Рынок акций близок к цели снижения

Последняя неделя весны началась с усиления распродаж акций. Индекс Мосбиржи в понедельник, 26 мая, обвалился на 2,5%, что довольно много для последнего времени.

Поводов для этого было несколько. Кому-то может показаться странным, но во главу угла причины этого мы поставим технический фактор – Индекс Мосбиржи 2 вышел из «сходящегося треугольника» вниз. Спекулянты стали шортить, что вполне закономерно, и уронили рынок.

Способствовал игре на понижение и новостной фон. Президент США Дональд Трамп в очередной раз высказал недовольство своим российским коллегой Владимиром Путиным, а это увеличивает риск введения санкций. Напомним, что американские парламентарии обсуждают вариант принятия 500-процентных пошлин на все товары из стран, которые закупают российскую продукцию.

К этому добавляется разрешение ряда европейских стран, инициатором которых практически наверняка был новый канцлер Германии Фридрих Мерц, о разрешении Украине наносить удары дальнобойным оружием вглубь России. Ежу понятно, что такие атаки невозможны без участия специалистов НАТО как в области обслуживания таких систем, так и их наведения. Это грозит дальнейшей эскалацией конфликта и, если Украина воспользуется данным разрешением, отложит на месяцы надежды на подписание мирного соглашения.

Объемы основных торгов в последний понедельник весны невелики, порядка 88 млрд руб., что примерно в 1,5 раза меньше среднедневного показателя последних месяцев. Это еще раз говорит о том, что движение в основном спровоцировали спекулянты, а основная масса инвесторов не предпринимает никаких действий, хотя у кого-то и посносило стопы.

Но в данном случае падение рынка – к лучшему для инвесторов. Во-первых, «медведи», ждавшие своего часа, насытились, и теперь какое-то время будут более спокойными. Они же будут фиксировать прибыль, а, как известно, закрытие шортов является хорошим топливом для роста рынка.

Во-вторых, Индекс Мосбиржи практически закрыл гэпы от 9 и 10 апреля. Можно долго спорить о том, работает ли теория гэпов или нет. Стоит ли вообще сейчас обращать внимание на Индекс Мосбиржи, или лучше смотреть на динамику Индекса Мосбиржи 2, который более релевантный и плавный. Оставим эти споры теоретикам, а нам нужно зарабатывать деньги.

Практика же показывает, что сильные гэпы по Индексу Мосбиржи последнего времени всегда закрывались. Одновременно работает и технализ на Индексе Мосбиржи 2.

Текущая же ситуация говорит о том, что риск спекулятивных покупок оправдан. Не исключено, что Индекс Мосбиржи просядет еще немного, но локальное дно может быть близко.

Если следовать все той же теории гэпов, то теперь Индексу Мосбиржи нужно сходить как минимум чуть выше 2900, чтобы закрыть ценовые разрывы от 12 и 15 мая.

Фундаментальную поддержку «быкам» может оказать данные по инфляции Росстата, которые выходят по средам после окончания основных торгов. Годовая инфляция ушла ниже совсем неприемлемых для Банка России 10%, а недельный показатель близок к дефляционному. Таким образом, растет вероятность если не снижения ключевой ставки ЦБ на заседании 6 июня, то подачи мягкого сигнала. Рынок будет отыгрывать эти ожидания заблаговременно – нашими торгами по-прежнему правят частные инвесторы, которые больше любят покупать, нежели продавать, и используют для наращивания портфелей любые поводы и предположения.

Что покупать? Однозначного ответа на этот вопрос нет. Мы склоняемся к мысли, что лучше взять фьючерс на Индекс Мосбиржи. Фьюч на Индекс РТС более рискован, поскольку налоговый период заканчивается, в рубль фундаментально выглядит слабым из-за падения цен на нефть в последнее время.

Более высокий результат может принести покупка «отстоя» типа ВК, «Мечела», «Сегежи», девелоперов и т.п. Но это угадайка - что-то из них сильно вырастет, а что-то нет.

Однозначно не стоит брать нефтянку.

В любом случае, нужно иметь свободные деньги для усреднения – на этой неделе рынок будет переваривать отчетности таких важных эмитентов, как «Лукойл», «Интер РАО», «Аэрофлот», «Газпром» и та же «Сегежа» за 1-й квартал 2025 г. Пока у нашего рынка нет понимания, что бизнес стагнирует, и отчетности будут по сравнению с прошлогодними все хуже и хуже квартал от квартала.

Читайте также:

• Софтлайн теряет позиции: в чём причина снижения?

• Обвал акций "Уралсиба": что стоит за падением котировок

• Московская биржа теряет позиции

• Рынок акций готовится к сильному движению

• Топ-3 акции, которые можно купить сейчас по выгодным ценам