить только опубликованную 28 октября отчетность за 3-й квартал и 9 месяцев. Результаты хорошие — выручка (год к году) +21% за квартал и +15% с начала года, скорректированная EBITDA — +22% и +30%. Чистый долг за январь-сентябрь снизился на 11%, но соотношение долг/EBITDA составило не такое уж маленькое 2,7. Денежный поток стал положительным и достиг 17,4 млрд руб.

Достаточно ли этого для удвоения капитализации не такого уж маленького эмитента? Совершенно нет!

Более того, реакции на отчётность не было никакой — 28 октября бумага закрылась почти «крестиком», подорожав на символические 0,14%. Это можно объяснить тем, что акцию хорошо подбирали под отчетность (за предыдущие 3 дня она выросла на 11,5%). Но вот что породило последующие жирные зеленые свечи, объяснений пока не имеет.

🚀 Что разогнало акции ВК: крупный покупатель и шорт-сквиз

Нельзя исключить, что 30 октября бумагу начал скупать какой-то крупный инвестор, руководствуясь либо известными лишь ему соображениями, либо инсайдом. Возможно, началась какая-то спланированная крупная спекулятивная «бычья» атака.

Дальше же ралли поддерживалось классическим шорт-сквизом, это когда основной движущей силой восходящего движения является закрытие коротких позиций. Видя безосновательный рост бумаги, многие спекулянты вполне логично стали открывать по ней шорты, но цена всё росла и росла, и шорты приходилось закрывать с убытком, что ещё больше разгоняло котировки.

Пузырь надулся и должен лопнуть.

⚠️ Что может привести к схлопыванию пузыря

На практике это может быть, например, раскрытие информации, которая сейчас неизвестна большинству участников рынка и которая вызвала первоначальный рост. То есть начнётся коррекция «по факту», которая грозит перерасти в обвал.

Может закончить покупку бумаг какой-то крупный инвестор.

Наконец, могут «закончиться» спекулянты, пытающиеся играть на повышение, а также те, кто верит в безграничный рост акции. Падение бумаги обещает быть сильным, не исключено, что на десятки процентов за день.

🎯 Что делать участникам рынка

Понятное дело, что покупать уже поздно и страшно, хотя такие есть и будут. А вот заработать от шорта можно попробовать. Здесь стоит использовать одну из двух тактик.

1. Первая — это присоединяться к нисходящему движению с коротким и плавающим стопом (передвигать его вниз вслед за снижением котировок). Выбивать по стопам с убытком при такой стратегии может часто, но и есть большая вероятность поймать сильное движение вниз.

2. Второй вариант — стратегический шорт, то есть открыть короткую позицию и усредняться при очередном взлете котировок.

Основным риском шортов по ВК сейчас является наличие такого важного инсайда, разглашение которого не вызовет падение бумаги.

Оба варианта несут в себе очень высокие риски. В акции ВК сейчас не стоит лезть новичкам и тем, кто болезненно воспринимает большие потери собственного капитала.

Читайте также:

• Зачем «Т-Технологии» покупают «Циан»

• Как выборы в США повлияют на рынок

• Кто и как будет спасать «Самолёт»

• Что делать с акциями ЛСР

• Что происходит с акциями МГКЛ?