Как выборы в США повлияют на рынок

Финансовые рынки отреагировали на промежуточные выборы в США 2026 года падением в ночь на среду, но уже к исходу первой половины дня 4 ноября отыграли основные потери. Однако изменение расклада сил на политической арене США еще отразится на рынке, давайте разберёмся как именно.

🗳️ Разгромная победа демократов

В усилении позиций демократов в Конгрессе США мало кто сомневался, но предварительные результаты и прогнозы ошеломили как политологов, так и финансовые рынки. Во многих штатах, которые ранее считались «чисто республиканскими», демократы одержали победу. Ожидается, что демократическая партия получит полный контроль над Палатой представителей, обеспечив себе по итогам выборов 255 мест против 180 у республиканцев.

Скорее всего, у них будет и контроль над Сенатом. Но здесь прогнозы по числу мандатов демократов разнятся от 51 до 53 из 100 мест.

Таким образом, демократы получат полный контроль над Конгрессом, что сильно затруднит проведение Дональдом Трампом своих решений и законопроектов.

Однако новый Конгресс приступит к работе лишь 3 января 2027 г. Так что у Трампа есть еще 2 месяца сильной власти.

⚠️ Демократы против России

Для России итоги выборов в США — сильный негатив. Основные риски кроются в увеличении поддержки Украины, в том числе путем прямого финансирования и поставок. Сейчас основной объём вооружений Украина получает посредством механизма PURL (Prioritised Ukraine Requirements List, перечень приоритетных потребностей Украины), за которые платят преимущественно страны Европы. В Старом Свете своих проблем полно (те же массовые протесты против снижения уровня жизни), поэтому платежеспособность Европы сокращается.

Понятно, что нынешний украинский режим пойдёт на заключение мирного соглашения лишь при явных признаках приближения глобального поражения. Накачка же Украины деньгами и оружием будет оттягивать этот момент.

Впрочем, пока демократы разработают проекты документов об усилении поддержки Украины, пока они будут приняты, пройдет не менее полугода. За это время Украина уже может капитулировать.

Дональду Трампу будет сложнее реализовывать проекты по экономическому сотрудничеству с Россией. Среди них в последнее время говорили об идеях совместной добычи углеводородов, разрешении «Лукойлу» (LKOH) продать зарубежные активы, строительстве тоннеля под Беринговым проливом между Россией и США, уже начавшейся «дизельной сделке».

Безусловно, Дональд Трамп будет стремиться продолжать проводить свою политику, ориентируясь в первую очередь на экономические, а не политические эффекты. Но нельзя исключить, что он может частично «сдать» Россию демократам в обмен на одобрение ими каких-то более важных для него своих проектов.

Впрочем, тут очень многое будет зависеть от того, как быстро Россия сможет принудить Украину к миру.

Российский фондовый рынок на результаты выборов в США никак не отреагировал, пока игнорируя возможные негативные последствия. Для рублевых активов сейчас более важное значение имеют цены на нефть.

🛢️ Нефтью можно рискнуть

Для нефти изменение расклада сил в Конгрессе умеренно негативно. Можно ожидать, что демократы будут препятствовать развязыванию полноценной войны на Ближнем Востоке.

Нефть отреагировала на предварительные результаты выборов в США нейтрально, но 4 ноября возобновила снижение. С начала последнего месяца осени котировки уже потеряли около 10%.

Обвал случился 2 ноября (-8%) на информации, что Иран начал через Катар переговоры по урегулированию ситуации.

Дональд Трамп заявил, что:

«цены падают камнем вниз, почти на 10 долларов за баррель, это рекорд, потому что люди чувствуют: войны с Ираном не будет»

Однако это пока всё ещё только слова, которых за последние месяцы было много. Никаких конкретных договоренностей, и даже намеков на них нет.

Между тем, ожидания ударов США по Ирану после промежуточных выборов никуда не делись. Появились даже предположения, что Штаты могут использовать тактическое ядерное оружие для разрушения мощностей по обогащению урана, скрытых под горой Пикакс. Обычными вооружениями повредить производство практически невозможно. Когда демократы засядут в Конгрессе, развязать войну Дональду Трампу будет намного труднее.

В случае начала военных действий (это часто происходит в ночь на субботы) нефть может взлететь в район $130-150 за баррель.

Сейчас котировки сверху вниз приближаются к отметке $100. Такие цены в условиях закрытия Ормузского пролива и недостатка нефтяных танкеров видятся заниженными.

Поэтому имеет смысл рисковать и купить на небольшой объем портфеля нефтяных контрактов, сделав ставку на начало военных действий. Заработать на этом можно будет 30-50% без учёта эффекта плеча, а вот потенциальные потери небольшие, поскольку нефть выглядит перепроданной.

Но данную покупку все-таки стоит рассматривать как некий венчур.

📉 Госдолг США

Доходности американских гособлигаций 3 ноября росли. Однако после первых данных о выборах на рынке случился небольшой обвал — 10-летние бонды за 2 часа потеряли 0,07 процентных пункта доходности. Пока нисходящий тренд от 8 октября по доходности в бумагах сохраняется (цены растут).

С большой вероятностью можно полагать, что демократы будут блокировать все возможные попытки Дональда Трампа увеличивать бюджет страны и, соответственно, объем заимствований. Так что можно ждать продолжения роста цен «трежерей».

🤖 Инвесторы испугались краха ИИ

На мировом рынке ходят упорные слухи, что демократы выступят против дальнейшего развития высоких технологий и введут ограничения на развитие дата-центров и роста расходов электроэнергии для них. Именно «цифровой сегмент» был главным драйвером рынка акций США в последние месяцы.

На этих опасениях в ночь на среду фьючерс на индекс S&P 500 падал на 1,4%, но довольно быстро не только отыграл все потери, но и сумел прибавить к обеду 4 ноября 1,1% относительно уровня предыдущего закрытия. Такую динамику можно пока назвать ростом «на факте» и уходом неопределенности.

Не исключено, что рынок счёл свои предыдущие опасения относительно «законодательной атаки» на ИИ избыточными. Об этом говорит динамика фондовых индексов стран — крупных производителей чипов. Япония закрылась с потерями в 1,4% (на пике -4,8%), а Южная Корея, падавшая на 4%, сумела закрыть торги приростом на 0,6%.

Стоит отметить и статистику, которая играет в пользу «быков»: с 1950 года индекс S&P 500 в большинстве случаев рос на горизонте 6–12 месяцев после каждых промежуточных выборов.

🪙 Биткоин "упал и отжался"

Демократы никогда не были сторонниками развития криптовалют. Поэтому возникают высокие риски, что так называемый CLARITY Act будет отклонен. Этот законопроект призван легализовать криптовалюты в США, разделить их на ценные бумаги и товары, разграничить полномочия и контроль за ними со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

Данный документ считался одним из основных среднесрочных драйверов роста криптовалютного рынка.

На первые новости о выборах в США биткоин (BTC) отреагировал 2-процентным снижением, но уже к обеду 4 ноября рос на 1,6% относительно предыдущего закрытия. Здесь также сыграл свою роль некоторый всеобщий инвестиционный оптимизм, вызванный снятием неопределенности.

🥇 Конгресс будет дергать золото в разные стороны

Для золота новый расклад сил во власти США носит разнонаправленный характер. С одной стороны, чем сильнее будет противостояние президента США и парламента, тем больше будет неопределенность, которая всегда стимулирует покупки золота.

С другой стороны, Конгресс будет блокировать различные торговые войны и санкции, если они не касаются России, Ирана и Китая, а также военные операции. Это будет играть против роста цен драгметаллов.

Пока же золото наиболее сильно откликнулось на победу демократов, прибавив к обеду среды почти 3%. Впрочем, значительный вклад в этот подъем внёс теханализ — котировки ушли выше $4000 за унцию, тем самым показав, что пробой этого уровня был ложным и сподвигнув спекулянтов на закрытие шортов и переворот в лонг.

Читайте также:

• Кто и как будет спасать «Самолёт»

• Что делать с акциями ЛСР

• Что происходит с акциями МГКЛ?

• Крупнейший взлом в истории криптовалют

• Аномалии американского рынка